Schroders meldete, dass sein Gewinn im ersten Halbjahr fast auf das Doppelte gestiegen ist, während die verwalteten Vermögenswerte auf einen Rekordwert von 868 Mrd. £ kletterten.

Der im FTSE 100 notierte Vermögensverwalter, der derzeit von der US-Fondsgesellschaft Nuveen übernommen wird, erklärte, dass die verwalteten Vermögenswerte (AUM) um 12 Prozent auf 867,8 Mrd. £ stiegen, verglichen mit 776,6 Mrd. £ im Vorjahreszeitraum. Die Gruppe führte den Anstieg auf ein verbessertes Kundensentiment sowie auf „positive Wechselkursentwicklungen und Anlageergebnisse“ zurück.

Der Vorsteuergewinn stieg von 196,9 Mio. £ auf 396,8 Mio. £, was auf eine stärkere finanzielle Leistung und niedrigere Kosten für die Portfolio-Vereinfachung zurückzuführen ist.

Die Bruttozuflüsse stiegen leicht auf 69,3 Mrd. £ gegenüber 68,2 Mrd. £. Der Vorstand erklärte eine Zwischendividende von 7p je Aktie, gegenüber 6,5p im Vorjahr.

Die Aktien fielen im frühen Handel um rund 1 Prozent auf 588p je Aktie. Die Aktie hat seit Jahresbeginn 44 Prozent zugelegt, nachdem die Nachricht über den geplanten Verkauf an Nuveen die Aktien im Februar hatte in die Höhe schnellen lassen.

Kosteneinsparungen und strategischer Ausblick

Richard Oldfield, Group Chief Executive (Konzernchef), sagte, das Unternehmen habe über 98 Prozent der geplanten jährlichen Kosteneinsparungen in Höhe von 150 Mio. £ erbracht und seine angepasste Aufwands-Ertrags-Quote auf unter 70 Prozent gesenkt.

„Obwohl die Märkte unvorhersehbar bleiben werden, liegt unser Fokus auf der weiteren Umsetzung unserer strategischen Prioritäten, um ein verbessertes, nachhaltiges Wachstum zu erzielen, und wir sind begeistert von dem zukünftigen Potenzial des kombinierten Unternehmens“, sagte Oldfield.

Die Gruppe erklärte außerdem, sie habe ihr Transformationsprogramm im Rahmen ihrer laufenden Kostensenkungsbemühungen „beschleunigt“.

Öffentliche Märkte unter Druck

Weiteres AUM-Wachstum wurde teilweise durch Nettoveräußerungen und Abflüsse aufgehoben, die hauptsächlich aus der Public-Markets-Sparte von Schroders stammten. Die Nettoveräußerungen der Gruppe erreichten 6,8 Mrd. £, da das Unternehmen weiterhin aus ausgewählten geografischen Regionen, darunter Brasilien und Indonesien, sowie aus bestimmten Kundendienstleistungen ausstieg.

Die gesamten Nettoabflüsse erreichten 4,2 Mrd. £. Das Public-Markets-Geschäft verzeichnete Abflüsse in Höhe von 11,7 Mrd. £, ein starker Anstieg gegenüber nur 0,5 Mrd. £ im Vorjahr. Die Sparte steht unter erheblichem Wettbewerbsdruck durch Rivalen, die kostengünstige passive Alternativen anbieten, während die Nachfrage nach Public-Market-Kanälen durch die gegen Ende des ersten Quartals gestiegene Volatilität gedämpft wurde. Die Abflüsse unterstreichen einen branchenweiten Wandel, da Anleger in der gesamten Branche weiterhin Milliarden von aktiv verwalteten Fonds in kostengünstigere Index-Tracker und Exchange-Traded Funds (ETFs) umschichteten, was die Gebühren bei traditionellen Vermögensverwaltern in ganz Europa und den Vereinigten Staaten unter Druck setzte.

Wealth Management zeigt sich widerstandsfähig

Die Wealth-Management-Sparte von Schroders verzeichnete Zuflüsse in Höhe von 2,5 Mrd. £, was weitgehend mit dem Vorjahr übereinstimmt. Cazenove Capital trug 2 Mrd. £ bei, gegenüber 1,4 Mrd. £ im Vorjahr, was ein wachsendes Interesse an seinem Kerngeschäft mit der Vermögensverwaltung widerspiegelt. Die stärkeren Zuflüsse im Wealth Management heben eine Sparte hervor, die für diversifizierte Vermögensverwalter, die auf der Suche nach stabileren, gebührenbasierten Einnahmequellen sind, die weniger dem Druck passiver Fonds auf den öffentlichen Märkten ausgesetzt sind, zunehmend an Bedeutung gewonnen hat.

Übernahme durch Nuveen

Die Übernahme von Schroders durch Nuveen für 9,9 Mrd. £ soll vorbehaltlich der behördlichen Genehmigungen im letzten Quartal 2026 abgeschlossen werden. Der Deal ist Teil einer breiteren Konsolidierungswelle in der globalen Vermögensverwaltungsbranche, bei der mittelständische Unternehmen unter zunehmendem Druck stehen, mehr Skaleneffekte zu erzielen, Kosten zu senken und mit Indexfonds-Giganten wie BlackRock und Vanguard zu konkurrieren.