Ondo Perps übertrifft 7 Mrd. Dollar Handelsvolumen innerhalb eines Monats nach dem Start
Wichtige Erkenntnisse
- •Ondo Perps überschritt rund einen Monat nach seinem Start ein kumulatives Handelsvolumen von 7 Mrd. Dollar, wobei Spitzentage mehr als 300 Mio. Dollar erreichten.
- •Die Plattform ermöglicht Tradern, Hebelpositionen von bis zu 20x auf Perpetual Contracts zu tokenisierten US-Aktien, ETFs und Rohstoffen einzugehen, die rund um die Uhr On-Chain handelbar sind.
- •Ein wesentliches Alleinstellungsmerkmal erlaubt Tradern, tokenisierte Aktien und Stablecoins als Margin-Kollateral zu hinterlegen, wodurch Hebelwirkung ohne Verkauf der zugrunde liegenden Bestände ermöglicht wird.
- •Das Open Interest auf Ondo Perps blieb stabil im Bereich von 67 Mio. bis 72 Mio. Dollar, was auf anhaltende echte Positionen von Tradern hindeutet.
- •Die Plattform ist für Nutzer in den Vereinigten Staaten und Panama nicht verfügbar, was die verschärfte regulatorische Überprüfung von tokenisierten Wertpapieren und Krypto-Derivaten in diesen Rechtsgebieten widerspiegelt.
Ondo Perps, die Sparte für ewige Futures (Perpetuals) des tokenisierten Anlageprotokolls Ondo Finance, hat rund einen Monat nach ihrem Start ein kumulatives Handelsvolumen von mehr als 7 Mrd. Dollar überschritten. Die Plattform startete am 9. Juni im Early Access und öffnete am 7. Juli für eine breitere Nutzbarkeit.
Die Plattform ermöglicht Tradern, Hebelpositionen von bis zu 20x auf Perpetual Contracts zu tokenisierten US-Aktien, ETFs und Rohstoffen einzugehen – alles rund um die Uhr On-Chain handelbar.
Volumen- und Open-Interest-Daten
Laut DefiLlama-Daten lag das kumulative Perps-Volumen bei der jüngsten Erfassung bei etwa 6,83 Mrd. Dollar und überschritt kurz darauf die Marke von 7 Mrd. Dollar. An Spitzentagen hat das tägliche Handelsvolumen 300 Mio. Dollar überschritten.
Das Open Interest auf der Plattform ist stabil im Bereich von 67 Mio. bis 72 Mio. Dollar geblieben.
Ein wesentlicher Faktor für diese Dynamik ist ein Kollateralmodell, das Ondo Perps von den meisten Derivate-Handelsplätzen abhebt. Trader können tokenisierte Aktien und Stablecoins als Margin-Kollateral hinterlegen. Das bedeutet, dass ein Inhaber tokenisierter Apple-Aktien diese beispielsweise nicht verkaufen muss, um einen gehebelten Trade zu finanzieren.
Ondos integriertes Ökosystem
Ondo Finance hat in den vergangenen zwei Jahren daran gearbeitet, sich als Infrastruktur für die On-Chain-Bringung traditioneller Vermögenswerte zu etablieren und hat US-Staatsanleihen, Aktien und andere Real-World-Assets tokenisiert. Das Protokoll ist Teil einer umfassenderen Tokenisierungsinitiative, an der sich auch große Akteure der traditionellen Finanzwelt beteiligen, darunter BlackRock, das seinen tokenisierten Treasury-Fonds BUIDL auf Ethereum auflegte, und Franklin Templeton, der den tokenisierten Fonds BENJI betreibt.
Ondo Stocks, die Aktien-Tokenisierungsschicht der Plattform, liefert die On-Chain-Repräsentationen, die in die Engine für ewige Futures eingespeist werden. Die Integration ist eng verzahnt: Dasselbe Ökosystem, das die tokenisierten Vermögenswerte ausgibt, stellt auch den Derivatemarkt für ihren Handel bereit.
Jüngste Plattform-Erweiterungen haben das Wachstum weiter beschleunigt. Die Einführung von Optionen für tokenisierte Aktien als Kollateral erweiterte die Bandbreite der Vermögenswerte, die Trader als Margin hinterlegen können. Belohnungsprogramme, wahrscheinlich mit ONDO-Token-Incentives, gaben frühen Nutzern zusätzliche Anreize, auf der Plattform aktiv zu bleiben.
Bemerkenswerterweise ist Ondo Perps für US-Nutzer nicht verfügbar. Die Plattform operiert außerhalb eingeschränkter Rechtsgebiete, darunter die Vereinigten Staaten und Panama. Dieser geografische Ausschluss spiegelt die anhaltende regulatorische Unsicherheit im Hinblick auf tokenisierte Wertpapiere und Krypto-Derivate in den USA wider, wo die SEC die Prüfung von Digitalasset-Angeboten und Plattformen, die den Zugang zu tokenisierten Aktien erleichtern, intensiviert hat.
Implikationen für Krypto-Derivate
Ewige Futures (Perpetuals) sind seit Jahren das dominierende Handelsinstrument im Krypto-Bereich und werden typischerweise auf Bitcoin, Ethereum und andere digitale Vermögenswerte angewendet. Große dezentrale Derivate-Handelsplätze wie dYdX, GMX und Hyperliquid haben monatlich gemeinsam zweistellige Milliardenbeträge verarbeitet, hauptsächlich mit nativen Krypto-Assets. Ondo Perps dehnt das Perpetual-Modell auf traditionelle Aktien aus und schafft einen 24/7-Derivatemarkt für Vermögenswerte, die normalerweise an Börsen mit festen Öffnungs- und Schlusszeiten gehandelt werden.
Indem tokenisierte Aktien als Kollateral zugelassen werden, nimmt die Plattform den Tradern die Notwendigkeit ab, zwischen dem Halten von Aktien und dem Einsatz von Kapital auf Derivatemarkten zu wählen. Dadurch werden Portfoliostrategien möglich, die weder im traditionellen Finanzwesen noch auf reinen Krypto-Derivateplätzen allein verfügbar sind.
Die Spanne des Open Interest von 67 Mio. bis 72 Mio. Dollar bleibt eine Kennzahl von zentraler Bedeutung für die Bewertung der Traktion der Plattform. Während Volumenzahlen durch Wash-Trading oder kurzfristige Anreizprogramme beeinflusst werden können, deutet ein anhaltendes Open Interest auf echte Positionen realer Trader hin.