Ripple Prime, die Prime-Brokerage-Sparte des Blockchain-Unternehmens Ripple, hat Perpetual Swaps auf Real-World Assets (RWA) eingeführt, die institutionellen Kunden kontinuierliche Exposition gegenüber mehr als 100 Märkten im Zusammenhang mit traditionellen Finanzanlagen bieten. Das Angebot umfasst Aktien, Aktienindizes, börsengehandelte Fonds (ETFs), Metalle, Energie und Devisen, mit Handel und Abwicklung rund um die Uhr, sieben Tage die Woche.

Zu den Kunden, die den neuen Dienst nutzen, zählt das institutionelle Handelsunternehmen Virtu. Die Einführung ermöglicht es zugangsberechtigten Institutionen, ihre Exposition gegenüber traditionellen Anlageklassen außerhalb der üblichen Börsenzeiten zu verwalten und dabei über eine einzige Prime-Brokerage-Beziehung auf mehrere Märkte zuzugreifen.

Der Dienst wird derzeit unter Ripple Primes Lizenzregelungen auf den Britischen Jungferninseln angeboten, wobei das Unternehmen eine Ausweitung auf weitere Rechtsgebiete plant. Die Einführung spiegelt das wachsende Interesse an Blockchain-basierter Infrastruktur wider, die es Finanzinstituten ermöglicht, über Märkte mit unterschiedlichen Handelszeiten hinweg zu handeln und Risiken zu managen.

Wie Ripple Prime RWA Perpetual Swaps Strukturiert

Ripple Prime fungiert als Hauptkontrahent für die RWA-Swaps, die auf Perpetual-Futures-Kontrakte referenzieren, die von Trade.xyz auf Hyperliquid gelistet werden, einer dezentralen Derivateelsplattform. Diese Struktur verschafft institutionellen Kunden über durch digitale Asset-Infrastruktur unterstützte Kontrakte Exposition gegenüber traditionellen Anlagemärkten. Perpetual Futures, eine in den Kryptoderivatemärkten populäre Kontraktform, haben kein festes Ablaufdatum, sodass Positionen unbefristet offen gehalten werden können, anstatt zu festgelegten Intervallen abzuwickeln.

Anders als herkömmliche Aktien- und Rohstoffbörsen, die in der Regel innerhalb bestimmter Handelssitzungen arbeiten, sind die referenzierten Märkte durchgehend während der gesamten Woche zugänglich, einschließlich der Wochenenden. Institutionen können daher Positionen anpassen, um auf Ereignisse zu reagieren, die auftreten, während traditionelle Börsen geschlossen sind.

Ripple erklärte, die Entwicklung zeige, wie Blockchain-basierte Handelsinfrastruktur den Marktzugang über etablierte Handelsfenster hinaus ausdehnen kann, was Institutionen potenziell dabei helfen könnte, Kapital einzusetzen und auf Marktbewegungen über traditionelle und digitale Anlagemärkte hinweg zu reagieren, ohne auf die Wiedereröffnung konventioneller Börsen warten zu müssen.

Das Angebot unterstützt zudem Cross-Margining, sodass Kunden Marginsicherheitsanforderungen über RWA-Swap-Positionen und andere von Ripple Prime unterstützte Anlageklassen hinweg verrechnen oder verwalten können. Kunden können den USD-Stablecoin des Unternehmens, Ripple USD (RLUSD), als Sicherheiten verwenden.

Durch die Kombination von Cross-Margining mit RLUSD-Sicherheiten und zentralem Risikomanagement möchte Ripple Prime das Portfoliomanagement vereinfachen und die betriebliche Komplexität der Aufrechterhaltung von Positionen über mehrere Anlageklassen hinweg reduzieren. Die Vereinbarung verschafft den Kunden zudem eine einzige Kontrahentenbeziehung, statt dass sie den zugrunde liegenden dezentralen Derivatemarkt direkt nutzen müssten.

