Ripple Prime hat sein Delta-One-Geschäft gestartet und dringt damit weiter in institutionelle Aktien-Derivate vor. Der Service ging am 27. August 2026 zeitgleich mit der Ankündigung live und bietet Total-Return-Swaps auf börsennotierte US-Aktien, Aktienindizes und digitale Vermögenswerte. Hedgefonds, Vermögensverwalter und andere Institutionen können über eine einzige Brokerage-Beziehung auf diese Engagements zugreifen und dabei traditionelle sowie digitale Marktpositionen kombinieren und zulässige Engagements innerhalb derselben Vereinbarung cross-margen.

Ripple Prime unterstützt außerdem Cross-Margining über genehmigte Anlageklassen hinweg und erweitert damit seine bestehenden Dienstleistungen in Devisen, festverzinslichen Wertpapieren, Derivaten und digitalen Vermögenswerten. Ripple erklärte, die Plattform sei rund um die Uhr in Betrieb, und der Start bringt aktienbezogene Produkte in die nach der Übernahme von Hidden Road im Jahr 2025 entstandene Brokerage ein. Nach Angaben des Unternehmens tritt das Delta-One-Geschäft mit mehr als 1 Milliarde US-Dollar an regulativem Nettoeigenkapital in den Markt ein, zusätzlich zu neuer Fremdfinanzierung, die im Jahr 2026 aufgenommen wurde.

Ripple Prime führt Total-Return-Swaps über große Märkte hinweg ein

Delta One verschafft institutionellen Kunden wirtschaftliches Engagement, ohne dass sie die zugrunde liegenden Vermögenswerte direkt besitzen müssen. Total-Return-Swaps tauschen in der Regel die Wertentwicklung eines Vermögenswerts gegen vereinbarte Finanzierungszahlungen, und diese Struktur kann Preisveränderungen sowie andere wirtschaftliche Erträge aus dem Basisinstrument umfassen. Der Name „Delta One“ bezieht sich auf Instrumente, die sich ungefähr im Gleichschritt mit ihren Basiswerten bewegen sollen, eine Kategorie, die von den Prime-Brokerage-Einheiten großer Investmentbanken seit Langem angeboten wird; Hedgefonds nutzen Equity Total Return Swaps seit Jahrzehnten, um synthetisch ein Aktienengagement zu erhalten, ohne die Aktien direkt zu halten.

Ripple kündigte den Start in einem Beitrag auf X am 27. August 2026 an:

Introducing Ripple Prime's Delta One business – bringing Total Return Swaps across US-listed equities, indices and digital assets to clients, tailored to their investment horizons, risk mandates and reporting requirements. Single counterparty. Cross-margined. Structurally…

— Ripple (@Ripple), August 27, 2026 (post on X)

Ripple Prime wird als Kontrahent für die neuen Swaps auftreten. Kunden können unterstützte Engagements in Aktien, Indizes und Krypto innerhalb des breiteren Prime-Brokerage-Rahmens kombinieren, und das Unternehmen erklärte, dass Positionen über zulässige Anlageklassen hinweg cross-gemarged werden können. Cross-Margining kann doppelte Besicherungen reduzieren, wenn Institutionen zusammenhängende Positionen in verschiedenen Märkten halten, und es kann die Besicherungsverwaltung unter einer einzigen Brokerage-Beziehung vereinfachen. Die Brokerage deckt bereits Devisen, festverzinsliche Wertpapiere, Derivate, Swaps und digitale Vermögenswerte ab.

Das Geschäft nutzt zudem laut Ripple ein konfliktfreies Ausführungsmodell. Ripple Prime sagte, der Fokus liege auf Clearing- und Finanzierungsflüssen statt auf Eigenhandel; diese Struktur trennt die Brokerage-Aktivitäten von Market-Making-Geschäften, die möglicherweise gegen Kundenflüsse handeln.

