Qualcomm sichert sich bedeutende KI-Chip-Partnerschaften mit Microsoft und Meta vor den Q3-Zahlen
Wichtige Erkenntnisse
- •Qualcomm hat Vereinbarungen mit großen Cloud-Anbietern, darunter Microsoft und Meta, zur Lieferung KI-optimierter Rechenzentrums-Prozessoren geschlossen.
- •Das Unternehmen hat sich das Ziel gesetzt, bis zum Geschäftsjahr 2029 mindestens 15 Milliarden US-Dollar an KI-Rechenzentrums-Umsatz zu erzielen.
- •Qualcomms neue Chips bieten Berichten zufolge bis zu achtmal höhere Energieeffizienz im Vergleich zu herkömmlichen GPU-zentrierten Konfigurationen.
- •Im jüngsten Quartal meldete Qualcomm einen Gewinn von 2,65 US-Dollar je Aktie und übertraf damit die Analystenschätzungen von 2,56 US-Dollar.
- •Mehrere Wall-Street-Unternehmen haben kürzlich Qualcomms Aktie heraufgestuft oder ihre Kursziele angehoben, was eine gestiegene Analysten-Optimismus widerspiegelt.
Qualcomm (QCOM) Aktien notieren im Bereich von 173–175 US-Dollar, deutlich unter dem 52-Wochen-Hoch von 259,92 US-Dollar. Der Halbleiterhersteller hat jedoch kürzlich KI-Chip-Partnerschaften angekündigt, die seine Entwicklung im Rechenzentrumsmarkt deutlich verändern könnten.
Der Chip-Hersteller hat Vereinbarungen mit drei führenden Hyperscale-Cloud-Anbietern zur Lieferung KI-optimierter Rechenzentrums-Prozessoren geschlossen. Microsoft und Meta wurden öffentlich als strategische Partner bestätigt. Diese Entwicklung markiert eine bemerkenswerte strategische Neuausrichtung für Qualcomm, das noch vor zwölf Monaten null Rechenzentrums-Umsatz erwirtschaftete und seinen Umsatz traditionell überwiegend aus Chips für Mobiltelefone, einschließlich der Snapdragon-Produktreihe, bezog.
Chip-Angebote und Partner-Bereitstellungen
Die Partnerschaften konzentrieren sich auf Qualcomm's neuestes Silizium-Portfolio, das die Prozessoren AI200 und AI250 sowie den neu vorgestellten Dragonfly AI300-Inferenzbeschleuniger umfasst. Meta plant, die Dragonfly C1000-CPU in seiner kommenden Server-Infrastruktur einzusetzen.
Microsoft's Azure-Cloud-Plattform beabsichtigt, Qualcomm's HBC-Prozessoren (High-Bandwidth Compute) zusammen mit den AI200- und AI250-Chips zu integrieren, wobei der Einsatz voraussichtlich 2026 beginnen soll.
Ein zentraler Verkaufspunkt für diese Hyperscale-Partner ist die Energieeffizienz. Qualcomm gibt an, dass seine Architektur eine 4- bis 8-fach höhere Rechenleistung pro Watt im Vergleich zu GPU-zentrierten Konfigurationen erreicht, was durch die direkte Integration von Prozessorkernen mit High-Bandwidth-Memory erreicht wird. Dieser Vorteil hat zunehmend an Bedeutung gewonnen, da große Technologieunternehmen mit steigendem Stromverbrauch in Rechenzentren konfrontiert sind – eine Einschränkung, die zu einer drängenden operativen Herausforderung für Hyperscaler geworden ist, die ihre KI-Infrastruktur in großem Maßstab ausbauen. NVIDIA dominiert derzeit den Markt für KI-Rechenzentrums-Beschleuniger, und AMD hat ebenfalls stark in seine Instinct MI300-Serie investiert, um zu konkurrieren, was Qualcomm zu einem neuen Teilnehmer in einem Feld mit fest etablierten Konkurrenten macht.
Ziel: 15 Milliarden US-Dollar Umsatz im Rechenzentrumsbereich
Qualcomm hat sich ein Umsatzziel von mindestens 15 Milliarden US-Dollar aus KI-Rechenzentrums-Operationen bis zum Geschäftsjahr 2029 gesetzt. Zum Vergleich: Das Unternehmen erwirtschaftete im Geschäftsjahr 2025 einen Gesamtumsatz von 44,3 Milliarden US-Dollar.
Um dieses Ziel zu erreichen, müsste Qualcomm etwa 10 % des globalen KI-Prozessor-Marktes erobern, der laut Prognosen von Precedence Research bis 2029 auf 146 Milliarden US-Dollar wachsen wird.
Das Unternehmen erwartet außerdem, dass seine Nicht-Smartphone-Sparten – einschließlich Automobiltechnologie und IoT-Lösungen – bis 2029 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 40 % wachsen werden.
Aktuelle Finanzergebnisse
Qualcomm's jüngste Quartalsergebnisse lieferten einen Gewinn je Aktie von 2,65 US-Dollar und übertrafen damit die Analystenerwartungen von 2,56 US-Dollar. Der Umsatz belief sich auf 10,60 Milliarden US-Dollar, was den Prognosen entsprach, jedoch einen Rückgang von 3,5 % im Jahresvergleich darstellte.
Das Management gab eine Q3 2026-EPS-Prognose von 2,10 bis 2,30 US-Dollar sowie eine volljährige EPS-Prognose von 7,97 US-Dollar ab.
Institutionelle Aktivität und Analysten-Abdeckung
Das institutionelle Interesse wächst weiter. NewEdge Wealth LLC erhöhte seine Qualcomm-Beteiligung im ersten Quartal um 7,0 % und kaufte 19.412 zusätzliche Anteile, wodurch sich die Gesamtposition auf 298.683 Anteile im Wert von ca. 38,5 Millionen US-Dollar belief.
Die Analysten-Abdeckung hat in den letzten Wochen zugenommen. Ende Juni stuften Barclays QCOM von Underweight auf Overweight herauf. Benchmark erhöhte sein Kursziel von 225 auf 300 US-Dollar, während Wells Fargo sein Ziel von 230 auf 265 US-Dollar anhob. Cantor Fitzgerald behielt eine neutrale Bewertung mit einem Kursziel von 220 US-Dollar bei.
Über 38 Analysten-Bewertungen hinweg liegt die Konsens-Empfehlung bei Hold mit einem durchschnittlichen Kursziel von 219,76 US-Dollar – was roughly 26 % Aufwärtspotenzial vom aktuellen Niveau entspricht.
Insider-Transaktionen
Im Bereich der Insider-Transaktionen verkaufte CEO Cristiano Amon am 4. Mai 10.000 Anteile zu 180,00 US-Dollar im Rahmen eines vorab festgelegten 10b5-1-Handelsplans. EVP Heather Ace verkaufte am selben Tag 3.200 Anteile zu 177,82 US-Dollar. Unternehmens-Insider haben in den vergangenen 90 Tagen gemeinsam 21.721 Anteile im Wert von ca. 4 Millionen US-Dollar verkauft.
Qualcomm zahlt eine vierteljährliche Dividende von 0,92 US-Dollar je Aktie, deren Auszahlung für den 24. September geplant ist und eine jährliche Rendite von ca. 2,1 % erbringt.
Die nächste Quartals-Ergebnisankündigung des Unternehmens ist für den 29. Juli geplant.
