Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) wird die Ergebnisse des dritten Quartals 2026 am Montag, den 2. November, nach Börsenschluss veröffentlichen, und Optionshändler positionieren sich für eine prozentuale Kursschwankung im zweistelligen Bereich.

Das Unternehmen für Datenanalyse und Software mit künstlicher Intelligenz geht mit einer volatilen Phase in den Bericht. Die Aktie fiel in der letzten Handelssitzung um 6,27%, wie aus dem in dem TipRanks-Artikel gezeigten Kurs hervorgeht, liegt aber weiterhin rund 50% über dem Stand von vor drei Monaten und 3,6% im Jahresverlauf. Zacks, mit eigenen Messzeiträumen, beziffert den Anstieg über drei Monate auf 60% und über sechs Monate auf 36%. Die beiden Quellen wenden leicht unterschiedliche Messmethoden an, deuten aber beide auf eine starke Entwicklung vor dem Bericht hin.

Der Optionsmarkt preist nach den Ergebnissen eine Bewegung von 13,3% in beide Richtungen ein – eine Zahl, die das erwartete Ausmaß der Schwankung widerspiegelt, nicht deren Richtung. Die implizite Bewegung liegt etwas über der jüngeren Geschichte von Palantir: Die letzten vier Kurssprünge nach Quartalszahlen ergaben im Durchschnitt 12,79% in absoluten terms, mit einer Spanne von 6,85% bis 29,45%.

Was die Wall Street erwartet

Analysten erwarten ein Ergebnis je Aktie von 0,41 US-Dollar, was einem Wachstum von 95,2% gegenüber dem gleichen Quartal des Vorjahres entsprechen würde. Der Umsatz wird auf 2,17 bis 2,18 Milliarden US-Dollar prognostiziert, ein Anstieg von rund 84% bis 85%. Zacks weist darauf hin, dass zwei Analysten ihre Schätzungen in den vergangenen 30 Tagen gesenkt haben.

Die Segmentprognosen zeigen weiterhin Stärke auf beiden Seiten des Geschäfts. Der Regierungsumsatz wird auf 1,04 Milliarden US-Dollar erwartet, ein Anstieg von 63,9%, während der kommerzielle Umsatz mit 892,1 Millionen US-Dollar veranschlagt wird – mehr als das Doppelte des Vorjahresniveaus. Nach diesen Zahlen wäre das kommerzielle Geschäft der schneller wachsende Bereich, wobei die Regierungspartei weiterhin der größere Umsatzträger bleibt.

Palantir hat die Gewohnheit, die Schätzungen zu übertreffen. In jedem der letzten vier Quartale lag das Unternehmen über dem Zacks-Konsens, mit einer durchschnittlichen positiven Überraschung von 15,8%. Diesmal ist sich Zacks' Modell weniger sicher: Die Aktie weist ein Earnings ESP von -2,44% auf – ein Maß dafür, wie die genaueste Schätzung im Vergleich zum Konsens steht – und ein Zacks Rank #3 (Hold), eine Kombination, die keinen Beat anzeigt.

Über die Kernzahlen hinaus wird darauf geachtet, was das Management zu Ausblick und Aufträgen sagt; auch Ausgabenpläne und die Aufteilung zwischen Regierung und Geschäftskunden im Vergleich zu den Prognosen stehen auf dem Beobachtungsliste.

Analysten uneinig bei der Bewertung

Die Wall Street ist in der Bewertung der Aktie stark gespalten. Baird-Analyst William Power bekräftigte ein Buy-Rating mit einem Kursziel von 250 US-Dollar. Er erwartet, dass das Umsatzwachstum im 13. Quartal in Folge anziehen wird, getragen von der Nachfrage aus US-Geschäftskunden und dem US-Regierungssektor. Power nannte die Bewertung trotz der hohen Multiplikatoren attraktiv, sagte, er sehe Spielraum für höhere Schätzungen, und bezeichnete einen freien Cashflow von über 9 Milliarden US-Dollar im Jahr 2027 als realistisches Aufwärtsszenario. Seine eigene Schätzung liegt bei 7,06 Milliarden US-Dollar.

RBC-Analyst Rishi Jaluria sieht das gegenteilig. Er bekräftigte ein Sell-Rating mit einem Ziel von 90 US-Dollar und sagte, das "Risiko-Rendite-Verhältnis tendiere negativ". Jaluria wies darauf hin, dass Palantir der teuerste Wert in RBC's All-SaaS-Abdeckung ist und bei etwa dem 61-Fachen des Umsatzes 2026 und dem 40-Fachen des Umsatzes 2027 auf Enterprise-Value-Basis gehandelt wird. Er verwies zudem auf die Verschiebung von Privatanlegern hin zu Dividenden, Aktiensplits und Aktienrückkäufen und verband diese Dynamik mit der Barreserve von Palantir von fast 9 Milliarden US-Dollar.

Bewertungskennzahlen unterstreichen die Kluft zwischen den beiden Lagern. Nach Zahlen von Zacks wird Palantir mit dem 217,71-Fachen des kursgewichteten Enterprise-Value-to-EBITDA gehandelt, verglichen mit 12,13x für die Branche. Das forward KGV liegt bei 89,01x, gegenüber einem Branchenwert von 28,30x. Zacks stuft die Aktie als Hold ein.

TipRanks zeigt ein Moderate-Buy-Konsens aus 19 Buys, vier Holds und zwei Sells mit einem durchschnittlichen Kursziel von 218,95 US-Dollar – rund 19% über dem aktuellen Kurs. Der Bericht am Montag wird beiden Seiten dieser Debatte einen neuen Datensatz liefern, an dem sie ihre Einschätzungen messen können.