Präsident Noel Kimmel sagte, der Start erweitere die Plattform um ein weiteres institutionelles Marktsegment, und Kunden könnten nun mehrere Anlageklassen über einen Kontrahenten nutzen. Das Unternehmen erklärte außerdem, der Service könne an unterschiedliche Anlagehorizonte, Berichtspflichten und Risikovorgaben angepasst werden.

Der Delta-One-Start folgt weiteren institutionellen Marktintegrationen im Jahr 2026. Die Brokerage fügte im Februar Unterstützung für Hyperliquid hinzu und erweiterte damit den Zugang zu dezentraler Derivate-Liquidität; später integrierte sie sich im Mai mit EDX Markets für Spot- und Perpetual-Futures-Liquidität. Der Ausbau folgt einem breiteren Muster großer Digital-Asset-Unternehmen, die regulierte Prime-Brokerage-, Clearing- und Derivate-Fähigkeiten erwerben oder aufbauen, um institutionelle Kunden anzusprechen.

Kapitalwachstum stützt den neuen institutionellen Brokerage-Ausbau

Ripple Prime sagte, es trete mit mehr als 1 Milliarde US-Dollar an regulativem Nettoeigenkapital in den Aktien-Derivatemarkt ein. Diese Kapitalbasis stützt direkt Clearing-, Finanzierungs- und Brokerage-Aktivitäten auf der Multi-Asset-Plattform. Regulatorisches Nettoeigenkapital ist der Solvenzpuffer, den US-Broker-Dealer gemäß SEC-Regeln vorhalten müssen; die Höhe dieser Basis bestimmt also faktisch, wie viel Kunden-Clearing und -Finanzierung ein Unternehmen unterstützen kann.

Das Unternehmen nahm 2026 zudem zusätzliche Finanzierung auf. Im Mai sicherte sich Ripple Prime eine Fremdfinanzierung in Höhe von 200 Millionen US-Dollar von Fonds, die von Neuberger Specialty Finance verwaltet werden; Ripple sagte, die Kreditfazilität werde die Kapazität für institutionelle Prime-Services und Margin-Finanzierung erweitern. Am 18. August schloss die Brokerage eine Privatplatzierung von vorrangigen unbesicherten Schuldverschreibungen im Volumen von 275 Millionen US-Dollar ab; Ripple erklärte, das Angebot sei nach institutioneller Nachfrage gegenüber der ursprünglichen Größe erhöht worden. Die Schuldverschreibungen erhielten von KBRA ein BBB-Investment-Grade-Rating, die niedrigste Stufe innerhalb des Investment Grade.

Die Brokerage entstand, nachdem Ripple im Oktober 2025 die Übernahme von Hidden Road für 1,25 Milliarden US-Dollar abgeschlossen hatte. Hidden Road war bereits vor der Transaktion sowohl in traditionellen als auch in digitalen Märkten aktiv, und die Übernahme stellte Clearing-, Finanzierungs- und Prime-Brokerage-Aktivitäten unter die Marke Ripple Prime und schuf damit eine Multi-Asset-Plattform.

Ripple zufolge wickelt die Plattform jährlich mehr als 3 Billionen US-Dollar über die Märkte ab und bedient mehr als 300 institutionelle Kunden. Zu diesen Aktivitäten gehören digitale Vermögenswerte, Devisen, Edelmetalle, börsengehandelte Derivate, OTC-Swaps und Repo-Märkte für festverzinsliche Wertpapiere.

Das neue Delta-One-Geschäft erweitert diese Struktur um Swaps, die direkt an börsennotierte US-Aktien und Indizes gekoppelt sind, während digitale Vermögenswerte weiterhin Teil desselben Angebots bleiben. Institutionen können damit unterstützte Engagements über einen Kontrahenten steuern und gleichzeitig Cross-Margining über zulässige Positionen hinweg nutzen.

Ripple Prime sagte, der Schwerpunkt des Geschäfts liege auf Ausführung, Clearing und Finanzierung. Der Service ist für institutionelle Kunden, die Total-Return-Swaps über unterstützte US-Aktien-, Index- und digitale-Asset-Märkte nutzen, bereits live.