Planet Labs erzielte im zweiten Quartal einen Umsatz von 116,1 Millionen US-Dollar – ein Plus von 58 % im Jahresvergleich und damit deutlich über der Schätzung der Wall Street von 104,5 Millionen US-Dollar. Die bereinigte EBITDA erreichte 13,9 Millionen US-Dollar und lag damit weit über dem Konsens von 2,3 Millionen US-Dollar. Der Non-GAAP-Gewinn je Aktie lag bei 2 Cent, während der Konsens einen Verlust von 2 Cent erwartet hatte – ein klarer Schnitt über alle Kennzahlen hinweg.

PLANET LABS $PL Q2'27 EARNINGS HIGHLIGHTS

🔹 Revenue: $116.1M (Est. $104M) 🟢; +58% YoY 🔹 Adj. EPS: $0.02 (Est. -$0.02) 🟢 🔹 Adj. EBITDA: $13.9M (Est. $1.6M) 🟢; +117% YoY 🔹 Non-GAAP Gross Margin: 59%; -200 bps YoY

FY27 Guide: 🔹 Revenue: $430M-$441M (Est. $436M) 🟡 🔹… pic.twitter.com/KwkrE7KylZ

— Wall St Engine (@wallstengine) September 3, 2026 (https://x.com/wallstengine/status/2095604844149268779?ref_src=twsrc%5Etfw)

Planet Labs betreibt eine der größten Flotten von Erdbeobachtungssatelliten der Welt, fotografiert den Planeten täglich und verkauft diese Daten und Analysen an Regierungen und Unternehmen. Diese umfassende, kontinuierliche Überwachung wird zunehmend wertvoller, da Verteidigungs- und Nachrichtendienste weltweit ihren Einsatz von kommerziellen Satellitenbildern ausbauen.

Verteidigung treibt das Wachstum

Der Umsatz aus Verteidigung und Nachrichtendiensten stieg um mehr als 90 % im Jahresvergleich und erreichte damit einen Anteil von 70 % am Gesamtumsatz, nach 57 % ein Jahr zuvor. In Dollar ausgedrückt verdoppelte sich der Verteidigungsumsatz nahezu auf rund 81 Millionen US-Dollar.

Der kommerzielle Umsatz wuchs um mehr als 15 %, der Umsatz mit zivilen Behörden legte um mehr als 5 % zu. Geografisch führte die Region Europa, Naher Osten und Afrika (EMEA) mit einem Umsatzsprung von mehr als 130 %. Der EMEA-Anstieg spiegelt die wachsenden Investitionen europäischer Regierungen in Weltraumkapazitäten wider, darunter nationale Satellitenprogramme.

Das Unternehmen sicherte sich einen Vertrag über 8 Millionen US-Dollar mit der National Geospatial-Intelligence Agency für seinen Global Monitoring Service sowie ein europäisches Verteidigungsgeschäft im siebenstelligen Bereich und eine Ausschreibung der deutschen Regierung für Satellitendienste im Wert von bis zu 25 Millionen Euro über fünf Jahre.

Der Auftragsbestand (Backlog) stieg um 11 % im Jahresvergleich auf 815 Millionen US-Dollar, die verbleibenden Leistungspflichten (Remaining Performance Obligations) kletterten um 9 % auf rund 753 Millionen US-Dollar. Allein auf Basis des Backlogs erwartet Planet Labs, in den kommenden vier Quartalen mehr als 400 Millionen US-Dollar an Umsatz zu realisieren.

Q3-Prognose enttäuscht

Das Unternehmen sagte für das dritte Quartal einen Umsatz von 101 bis 105 Millionen US-Dollar voraus – unterhalb der Analystenschätzung von 114 Millionen US-Dollar. Das Management erwartet zudem einen EBITDA-Verlust von rund 3,5 Millionen US-Dollar in Q3, während die Wall Street von einer positiven EBITDA von 2,5 Millionen US-Dollar ausgegangen war.

Citi-Analyst John Godyn wies darauf hin, dass ein Teil der Q2-Übertreffung auf Geschäfte zurückging, die aus Q3 vorgezogen wurden, was einen Teil der Prognoselücke erklärt. Die Investmentthese beschrieb er dennoch als „intakt“. Needham-Analyst Ryan Koontz merkte an, dass der Q2-Umsatz von einer früher als erwartet erfolgten Umsatzerkennung im Zusammenhang mit Schwedens erstem eigenen Satelliten profitierte. Das kombinierte Wachstum aus den Q2-Istzahlen und den Q3-Schätzungen lag unverändert bei 42 % im Jahresvergleich.

Die von den Analysten genannten Zeitpunkt-Effekte verdeutlichen eine wiederkehrende Herausforderung für Satellitendienstleister: Die Umsatzerkennung bei mehrjährigen Verträgen kann sich zwischen Quartalen verschieben, ohne die zugrunde liegende Geschäftsentwicklung zu verändern.

Jahresausblick

Planet Labs erhöhte die Untergrenze seiner Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2027 von 425 auf 430 Millionen US-Dollar, während die Obergrenze bei 441 Millionen US-Dollar unverändert blieb. Analysten erwarten derzeit 435,67 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen strebt für das Geschäftsjahr 2027 die „Rule of 40“ an, basierend auf Umsatzwachstum plus bereinigter EBITDA-Marge.

Die bereinigte Bruttomarge sank leicht von 61 % auf 59 % gegenüber dem Vorjahr – bedingt durch Investitionen in Satellitendienstverträge und KI-gestützte Partnerlösungen.

Seit Jahresbeginn generierte das Unternehmen rund 68 Millionen US-Dollar an operativem Cashflow. Der freie Cashflow belief sich auf 21 Millionen US-Dollar, der bereinigte freie Cashflow erreichte 29 Millionen US-Dollar.

Planet Labs beendete das Quartal mit rund 865 Millionen US-Dollar an Bargeld und Kurzfristinvestitionen und nahm über seine At-the-Market-Emission rund 120 Millionen US-Dollar zu einem durchschnittlichen Nettopreis von 31,95 US-Dollar je Aktie ein. Das Unternehmen hat mehr als 4 Milliarden US-Dollar an Satellitendienst-Möglichkeiten in seiner Pipeline identifiziert.

Aktienreaktion

Die PL-Aktie legte am Freitag im Prämarkt-Handel rund 11 % auf 20,44 US-Dollar zu, nachdem sie am Donnerstag vor der Veröffentlichung der Zahlen um mehr als 8 % gefallen war. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung am Freitag gab die Aktie mit 18,12 US-Dollar um etwa 1,25 % nach. In den vergangenen 12 Monaten ist das Papier um mehr als 180 % gestiegen.

Quelle: CoinCentral