Polygon Labs ist in Phase 2 des Digital Pound Lab der Bank of England eingetreten und arbeitet mit NOBO Finance und Dun & Bradstreet zusammen, um zu prüfen, ob Stablecoins und ein potenzielles digitales Pfund innerhalb grenzüberschreitender Handelsfinanzierungsabläufe gemeinsam funktionieren können.

Die Initiative untersucht, wie verschiedene Formen digitalen Geldes innerhalb eines einzigen Transaktionsflusses abgewickelt werden könnten, ohne dass Unternehmen auf getrennte Zahlungsnetze ausweichen müssen. Sie ist Teil mehrerer weltweiter Untersuchungen dazu, wie privat emittierte Stablecoins und potenzielle digitale Zentralbankwährungen nebeneinander bestehen könnten – eine Frage, die weiterhin offen ist, während Jurisdiktionen von der Europäischen Union bis Singapur ihre eigenen Rahmenwerke für digitale Währungen vorantreiben.

Tests zur Abwicklung mit Stablecoins und digitalem Pfund

Das Digital Pound Lab ist eine simulierte Umgebung ohne echte Kunden, ohne tatsächliches Geld und ohne formale regulatorische Genehmigung für seine Experimente. Die Teilnahme bedeutet auch nicht, dass die Bank of England Polygon unterstützt oder dessen Technologie für ein künftiges digitales Pfund ausgewählt hat. Stattdessen ermöglicht das Programm Unternehmen, potenzielle Anwendungsfälle vor einer realen Einführung zu testen. Die Bank of England und das HM Treasury haben bislang keine formelle Entscheidung darüber getroffen, ob ein digitales Pfund für Privatkunden eingeführt werden soll; eine endgültige Entscheidung wird erst später in diesem Jahrzehnt erwartet.

Polygon wird an Innovationsversuchen für grenzüberschreitende Abwicklungen teilnehmen, bei denen der Exporteur über Stablecoins abrechnet und der Importeur über das digitale Pfund. Der Stablecoin-Teil der Abwicklung wird über den Polygon Open Money Stack bereitgestellt, während der digitale-Pfund-Teil über die simulierte Infrastruktur der Bank läuft.

Das Experiment befasst sich mit der Fragmentierung zwischen Bankgeld, Stablecoins, tokenisierten Einlagen und potenziellen digitalen Zentralbankwährungen. Wenn sich unterschiedliche Geldformen nicht effizient gegeneinander abrechnen lassen, geraten Unternehmen in Liquiditätsengpässe, tragen zusätzliche Kosten und sehen sich einem erhöhten Abwicklungsrisiko ausgesetzt. Diese Ineffizienzen sind im grenzüberschreitenden Handelsfinanzierungsgeschäft besonders ausgeprägt, wo Transaktionen traditionell auf Korrespondenzbankennetze angewiesen sind, deren Abwicklung Tage dauern und mehrere Zwischengebühren verursachen kann.

Polygon's official announcement beschreibt den Umfang der Zusammenarbeit.

SME Bankable Profile für Handelsfinanzierung

Eine weitere Initiative innerhalb des Konsortiums ist das SME Bankable Profile, das von NOBO Finance geleitet wird. Dieses Profil nutzt genehmigte Wallet-Aktivitäten, Open-Finance-Daten und die von Dun & Bradstreet bereitgestellten kommerziellen Daten, um eine kreditfähige finanzielle Identität für kleine und mittlere Unternehmen zu erstellen.

Das soll kleinen Unternehmen zugutekommen, die im internationalen Geschäft tätig sind und bei denen aufwendige Verifizierungsprozesse sowie verspätete Zahlungen den Zugang zu Betriebskapital erschweren können. Schnellere Abwicklungen zusammen mit leicht übertragbaren Kredithistorien würden Kreditgebern ermöglichen, kleine Unternehmen besser zu beurteilen. Der Zugang zu Handelsfinanzierung bleibt weltweit eine anhaltende Lücke für KMU; die Internationale Handelskammer schätzt, dass der ungedeckte Bedarf an Handelsfinanzierung in die Billionen von Dollar reicht.

Polygon erweitert On-Chain-FX-Infrastruktur

Polygon beteiligt sich zugleich im Zuge des Ausbaus seines gesamten Zahlungsökosystems. Mento Protocol ist auf Polygon mit einem USDm/EURm-Liquiditätspool live gegangen, unterstützt durch Capa und Schuman Financials EURØP-Stablecoin. Das Projekt konzentriert sich auf den nicht-dollarbasierten Stablecoin-Markt, dessen Nutzung hinter dollarbesicherten Token zurückbleibt, die den überwiegenden Teil der Stablecoin-Umlaufmenge ausmachen.

Das Mento-Protokoll verwendet einen Fixed-Price-Market-Maker-Mechanismus, der Wechselkurse über Preis-Orakel referenziert, um eine deterministische Ausführung statt der unsicheren Ausführung eines volatilen automatisierten Market Makers zu erreichen.

Diese Entwicklung hilft Polygon, eine weitere Ebene in seinem Ökosystem aufzubauen, die Stablecoins, lokale Währungen und Finanzinstitute miteinander verbindet.

„Interoperability between public and private digital currencies is key to making blockchain payments systems work in facilitating international commerce“, sagte Marc Boiron, CEO von Polygon. Die Pilottests der Bank of England werden diese Theorie bald in der Praxis prüfen.

Was passiert als Nächstes?

Der nächste bedeutende Schritt werden die Ergebnisse von Phase 2 sein. Positive Resultate würden Polygon zu einer besseren Infrastruktur machen, um Stablecoins, tokenisierte Vermögenswerte und in Zukunft sogar mögliche CBDCs zu verbinden. Dennoch sollten die Experimente nicht als Beweis dafür verstanden werden, dass ein digitales Pfund oder eine Polygon-basierte Abwicklungsinfrastruktur in absehbarer Zeit eingeführt wird.

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