Die Aktien von Oracle (NYSE: ORCL) schlossen am Dienstag mit 117,98 $, ein Minus von 1,51 %, bevor sie im vorbörslichen Handel am Mittwoch um 4,76 % auf 123,60 $ zulegten. Die Erholung stand im Kontrast zum Dienstagabschwung und fiel zusammen mit der Bestätigung der Outperform-Einstufung durch Bernstein sowie dem Kursziel von 325 $ – einem Niveau, das rund 175 % über dem Dienstagsschluss und mehr als dem 2,7-Fachen des Schlusskurses liegt. Die Aktien liegen weiterhin weit unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 250,25 $ und haben etwas mehr als die Hälfte ihres Werts seit diesem Höhepunkt verloren – ein Rückgang, durch den Bernsteins Ziel grob 30 % über dem besten Niveau der Aktie im vergangenen Jahr liegt.

Bernstein aktualisierte sein 10-Jahres-Modell für Oracle mit den neuesten Prognosen des Managements und kam zu dem Schluss, dass die Wirtschaftlichkeit besser aussieht als ursprünglich angenommen. Die Firma nannte Oracle den kontroversesten Titel in ihrer Berichterstattung und sagte, die Aktie löse mehr eingehende Anfragen aus als jeder andere Titel, den sie verfolgt. Nach Angaben von Bernstein sehen Anleger das Potenzial, sind sich aber noch darüber uneinig, wie wahrscheinlich eine Realisierung ist und wann sie eintreten könnte. Die Firma erwartet, dass im Zeitverlauf weitere Daten die Qualität des Geschäfts untermauern werden, und hat den Fall gemacht, dass Oracle ein bevorzugter Titel sein könnte, falls die Sorge wächst, dass KI der Softwarebranche schadet – unter Verweis auf das KI-Rechenzentrumsgeschäft und das Kerngeschäft mit Datenbanken.

Zwei Katalysatoren, die Bernstein im Blick hat

Bernstein verwies auf zwei potenzielle Katalysatoren für die Aktie. Der erste ist das OpenAI-IPO, das zeigen würde, ob OpenAI und die breitere Gen-AI-Branche die von ihnen zugesagte Rechenleistung auch bezahlen können. Der zweite ist die Rückkehr Oracles zu positivem Free Cash Flow bis zur zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2028.

Der erste trägt besonderes Gewicht für Oracle, dessen KI-Auftragsbestand stark auf OpenAI fokussiert ist – das Angebot würde somit auch als direkter Indikator für den Kunden im Zentrum dieses Auftragsbestands dienen. Der zweite würde nach einer Phase negativen Free Cash Flows eine Rückkehr zur Cash-Generierung markieren und Anlegern einen datierten Orientierungspunkt für die finanzielle Seite von Oracles KI-Offensive bieten.

Aktuelle Ergebnisse und Bewertung

Oracle verzeichnete im letzten Zwölfmonatszeitraum ein Umsatzwachstum von 21,6 %, und Analysten prognostizieren für das Geschäftsjahr 2027 ein Wachstum von 34 %, was auf Erwartungen einer Beschleunigung des Wachstumstempos hindeutet. Das Unternehmen berichtete zuletzt am 10. September und lieferte ein EPS von 1,92 $ gegenüber einer Schätzung von 1,74 $ und übertraf damit die Erwartungen. Der Umsatz belief sich auf 19,34 Mrd. $, ein Plus von 29,6 % gegenüber dem Vorjahr.

Die Bewertungskennzahlen unterscheiden sich je nach Anbieter: Investing.com listet das PEG-Ratio bei 0,42, während MarketBeat 0,84 zeigt. Beide Zahlen stammen aus unterschiedlichen Datensätzen, daher sollten Leser prüfen, welcher sie vertrauen. Das PEG-Ratio kombiniert einen Bewertungs­multiplikator mit dem erwarteten Wachstum, was es empfindlich gegenüber den dahinterliegenden Eingangsdaten macht.

Wall-Street-Sichten

Analysten sind laut MarketBeat überwiegend positiv gestimmt. Einer stuft die Aktie als Strong Buy ein, 37 als Buy, fünf als Hold und drei als Sell, mit einem Konsens-Kursziel von 249,27 $ – einem Niveau, das deutlich über dem aktuellen Aktienkurs, aber weiterhin weit unter Bernsteins 325 $ liegt. Stephens stufte Oracle nach dem Investorentag des Unternehmens auf Overweight hoch mit einem Kursziel von 213 $, während Scotiabank ein Ziel von 205 $ festlegte und ihre Sector-Perform-Einstufung beibehielt.

Laut Bloomberg gingen 65 % der jüngsten 10-Mrd.-$-Aktienemission von Oracle an ihre zehn größten Investoren, wobei die Nachfrage deutlich über dem Angebot lag – ein Bild der starken, stark konzentrierten Nachfrage nach den Aktien.

Problembereiche

Mehrere Belastungsfaktoren haben den Aktien zugesetzt. Berichten zufolge verlor Oracle ein geschätztes 7-Mrd.-$-Chip-Leasing-Geschäft mit Tencent. Auch Microsoft soll eine KI-Computing-Vereinbarung schrittweise beenden, weil Oracles ältere Nvidia-Chips nicht mehr zu seinen Anforderungen passen. Oracle erklärte, die erneute Vermietung älterer GPUs sei mit einem Aufpreis versehen worden. Die Berichterstattung weist zudem darauf hin, dass Oracles KI-Auftragsbestand stark auf OpenAI setzt. Die Berichte erhöhen den Druck auf eine Aktie, die Schwierigkeiten hat, ihre wichtigen gleitenden Durchschnitte zu halten.

Technisches Bild und aktuelle Entwicklungen

Die Aktie notiert unter ihrem 50-Tage-Durchschnitt von 137,85 $ und ihrem 200-Tage-Durchschnitt von 154,83 $ – Niveaus, die Händler häufig zur Einschätzung der Trendrichtung verfolgen. Ihr 52-Wochen-Tief liegt bei 109,21 $, und mit dem Dienstagsschluss von 117,98 $ befinden sich die Aktien am unteren Ende einer 52-Wochen-Spanne von 109,21 $ bis 250,25 $.

In dieser Woche gab Oracle den Baubeginn für seine künftige globale Konzernzentrale in Nashville bekannt. Das Unternehmen führte zudem KI-gestützte Treasury- und Kundenanalyse-Anwendungen für Finanzinstitute ein. Beide Entwicklungen fielen in dieselbe Woche wie das Bernstein-Update.

Dieser Artikel basiert auf dem Originalbericht von CoinCentral. Bernsteins Einstufung und Kursziel wurden in einer von Investing.com berichteten Note erläutert.