Robinhood legte ein stärker als erwartet verlaufendes zweites Quartal hin und verzeichnete einen Rekordumsatz von 1,31 Milliarden US-Dollar, der die Analystenschätzungen von 1,25 Milliarden bis 1,28 Milliarden US-Dollar übertraf. Der Gewinn je Aktie lag bei 0,62 US-Dollar und damit deutlich über den von Analysten prognostizierten 0,42 US-Dollar. Die Ergebnisse wurden unter anderem durch das Wachstum im Robinhood Gold-Abonnementgeschäft sowie durch ein robustes Geschäft mit Prognosemärkten beflügelt — ein bemerkenswerter Wandel in der Umsatzstruktur, da das Unternehmen sich über seine traditionelle Basis im Aktien- und Krypto-Handel hinaus diversifiziert.

Das Gesamtvolumen der Prognosemärkte auf Robinhoods Plattform stieg im Q2 auf 13 Milliarden Verträge, gegenüber 9 Milliarden im ersten Quartal. Diese Kategorie, die es Nutzern ermöglicht, auf Ergebnisse von Sportveranstaltungen, Wahlen und anderen Ereignissen zu wetten, ist so schnell gewachsen, dass der CEO von Kalshi, einem Branchenführer, Robinhood kürzlich als seinen wichtigsten Konkurrenten bezeichnete. Prognosemärkte haben zunehmend Mainstream-Aufmerksamkeit auf sich gezogen, da die Commodity Futures Trading Commission, die Event-Verträge reguliert, mit Plattformen in diesem Bereich in Dialog getreten ist und so einen Regulierungsweg geschaffen hat, der sich von der Aufsicht über Wertpapiere unterscheidet.

Die Erlöse aus Prognosemärkten stiegen von rund 104 Millionen US-Dollar im Q1 auf 156 Millionen US-Dollar im Q2. Laut Bill Birmingham, Managing Director bei REX Financial, entsprach dies einem Umsatz von etwa 1,15 Cent pro Event-Vertrag.

In einem Telefonat mit Journalisten im Rahmen der Ergebniskonferenz erläuterte Robinhood CFO Shiv Verma, dass das Unternehmen mit steigendem Prognosemarkt-Volumen daran arbeitet, die Spanne zu senken, die es von Nutzern einzieht — insbesondere bei weniger beliebten Wetten. Um dies zu erreichen, leitet Robinhood zunehmend mehr Transaktionen über Rothera ab, eine interne Plattform, die in Partnerschaft mit dem Market Maker Susquehanna betrieben wird und laut Verma niedrigere Gebühren bietet. Zuvor hatte sich Robinhood auf Kalshi und andere externe Unternehmen verlassen, um das Back-End seiner Prognosemarkt-Operationen abzuwickeln, und einen Teil der Erlöse geteilt. Der Schritt spiegelt Robinhoods breitere Strategie wider, eine interne Infrastruktur für Order-Routing und Ausführung aufzubauen — ein Muster, das das Unternehmen bereits bei Aktien und Optionen verfolgte, als diese Produktlinien skalierten.

Verma wies auf weitere Stärken des Quartals hin, darunter ein Wachstum der Robinhood Gold-Abonnements um 39 % gegenüber dem Vorjahr auf insgesamt 4,8 Millionen Kunden. Er verwies außerdem auf Kundeneinlagen in Rekordhöhe von 22 Milliarden US-Dollar und sagte, dass die disziplinierte Ausgabenverwaltung des Unternehmens es in Bezug auf den freien Cashflow in eine günstige Position gebracht habe. Die Gold-Abonnementstufe bündelt Funktionen wie höhere Zinsen auf nicht investiertes Guthaben und Margin-Kredite zu reduzierten Sätzen — Angebote, die mit Premium-Stufen etablierter Broker konkurrieren.

Der Ergebnisbericht brachte jedoch nicht nur positive Nachrichten. Robinhoods Kryptowährungsgeschäft, historisch ein bedeutender Umsatztreiber, schrumpfte weiter. Das Segment generierte im Q2 100 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 38 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, da der breitere Kryptomarkt in einem anhaltenden Abschwung verharrte. Die Handelsvolumina im Einzelhandel gingen auf großen Krypto-Plattformen in diesem Zeitraum generell zurück und setzten gebührenbasierte Erlösmodelle unter Druck.

Robinhood-Aktien stiegen zunächst nach der Veröffentlichung der Ergebnisse, gaben diese Gewinne jedoch später wieder ab. Der breitere Markt war am selben Tag um rund 3 % gefallen, nachdem die Federal Reserve beschlossen hatte, die Zinssätze unverändert zu lassen. HOOD-Aktien handelten bei etwa 89 US-Dollar, nachdem sie nahe bei 92 US-Dollar eröffnet hatten.

Diese Geschichte erschien ursprünglich auf Fortune.com.