Ripple Prime hat für institutionelle Kunden ein Delta-One-Geschäft gestartet und damit Total-Return-Swaps auf an US-Börsen gelistete Aktien, Indizes und digitale Vermögenswerte in sein Angebot aufgenommen. Der Service ist nun für Hedgefonds, Vermögensverwalter und andere Finanzinstitute live, die die Multi-Asset-Brokerage-Plattform des Unternehmens nutzen.

Unter dem neuen Service arbeiten Kunden mit nur einer Gegenpartei und können ihre Positionen über unterstützte Anlageklassen hinweg cross-margen.

Ripple kündigte den Start am 27. August 2026 in einem Beitrag auf X an:

Introducing Ripple Prime’s Delta One business – bringing Total Return Swaps across US-listed equities, indices and digital assets to clients, tailored to their investment horizons, risk mandates and reporting requirements. Single counterparty. Cross-margined. Structurally…

— Ripple (@Ripple) August 27, 2026 (X post)

Was Delta One bietet

Nach Angaben der Plattform läuft das Setup rund um die Uhr und ermöglicht es Institutionen, Sicherheiten und Marktexposure über sowohl traditionelle als auch digitale Vermögenswerte hinweg über eine einzige Beziehung zu steuern.

Total Return Swaps verschaffen ein Exposure gegenüber einem Vermögenswert ohne direkten Besitz. Zahlungen spiegeln in der Regel die Rendite des referenzierten Vermögenswerts sowie die von beiden Parteien vereinbarten Finanzierungsbedingungen wider. Die Bezeichnung „Delta One“ stammt aus der Derivateterminologie: Delta misst, wie eng der Wert eines Instruments dem zugrunde liegenden Vermögenswert folgt, und diese Produkte sind darauf ausgelegt, sich im Wesentlichen eins zu eins mit ihm zu bewegen. Equity Total Return Swaps sind seit Langem ein fester Bestandteil des Prime Brokerage im Bankensektor, wo Hedgefonds sie nutzen, um gehebelte oder Short-Positionen in Aktien einzugehen oder die Finanzierung bei einem einzigen Dealer zu bündeln.

Ripple Prime President Noel Kimmel sagte, der Start erweitere die bereits aufgebaute Plattform des Unternehmens. Mit Delta One werden U.S.-Aktienderivate in ein bestehendes Geschäft integriert, das Devisen, festverzinsliche Wertpapiere, digitale Vermögenswerte und Derivate umfasst.

Trades können auf Grundlage unterschiedlicher Anlagehorizonte, Reporting-Anforderungen und Risikoparameter strukturiert werden. Das Unternehmen verwaltet die Swap-Beziehung, während der Kunde die ökonomische Entwicklung des Referenzwerts erhält.

Ripple gibt an, dass die Brokerage mit mehr als $1 billion an regulatorischem Net Capital arbeitet und institutionellen Kunden Clearing-, Finanzierungs- und Prime-Brokerage-Lösungen anbietet. Diese Bilanzseite ist auf der Dealer-Seite solcher Geschäfte relevant: Der Anbieter eines Total Return Swaps sichert das Exposure in der Regel ab und finanziert diese Absicherung in den eigenen Büchern, was den Betrieb eines Delta-One-Buchs kapitalintensiv macht.

Ein Jahr institutioneller Expansion

Das neue Produkt ist eine von mehreren Einführungen, die das Unternehmen im Jahr 2026 vorgenommen hat. Im Mai schloss sich Ripple Prime mit EDX Markets zusammen; die Kooperation ermöglichte Kunden den Zugang zur EDX-Spotliquidität und zu EDXM International Perpetual Futures.

Bereits im Februar bot das Unternehmen auch Zugang zu Hyperliquid an. Kunden konnten über Cross-Margining mit anderen Vermögenswerten auf der dezentralen Derivateplattform handeln. Zu den verfügbaren Exposures gehörten digitale Vermögenswerte, Devisen, festverzinsliche Wertpapiere, OTC-Swaps und geclearte Derivate; Kunden behielten dabei eine einzige Gegenparteibeziehung, während sie auf Hyperliquid handelten.

Das Delta-One-Angebot baut auf diesem Ansatz auf, indem es ein Exposure zu in den USA gelisteten Aktien und Indizes hinzufügt. Die Abfolge — eine regulierte Digital-Asset-Börse, ein dezentrales Derivateprotokoll und nun U.S.-Aktienderivate — spiegelt die breitere Annäherung zwischen traditioneller und Krypto-Marktinfrastruktur wider.

Im November 2025 erweiterte Ripple Prime bereits sein Angebot an digitalen Vermögenswerten in den Vereinigten Staaten und bot institutionellen Kunden Spot-Prime-Brokerage-Dienstleistungen an, nachdem Ripple Hidden Road übernommen hatte.

Von Hidden Road zu Ripple Prime

Ripple schloss im Oktober 2025 den Kauf von Hidden Road für $1.25 billion ab und benannte den institutionellen Broker später in Ripple Prime um. Hidden Road war sowohl im traditionellen als auch im digitalen Bereich tätig und bot Lösungen für Clearing, Finanzierung, Devisen, festverzinsliche Wertpapiere, Derivate und Kryptowährungsprodukte an.

Ripple hat weiter in das Wachstum der Brokerage investiert. Im Mai nahm Ripple Prime über von Neuberger Specialty Finance verwaltete Fonds eine Fremdfinanzierung in Höhe von $200 million auf, um die Finanzierung angesichts steigender institutioneller Kreditbedarfe zu unterstützen.

Anschließend schloss Ripple Prime am 18. Aug. die Platzierung von $275 million an vorrangigen unbesicherten Schuldverschreibungen ab, nachdem das Angebot aufgrund institutionellen Interesses aufgestockt worden war. Die Notes erhielten von KBRA ein BBB-Investment-Grade-Rating, und Piper Sandler fungierte als leitender Platzierungsagent. Die Erlöse sind für Betriebskapital und allgemeine Unternehmenszwecke sowie für Technologie und Personal innerhalb des regulierten Brokers vorgesehen.

Nach Angaben von Ripple wickelt Ripple Prime derzeit jährlich mehr als $3 trillion ab und betreut mehr als 300 institutionelle Kunden, die über mehrere Anlageklassen hinweg tätig sind.

Delta One bringt Total-Return-Swaps auf U.S.-Aktien, Indizes und digitale Vermögenswerte auf diese Plattform; für unterstützte Positionen im selben Brokerage-Konto ist Cross-Margining verfügbar.

Quelle: The Block