Ripple Prime hat ein Delta-One-Geschäft gestartet und erweitert damit sein Prime-Brokerage-Angebot um den Aktienhandel für institutionelle Kunden.

Die neue Einheit ermöglicht Anlegern den Abschluss von Total Return Swaps auf in den USA notierte Aktien, Indizes und digitale Assets, so Ripple-Prime-Präsident Noel Kimmel. Das Angebot richtet sich an Hedgefonds, Market Maker und Emittenten von börsengehandelten Fonds.

Delta-One-Produkte geben Tradern Exposure gegenüber Aktien oder Aktienindizes mit Renditen, die sich im Allgemeinen eins zu eins mit dem zugrunde liegenden Vermögenswert bewegen – der Name leitet sich vom „Delta“ ab, dem Maß dafür, wie eng der Preis eines Instruments seinem Basiswert folgt. Solche Produkte werden üblicherweise über Futures, Forwards, Swaps und Aktienkörbe angeboten. Total Return Swaps, das Instrument im Kern des neuen Desks, ermöglichen es einem Anleger, die Rendite eines Basiswerts von einem Kontrahenten zu erhalten, ohne den Vermögenswert direkt zu halten – eine Struktur, die von institutionellen Desks weit verbreitet genutzt wird, um Exposure aufzubauen und dabei Flexibilität in der Bilanz zu wahren. Bei großen Investmentbanken sind Delta-One-Desks seit langem eine etablierte Geschäftssparte, die Erlöse aus Finanzierung, Besicherungsmanagement und Absicherung im Zusammenhang mit Kundenflüssen erwirtschaftet, statt aus gerichtetem Trading.

Ripple, das Unternehmen hinter dem Zahlungsnetzwerk, das mit dem XRP-Token verbunden ist, bietet bereits Prime-Brokerage- und Clearing-Dienstleistungen in Devisen, Anleihen und digitalen Assets an. Prime Brokerage bezeichnet das Bündel an Ausführungs-, Clearing-, Finanzierungs- und Margining-Dienstleistungen, das Firmen großen institutionellen Anlegern bereitstellen. Das neue Geschäft ermöglicht es Kunden, Cross-Margin-Positionen über diese Assetklassen hinweg über einen einzigen Kontrahenten zu halten. Ripple Prime ging aus Hidden Road hervor, einem Prime-Brokerage-Netzwerk, das Ripple im April 2025 in einem auf rund 1,25 Milliarden US-Dollar bezifferten Deal übernommen hat; der Einstieg in den Aktienhandel ist Teil einer breiteren Offensive krypto-nativer Finanzunternehmen in Geschäftsfelder, die lange von Großbanken dominiert wurden.

Kimmel sagte, das Geschäft könne Kunden unterstützen, die Aktien gegen Perpetual-Kontrakte handeln – Derivate ohne Laufzeitende –, die auf Offshore- und dezentralen Börsen mehr Aktivität angezogen haben. Krypto-Perpetual-Futures werden derzeit nicht auf US-regulierten Börsen angeboten, was einen Großteil dieses Handels auf Offshore-Plattformen gehalten hat.

Ripple erhielt in diesem Jahr die regulatorische Genehmigung, und das Angebot ging im vergangenen Monat offiziell live. Ripple Prime sicherte sich zudem 200 Millionen US-Dollar an Finanzierung von Neuberger Berman, dem US-amerikanischen Investmentmanager, und schloss in diesem Monat eine Privatplatzierung von Senior-Unsecured Notes über 275 Millionen US-Dollar ab.

Quelle: CryptoBriefing