Plume, die Open-Finance-Plattform für institutionelle Assets, hat den Start seines neuen nBND Vault angekündigt, der Allokatoren erstmals Zugang zu einem tokenisierten Vault verschafft, der vom Fidelity Total Bond ETF (FBND) als primäres Reserve-Asset unterlegt ist. FBND ist Fidelitys aktiv gemanagter Total-Bond-ETF mit einem diversifizierten Portfolio aus US-Anleihen aus dem Staats-, Unternehmens- und strukturierten Sektor – ein breiteres Mandat als die kurzlaufenden Treasuries und Geldmarktäquivalente, auf die sich der On-Chain-Festzinsmarkt ursprünglich konzentrierte.

Das Angebot erweitert den On-Chain-Festzinsbereich über kurzfristige Liquiditätsmanagementprodukte hinaus in ein diversifiziertes Anleiheportfolio und markiert einen Schritt in der Konvergenz von traditionellem Asset Management und On-Chain-Infrastruktur. In der Praxis bringt das die zentralen Bausteine einer traditionellen Anleiheallokation – Duration über verschiedene Laufzeiten, Kreditexposure und aktives Management – in ein programmierbares On-Chain-Format.

Laut der Ankündigung erfordert die Reifung der On-Chain-Kapitalmärkte den Zugang zu einer breiten Palette von Assets, die sich bewährt haben und von weltklasse Finanzinstituten verwaltet werden. Durch den Vault unterstütze Plume den Aufbau eines robusten Festzinsmarkts, anstatt lediglich eine weitere isolierte Renditemöglichkeit bereitzustellen.

„Der On-Chain-Festzinsmarkt war ursprünglich auf kurzlaufende Treasuries und Geldmarktäquivalente konzentriert, doch das ist der Ausgangspunkt, nicht das Ziel. Institutionelle Allokatoren wollen Duration und aktives Management – dieselben Bausteine, die sie auch Off-Chain nutzen“, sagte Chris Yin, CEO und Co-Gründer von Plume. Duration – ein Maß dafür, wie empfindlich ein Anleiheportfolio auf Zinsänderungen reagiert – ist ein zentraler Hebel der institutionellen Festzinsallokation und wurde in Produkten mit kurzen Laufzeiten weitgehend vermisst.

Der Start erfolgt, während der Markt für tokenisierte US-Treasuries von 12 Milliarden US-Dollar im April2026 auf 15 Milliarden US-Dollar im Juni, nur zwei Monate später, wuchs. Diese Zahl bleibt ein kleiner Bruchteil des globalen Festzinsmarkts, der mehr als 100 Billionen US-Dollar an Assets umfasst. Sollte dieser gesamte Markt – ein von angesehenen Asset-Management-Führungskräften erwartetes und skizziertes Szenario – tokenisiert werden, sei das Wachstumspotenzial erheblich, so das Unternehmen. Für Beobachter der Kategorie bleibt die Lücke zwischen dem tokenisierten Volumen von 15 Milliarden US-Dollar und dem breiteren Anleihemarkt der deutlichste Anhaltspunkt dafür, wie früh dieses Segment noch ist.

Die Zusammenarbeit zwischen krypto-nativen und traditionellen Finanzinstituten wird als entscheidend für die Förderung dieses Marktes beschrieben, da sie die technische Infrastruktur der Blockchain mit der Expertise und dem institutionellen Vertrauen verbindet, das die traditionelle Finanzwelt über Jahrzehnte aufgebaut hat. Die institutionelle Nachfrage nach erprobten, renditebringenden On-Chain-Assets sei offensichtlich, und der Vault solle sicherstellen, dass diese nächste Entwicklungsphase anhält.

„Da tokenisierte Assets und On-Chain-Anwendungen stärker in die Infrastruktur der Hauptmärkte integriert werden, ist ein kollaboratives Ökosystem entscheidend, um den Zugang zu Investments auszuweiten“, sagte Cynthia Lo Bessette, Leiterin des Digital Asset Management bei Fidelity Investments. „Wir freuen uns, mit Plume zusammenzuarbeiten, um Finanzprodukte On-Chain zu bringen, einer breiteren Anlegerschaft Zugang zu größerer Programmierbarkeit für individuelle Portfolios zu bieten – alongside Investmentlösungen, die neue Formen der Sicherheiten-Nutzung und den Zugang zu Kapital erschließen.“

Quelle: Global FinTech Series