Samsung Electronics wird steigende Speicherpreise voraussichtlich besser überstehen als die meisten Smartphone-Hersteller, selbst wenn der Kostendruck auf dem globalen Handymarkt zunimmt, während sein Halbleitergeschäft von genau dieser Lieferknappheit profitiert, wie ein Bericht von Mizuho Securities zeigt.

Diese Dynamik unterstreicht Samsungs ungewöhnliche Position in der Branche: Das Unternehmen ist zugleich einer der weltweit größten Smartphone-Hersteller und der größte Speicherchip-Produzent, sodass eine Knappheit, die die Handy-Margen der Wettbewerber belastet, die Gewinne seiner Chipsparte speist.

Die japanische Brokerage prognostiziert für 2026 weltweite Smartphone-Auslieferungen von 1,15 Milliarden Einheiten, ein Rückgang von 9 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Samsungs Auslieferungen dürften mit 240 Millionen Einheiten weitgehend stabil bleiben. Für die großen chinesischen Hersteller werden stärkere Rückgänge erwartet, da sie stärker im Segment günstigerer Geräte positioniert sind.

Laut Mizuho sind Samsung und Apple verhältnismäßig gut positioniert, um Speicherlieferungen zu sichern, und stärker auf Flaggschiff-Geräte ausgerichtet. Das gibt beiden Unternehmen mehr Spielraum, höhere Kosten entweder zu absorbieren oder über die Preisgestaltung an die Verbraucher weiterzugeben.

Counterpoint Research berichtete im Juli, dass die weltweiten Smartphone-Auslieferungen im zweiten Quartal infolge verschärfter DRAM- und NAND-Knappheiten um 11 Prozent gegenüber dem Vorjahr sanken. Samsungs Anteil an den Auslieferungen stieg dennoch auf 24 Prozent, von 20 Prozent ein Jahr zuvor, während Xiaomi, Oppo und Vivo jeweils zweistellige Rückgänge verzeichneten. Am stärksten ist der Druck bei Einsteiger- und Mittelklassemodellen, bei denen Speicher einen größeren Anteil an den Materialkosten ausmacht. Die Knappheit selbst ist weitgehend darauf zurückzuführen, dass Speicherhersteller die Lieferung für KI-Rechenzentren priorisieren, wo Preise und Margen höher sind als bei Consumer-Geräten.

Auf der finanziellen Seite verbuchte die Device-Solutions-Sparte von Samsung Electronics, zu der das Speichergeschäft gehört, im zweiten Quartal ein operatives Ergebnis von 89,2 Billionen Won (66,4 Milliarden Dollar), getragen von höheren Chippreisen und einer starken Nachfrage nach KI-Servern.

Die Mobile-eXperience- und Networks-Geschäftsbereiche des Unternehmens verzeichneten im selben Quartal demgegenüber einen operativen Verlust von 700 Milliarden Won. Samsung verwies auf branchenweit erhöhte Komponentenkosten und kündigte an, sich im zweiten Halbjahr mit dem Smartphone-Verkauf auf Flaggschiff-Produkte zu konzentrieren, darunter die Galaxy Z8- und S26-Serie, und den Anteil hochpreisiger Geräte zu erhöhen.

Apples Eintritt in das Segment der faltbaren Smartphones könnte Samsung über Samsung Display, seinen Display-Herstellungs-Zweig, eine weitere Einnahmequelle eröffnen. Dies würde zudem die Zulieferbeziehung zwischen beiden Unternehmen vertiefen, die bereits Displays und Speicher umfasst.

Mizuho senkte seine Schätzung für die Produktion von Apples erstem faltbaren Handy in diesem Jahr von 5,8 Millionen auf 4,1 Millionen Einheiten und verwies auf Verzögerungen, die unter anderem auf ungelöste Scharnierprobleme zurückzuführen sind. Selbst bei diesem langsameren Produktionsanstieg erwartet die Brokerage, dass Samsung Display im Laufe des Jahres 8 bis 8,5 Millionen faltbare Panels liefern wird.

Quelle: Korea Herald Business