Der Peso könnte diese Woche auf neue Rekordtiefstände gegenüber dem Dollar fallen, nachdem stärker als erwartete US-Arbeitsmarktdaten die Erwartungen an eine restriktivere US-Notenbank (Federal Reserve) verstärkt haben, während der Krieg im Nahen Osten weiterhin auf die Marktstimmung drückt. Ein größerer Zinsabstand zwischen den USA und den Philippinen führt tendenziell dazu, dass Anleger in auf Dollar lautende Vermögenswerte ausweichen, was den Druck auf Schwellenländerwährungen wie den Peso erhöht.

Am Freitag gab die lokale Währung um sieben Centavos nach und schloss bei einem neuen Allzeittief von P62,59, nach P62,52 am Donnerstag, und übertraf damit den bisherigen Rekord von P62,565 vom 2. September. Der Peso, eine der aktiver gehandelten Schwellenländerwährungen Asiens, hat in den vergangenen Monaten wiederholt neue Rekordtiefstände markiert, da sich die globalen Belastungen anhäufen.

Seit Jahresbeginn hat die Währung um P3,8 oder 6,07 % gegenüber ihrem Schlussstand von P58,79 am 29. Dezember 2025 nachgegeben. Im Wochenvergleich rutschte der Peso um 32,5 Centavos von seinem Schlussstand von P62,265 am 28. August.

Ein Händler sagte in einem Telefoninterview, der Peso sei am Freitag gefallen, da sich der Markt hauptsächlich vor der Veröffentlichung der neuesten US-Beschäftigungsdaten außerhalb der Landwirtschaft im Laufe des Tages positioniert habe.

Das US-Beschäftigungswachstum zog im August deutlich an, während die Arbeitslosenquote stabil bei 4,1 % blieb, was auf eine Verbesserung des Arbeitsmarkts nach jüngsten Schwächen hindeutet und eine Zinserhöhung der Federal Reserve in diesem Monat weiterhin möglich hält, wie Reuters meldete.

Die Arbeitslosenquote blieb unverändert, obwohl die Erwerbsbevölkerung um 683.000 zunahm, was dem Bericht eine zusätzliche Stärke verleiht. Die Finanzmärkte erhöhten die Wetten auf eine Zinserhöhung bei der Septembersitzung der US-Notenbank.

Diese Wahrscheinlichkeiten waren zuvor zurückgefahren worden, nachdem Fed-Gouverneur Christopher Waller am Donnerstag bei einer Reuters NEXT Newsmaker-Veranstaltung erklärt hatte, er neige dazu, sich für eine Beibehaltung der Zinsen auszusprechen, falls kommende Daten eine Abkühlung der Inflationsdrucke bestätigen würden.

Die Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft stieg im vergangenen Monat um 162.000 Stellen, der größte Zuwachs seit fünf Monaten, nach einem nach oben revidierten Anstieg von 21.000 im Juli, wie das Bureau of Labor Statistics des Arbeitsministeriums mitteilte. Von Reuters befragte Ökonomen hatten einen Beschäftigungszuwachs von 56.000 prognostiziert, nachdem zuvor ein Rückgang von 23.000 im Juli gemeldet worden war. Die Beschäftigungszahlen für Juni wurden um 11.000 auf 20.000 nach oben revidiert.

Die Schätzungen für die August-Beschäftigung reichten von einem Verlust von 25.000 Stellen bis zu einem Zuwachs von 121.000. Die Dynamik am Arbeitsmarkt hatte nach einem Anstieg im Frühjahr nachgelassen, eine Verlangsamung, die teilweise auf den Ölpreisschock und Lieferkettenbelastungen durch den von den USA geführten Krieg gegen den Iran zurückgeführt wurde.

Trotz des Beschäftigungsschubs und der niedrigen Arbeitslosigkeit ist der Arbeitsmarkt keine Inflationsquelle: Die Löhne stiegen in den zwölf Monaten bis August um 3,1 %, nach einem Anstieg um 3,2 % im Juli.

Die Finanzmärkte preisten eine Wahrscheinlichkeit von rund 62 % für eine Viertelprozentpunkt-Zinserhöhung bei der Sitzung der Fed am 15.–16. September ein, nach etwa 49 % am Mittwoch, wie das FedWatch-Tool der CME zeigte. Der maßgebliche Overnight-Leitzins der Fed liegt derzeit in einer Spanne von 3,5 %–3,75 %. Der Verbraucherpreisindex-Bericht für August, der diese Woche erscheint, wird darüber entscheiden, ob die Fed die Zinsen erhöht.

Derweil bleibt der Peso durch steigende globale Rohölpreise angesichts des Konflikts im Nahen Osten unter Druck, wie Michael L. Ricafort, Chefvolkswirt der Rizal Commercial Banking Corp., in einer Viber-Nachricht mitteilte. Die Philippinen importieren den Großteil des von ihnen verbrauchten Rohöls, wodurch der Peso insbesondere auf Ölpreisschwankungen reagiert.

Über den Wechselkurs hinaus verteuert ein schwächerer Peso die in Peso gemessenen Kosten für Importe in Dollar wie Kraftstoff und Lebensmittel, was in die Inflation im Inland einwirken kann – eine Dynamik, die die Wirtschaftspolitiker angesichts anhaltender globaler Belastungen für die Währung berücksichtigen müssen.

Für die kommende Woche sagte der Händler, die US-Beschäftigungsdaten, die die Erwartungen an eine Fed-Zinserhöhung wiederbelebt haben, könnten den Peso dazu drängen, sein historisches Intraday-Tief von P62,69 vom 2. September erneut zu testen. Falls diese Marke durchbrochen werde, könnte die Marke von P62,80 die nächste psychologische Hürde sein, fügte der Händler hinzu. Der bevorstehende US-Verbraucherpreisindex-Bericht ist der wichtigste Datenpunkt für die Kursrichtung.

Herr Ricafort erwartet seinerseits, dass der Peso diese Woche zwischen P62,20 und P62,70 pro Dollar notiert, wobei die Veröffentlichung der neuesten US-Inflationsberichte der entscheidende Auslöser ist. — Aaron Michael C. Sy mit Reuters