SanDisk (SNDK) Aktie: Wall Street bleibt nach Gewinnrückgang optimistisch
Wichtige Erkenntnisse
- •SanDisk meldete ein Quartals-EPS von $39.25 und übertraf damit die Konsensschätzung um 13,9%, während der Umsatz von $8.97 billion die Prognose von $8.39 billion übertraf.
- •Das Unternehmen verfügt über acht langfristige Kaufvereinbarungen mit sechs Kunden im Wert von mindestens $93.9 billion, bei einer medianen Vertragslaufzeit von vier Jahren.
- •Der Vorstand von SanDisk genehmigte ein neues Aktienrückkaufprogramm über $14 billion und erhöhte die verbleibende Rückkaufermächtigung auf $15.5 billion.
- •Trotz mehrerer gesenkter Kursziele bleibt der Wall-Street-Konsens insgesamt bei Buy mit einem durchschnittlichen Kursziel von $2,114.77.
- •Der anfängliche Ausverkauf nach den Zahlen wurde eher durch eine schwächere kurzfristige Umsatzprognose und hohe Erwartungen als durch eine Ergebnisverfehlung ausgelöst.
TLDR
SNDK stieg am Freitag im Pre-Market um 3,53% auf $1,302.96 und erholte sich damit von dem Rückgang nach den Quartalszahlen am Donnerstag
Das Quartals-EPS von $39.25 übertraf die Schätzungen um 13,9%; der Umsatz erreichte $8.97 billion gegenüber erwarteten $8.39 billion
Der CEO sagt, dass langfristige Kaufvereinbarungen nun die Hälfte der Produktion des Geschäftsjahres 2027 abdecken
Der Vorstand genehmigte einen Aktienrückkauf über $14 billion, womit das verbleibende Gesamtvolumen auf $15.5 billion steigt
Der Analystenkonsens bleibt bei Buy mit einem durchschnittlichen Kursziel von $2,114.77
Die SanDisk (SNDK)-Aktie stieg im Freitagspremarket um 3,53% auf $1,302.96 und machte damit einen Teil der Verluste aus dem Ausverkauf vom Donnerstag wieder wett, der auf den Quartalsbericht des Unternehmens folgte.
Sandisk Corporation, SNDK
Der Kursrückgang wirkte auf den ersten Blick schwer nachvollziehbar. Sandisk meldete ein EPS von $39.25 und übertraf damit den Konsens von $34.45 um 13,9%. Der Umsatz lag bei $8.97 billion und damit deutlich über der Schätzung von $8.39 billion sowie stark über den $1.9 billion aus dem Vorjahresquartal.
Warum fiel die Aktie also? Anleger konzentrierten sich auf die schwächer als erwartete kurzfristige Umsatzprognose und fragten sich, ob die hohen Margen Bestand haben, während sich der Speicherchipmarkt verändert.
Langfristige Vereinbarungen rücken in den Mittelpunkt
CEO David Goeckeler erklärte Reuters gegenüber die Strategie des Unternehmens: Sandisk hat sich von Quartalsgeschäften hin zu langfristigen Kaufvereinbarungen verlagert. Diese Verträge haben nun eine mediane Laufzeit von vier Jahren.
Das Unternehmen verfügt derzeit über acht Vereinbarungen mit sechs Kunden im Gesamtwert von mindestens $93.9 billion. Es erwartet, dass die Hälfte der Produktion des Geschäftsjahres 2027 und zwei Drittel der Produktion des Geschäftsjahres 2028 unter diesen Vereinbarungen verkauft werden.
Seit April hat Sandisk fünf weitere Vereinbarungen unterzeichnet, darunter drei mit neuen Kunden und zwei Erweiterungen bestehender Verträge.
Der Vorstand genehmigte außerdem ein neues Aktienrückkaufprogramm über $14 billion und erhöhte damit die verbleibende Ermächtigung für Rückkäufe auf insgesamt $15.5 billion.
Was Analysten sagen
Die Wall Street blieb trotz der volatilen Kursreaktion überwiegend optimistisch.
Evercore ISI senkte das Kursziel von $3,100 auf $2,800, behielt aber das Rating Outperform bei. Das Unternehmen verwies darauf, dass die erwarteten Bruttomargen von 83% bis 85% über dem Konsens lagen, und bezeichnete die neuen langfristigen Vereinbarungen als positiv für die Nachfragesichtbarkeit.
Morgan Stanley beließ das Rating bei Overweight und das Kursziel bei $1,750 und erklärte, die NAND-Nachfrage bleibe robust. Wedbush hielt an Outperform und einem Kursziel von $2,000 fest und deutete an, Sandisk könne bei der Prognose vorsichtig vorgehen.
Jefferies senkte das Kursziel von $3,000 auf $1,750. Goldman Sachs sagte, hohe Anlegererwartungen hätten wahrscheinlich zum Kursrückgang beigetragen, und warnte, dass der schwächere Ausblick auch Micron (MU) belasten könnte.
Auf der vorsichtigeren Seite beließ RBC Capital das Rating bei Sector Perform und hob das Kursziel auf $1,300 an. Wells Fargo behielt Equal-Weight bei und senkte das Kursziel auf $1,400. Citigroup bestätigte Buy, reduzierte das Kursziel aber auf $2,100.
Der Gesamt-Konsens bleibt Buy, mit einem durchschnittlichen Kursziel von $2,114.77. Die Aktie wird mit etwa dem 17,1-Fachen des Gewinns gehandelt.
Aus technischer Sicht liegt SNDK rund 49% über dem 200-Tage-Simple-Moving-Average, bleibt jedoch 9% unter dem 20-Tage-SMA und fast 24% unter dem 50-Tage-SMA. Eine wichtige Unterstützungszone liegt bei etwa $1,277.50.
Der MACD-Indikator liegt weiter über seiner Signallinie, was auf nachlassenden Verkaufsdruck hindeutet. Benzinga Edge weist SNDK einen Momentum Score von 99.87 und einen Value Score von 22.15 zu.
Die breiteren Märkte gaben am Freitag Rückenwind: Die Nasdaq-Futures stiegen um 0.48%, die S&P 500-Futures um 0.19%.
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