Michael Higgins, internationaler Chief Executive von Ripple Prime, erklärte, die Einführung reagiere auf die institutionelle Nachfrage nach Exposition gegenüber Aktien, Rohstoffen und Währungen über eine kontinuierlich betriebene Infrastruktur. Er verwies zudem auf die Erfahrung des Unternehmens im Trade Clearing, im digitalen Sicherheitenmanagement und in der Risikoüberwachung über Handelsplätze hinweg als Grundlage für die Unterstützung komplexerer institutioneller Strategien.

Virtu Betont Nachfrage Nachinuierlichen Märkten

Institutionelle Handelsunternehmen erkunden zunehmend Liquiditätsquellen jenseits traditioneller Börsen, da digitale Infrastruktur den Zugang zu Finanzmärkten erweitert. Scotte Moegling, Leiter der digitalen Asset-Geschäftsentwicklung bei Virtu, erklärte, das Unternehmen weite seine Beteiligung an aufkommenden Liquiditätspools aus. Er deutete an, dass Ripple Primes Cross-Margining-Fähigkeiten über Anlageklassen hinweg die Kapitaleffizienz verbessern könnten, da sich die Märkte zunehmend in Richtung kontinuierlichen Handels bewegen.

Ripple meldete zudem ein erhebliches Wachstum der Handelsvolumina bei Perpetual-Futures-Kontrakten, die mit Real-World Assets verknüpft sind, seit Beginn des Jahres, gab jedoch in der Ankündigung keine konkreten Volumina an.

Die Ausweitung dieser Produkte könnte Institutionen zusätzliche Flexibilität bei der Verwaltung ihrer Exposition verschaffen, wenn Wirtschaftsverlautbarungen, geopolitische Ereignisse oder andere marktbeeinflussende Entwicklungen außerhalb der regulären Handelszeiten eintreten. Perpetual Swaps bergen jedoch auch Risiken, darunter hebelbedingte Verluste, Liquiditätsbeschränkungen und Abweichungen zwischen Kontraktpreisen und den Werten der zugrunde liegenden Märkte.

Ripple Baut Seine Institutionellen Handelsservices Aus

Das 2012 gegründete Unternehmen Ripple bietet Zahlungs-, Verwahr-, Prime-Brokerage- und Treasury-Management-Services an. Sein digitales Asset-Ökosystem umfasst RLUSD und XRP, die innerhalb des breiteren Geschäftsmodells des Unternehmens unterschiedliche Funktionen erfüllen. Im traditionellen Finanzwesen bezeichnet Prime Brokerage die gebündelten Finanzierungs-, Ausführungs-, Clearing- und Verwahrdienste, auf die sich Institutionen beim Handel über mehrere Handelsplätze stützen – ein Modell, das Ripple Prime auf digitale Asset-Märkte anwendet.

Durch das neue Angebot erhält Ripple Prime institutionellen Kunden Zugang zu Kontrakten, die auf auf einem dezentralen Handelsplatz gelisteten Märkten referenzieren, während Ripple Prime als ihr Hauptkontrahent auftritt.

Die Einführung stärkt Ripple Primes Position an der Schnittstelle zwischen traditioneller Finanzwelt und Blockchain-basierten Derivaten, wobei eine breitere Einführung vom regulatorischen Zugang, der Mark liquidität und den Risikanforderungen institutioneller Kunden abhängen wird. Die geplante geografische Expansion könnte den Zugang zum Dienst erweitern, vorbehaltlich der einschlägigen Lizenz- und Regulierungsbedingungen. Wie Regulierungsbehörden in weiteren Rechtsgebieten das Angebot behandeln und ob weitere institutionelle Handelsunternehmen dem Beispiel von Virtu folgen, wird ein Indikator dafür sein, wie weit sich 24/7-RWA-Derivatemodell über seinen derzeitigen Wirkungskreis hinaus ausdehnt.

Für Institutionen, die kontinuierlichen Marktzugang suchen, bietet das Produkt einen weiteren Weg, um Expositionen gegenüber traditionellen Anlagen über digitale Finanzinfrastruktur zu handeln.

Quelle: CoinTrust