Pencil Finance, ein Protokoll für Studierendenkredite als Real-World-Assets (RWA), hat einen 1 Million US-Dollar umfassenden Onchain-Kreditzyklus für Studierendenkredite abgeschlossen, der Tausende Studierende in Südostasien mit Finanzierung versorgte, die von traditionellen Kreditgebern nicht bedient wurden.

In einer am Donnerstag mit Cointelegraph geteilten Ankündigung erklärte das Unternehmen, es habe seinen ersten vollständig onchain abgewickelten Studierendenkreditzyklus abgeschlossen und dabei 1 Million US-Dollar als Kreditgeber eingesetzt. Die Kreditnehmer tilgten die Kredite, wobei die Rendite an die Finanzierer des Pakets weitergegeben wurde.

Das Paket wurde im Juli 2025 von Animoca Brands, Open Campus und New Campus finanziert. Es war in zwei Ebenen strukturiert: eine Senior-Tranche mit festen Renditen und eine Junior-Tranche mit variablen Renditen und Erstverlustrisiko – ein in der strukturierten Finanzierung verbreiteter Ansatz zur Risiko-Schichtung, der auf der Blockchain angewandt Anlegern ermöglicht, ihr Rendite-Risiko-Profil zu wählen, während die Kreditleistung öffentlich in einem offenen Ledger einsehbar bleibt.

Laut Unternehmen finanzierte der 1-Millionen-Dollar-Zyklus rund 6.600 Studierende an 118 Schulen und Universitäten in Südostasien, von denen etwa 1.050 eine direkte Förderung erhielten. Pencil Finance bezeichnet dies als den ersten vollständig onchain abgewickelten Kreditzyklus zur Finanzierung von Studierendenkrediten, der transparent auf einem Blockchain-Netzwerk erfasst wurde.

Die Kredite waren für Studierende konzipiert, die von traditionellen Kreditgebern nicht bedient wurden; 50 % der Kreditnehmer waren Frauen und 93 % stammten aus einkommensschwachen Haushalten. Der Zyklus verweist auf einen breiteren Anwendungsfall für Onchain-Kredite: In vielen Schwellenländern fehlt Studierenden entweder Sicherheit oder eine formelle Kredithistorie, die konventionelle Banken üblicherweise vor der Vergabe von Bildungskrediten verlangen, was Finanzierungslücken hinterlässt, die alternative Kreditkanäle zu schließen versuchen.

Tokenisierte RWAs – auf der Blockchain abgebildete Repräsentationen von Off-Chain-Vermögenswerten – werden zunehmend zur Ausgabe oder Besicherung von Krediten eingesetzt, wobei Onchain-Kreditprotokolle mehr Transparenz und Programmierbarkeit in Kreditmärkte bringen. Der Sektor der tokenisierten RWAs ist in den letzten Jahren erheblich gewachsen; Privatkredite und US-Staatsanleihen zählen zu den größten von Branchendatenanbietern erfassten Anlageklassen.

In einer verwandten Entwicklung hat die brasilianische Börse B3 im Juli einen Kredit über 100.000 brasilianische Real (19.600 US-Dollar) vergeben, der durch 10 tokenisierte Kühe besichert war. Jede Kuh erhielt ein einzigartiges digitales Token, das mit einer verschlüsselten digitalen Identität verknüpft war, während KI-gestützte Smart-Halsbänder des Agrartechnologieunternehmens Cowmed den Gesundheitszustand jedes Tieres überwachten.

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