Ehemaliger Bitcoin-Mining-Riese Poolin beantragt Chapter 11 und peilt Verkauf von Texas-Vermögenswerten für $52M an
Wichtige Erkenntnisse
- •Poolin Technology beantragte in New Jersey über die Tochtergesellschaften Lonestar Dream Inc. und Lonestar Taproot LLC Gläubigerschutz nach Chapter 11; die geschätzten vorinsolvenzlichen Verpflichtungen belaufen sich auf etwa $173.1 million.
- •Kundenforderungen machen rund $163.7 million bzw. etwa 95% der Gesamtschulden aus und gehen auf unbesicherte IOUs zurück, die nach der Aussetzung von Wallet-Abhebungen während des Kryptowährungscrashs 2022 ausgegeben wurden.
- •Thor CALAP LLC gab ein Stalking-Horse-Gebot über $52 million ab — $15 million für die Pyote-Liegenschaft und $37 million für Tarbush-Stromrechte und Ausrüstung —, um einen Mindestpreis für eine gerichtlich beaufsichtigte Auktion festzulegen.
- •Das in Singapur ansässige Unternehmen stellte seine Mining-Aktivitäten in Texas am July 10 ein und verfolgt eine Liquidation von Vermögenswerten statt einer traditionellen Restrukturierung.
- •Die Insolvenz von Poolin spiegelt die breiteren Folgen des Kryptoabschwungs 2022 wider, der auch Insolvenzanträge von Mining-Unternehmen wie Compute North und Core Scientific auslöste.
Poolin Technology Pte. Ltd., einst einer der weltweit größten Betreiber von Bitcoin-Mining-Pools, hat in New Jersey Gläubigerschutz nach Chapter 11 beantragt, während das Unternehmen die Liquidation seiner stillgelegten Mining-Vermögenswerte in Texas vorbereitet.
Das in Singapur ansässige Unternehmen stellte seine Mining-Aktivitäten in Texas am July 10 ein. Der Insolvenzantrag umfasst zwei Tochtergesellschaften, Lonestar Dream Inc. und Lonestar Taproot LLC, mit ausgewiesenen Verbindlichkeiten zwischen $100 million und $500 million. Chief Restructuring Officer Michael DuFrayne schätzt die vorinsolvenzlichen Verpflichtungen auf etwa $173.1 million.
Kundenforderungen machen den überwiegenden Teil dieser Schulden aus und belaufen sich auf rund $163.7 million. Poolin gab diese unbesicherten IOUs aus, nachdem das Unternehmen während des Kryptowährungsmarktcrashs 2022 Wallet-Abhebungen ausgesetzt hatte. Zuvor hatte sich das Unternehmen in erheblichem Umfang gegen digitale Vermögenswerte verschuldet; fallende Sicherheitenwerte lösten schweren finanziellen Druck aus, von dem es sich nicht erholen konnte.
Stalking-Horse-Gebot über $52 Million setzt Auktionsuntergrenze
Statt eine klassische Restrukturierung anzustreben, plant Poolin, seine US-Mining-Vermögenswerte über ein gerichtlich beaufsichtigtes Auktionsverfahren zu verkaufen. Thor CALAP LLC hat ein Stalking-Horse-Gebot über $52 million abgegeben, um einen Mindestpreis für konkurrierende Angebote festzulegen.
Der Vorschlag sieht $15 million für die Pyote-Liegenschaft und damit verbundene Vermögenswerte vor; weitere $37 million sind für Tarbush-Stromrechte und Ausrüstung vorgesehen. Das Gerichtsverfahren könnte höhere Konkurrenzgebote anziehen, und Käufer könnten die Objekte auch einzeln erwerben, falls dieser Ansatz bessere Rückflüsse für Gläubiger ermöglicht. Da Kunden-IOUs rund 95% der geschätzten Verpflichtungen von $173.1 million ausmachen, besteht für unbesicherte Gläubiger erhebliche Unsicherheit über die Höhe möglicher Rückzahlungen.
Der Zusammenbruch von Poolin unterstreicht die anhaltenden Folgen des Kryptoabschwungs 2022, der zahlreiche Mining-Betriebe und Kreditplattformen schwer traf, die sich während des vorherigen Bullenmarkts übermäßig verschuldet hatten. Die darauffolgende Insolvenzwelle — darunter Anträge von Branchenakteuren wie Compute North und Core Scientific — veränderte den Mining-Sektor und führte dazu, dass viele notleidende Vermögenswerte in gerichtlich beaufsichtigte Verkäufe gelangten, ähnlich der Auktion, die Poolin nun anstrebt.
