Ondo Finance hat die Ondo Network vorgestellt, eine neue Ausführungsebene für Finanzmärkte, die die Geschwindigkeit zentralisierter Börsen wünschen, ohne auf Privatsphäre der Nutzer, Transaktionsverifizierbarkeit und Self-Custody zu verzichten. Die Infrastruktur ist bereits über Ondo Perps live, die kürzlich gestartete Perpetual-Futures-Plattform des Unternehmens, und markiert die erste Umsetzung der neuen Architektur.

Die Einführung stellt eine Abkehr vom herkömmlichen Blockchain-Design dar, indem Handelsausführung und Blockchain-Abwicklung getrennt werden, anstatt beide Funktionen auf einem einzigen verteilten Ledger zu verarbeiten. In dem neuen Modell führen sichere Hardware-Enklaven Anwendungen privat und mit nahezu Echtzeit-Performance aus, während Vermögensübertragungen weiterhin auf öffentlichen Blockchains abgewickelt werden. Ondo zufolge bietet diese Architektur eine praktikablere Grundlage für den Ausbau tokenisierter Finanzmärkte als die alleinige Nutzung traditioneller Blockchain-Netzwerke, insbesondere da Institutionen und Marktteilnehmer nach Systemen suchen, die höheren Durchsatz bewältigen können, ohne Verifizierbarkeit oder Nutzerkontrolle aufzugeben.

Die Ondo Network verwendet eine hybride Architektur, die Handelsausführung von der Blockchain-Abwicklung trennt und die Geschwindigkeit zentralisierter Börsen mit blockchainbasierter Privatsphäre, Verifizierbarkeit und Nutzerkontrolle verbindet.

Vertrauenswürdige Hardware und kryptografische Verifikation

Das Netzwerk setzt auf Trusted Execution Environments, gemeinhin als Enklaven bezeichnet, die freigegebenen Anwendungscode in hardwareisolierten Umgebungen ausführen. Eine dezentralisierte Gruppe unabhängiger Attestierer verifiziert die in diesen Enklaven laufende Software, verteilt Fragmente kritischer kryptografischer Schlüssel und hält sichere Verbindungen zu öffentlichen Blockchains aufrecht.

Laut dem Unternehmen soll das Design die Abhängigkeit von einem einzelnen Betreiber beseitigen. Ondo zufolge kann kein einzelner Teilnehmer die freigegebene Software eigenständig ändern, einen vollständigen kryptografischen Schlüssel rekonstruieren oder Nutzergelder transferieren. Jede wesentliche Zustandsänderung erzeugt außerdem ein signiertes und erneut abspielbares Protokoll, sodass Prüfer und Gegenparteien verifizieren können, dass die freigegebenen Betriebsregeln eingehalten wurden.

Die Architektur soll eine Verarbeitung mit geringer Latenz und vertrauliche Ausführung ermöglichen und zugleich vertrauensbasierte operative Zusicherungen durch kryptografische Verifikation ersetzen, die für institutionelle Finanzanwendungen geeignet ist.

Ondo argumentierte, dass konventionelle Blockchain-Designs häufig unnötige Kompromisse erfordern, weil Ausführung, Verifikation und Abwicklung im selben System stattfinden. Öffentliche Blockchains bieten zwar Transparenz und unveränderliche Aufzeichnungen, doch die Replikation jeder Operation über das Netzwerk kann die Verarbeitung verlangsamen und sensible Handelspositionen oder den Orderfluss offenlegen.

Ondo drops the chain @Ondo says the L1 it unveiled in February 2025, with Franklin Templeton, WisdomTree, Google Cloud and McKinsey among its design advisors, has evolved into the Ondo Network. In its own words, that network "isn't a blockchain today." Execution moves into… pic.twitter.com/jxXChA2Tbv — BSCN (@BSCNews) July 27, 2026

Indem die Ausführung in sicheren Enklaven verbleibt und zugleich unabhängig verifizierbare Aufzeichnungen erhalten bleiben, will die Ondo Network diese Einschränkungen überwinden. Handelsfunktionen wie Order-Matching, Margin-Berechnungen und Liquidationen können privat verarbeitet werden, ohne die Ausführung für zusätzliche Verifikation zu verzögern. Unabhängige Attestierer validieren den Betriebscode im Voraus, während signierte Ausführungsprotokolle autorisierten Teilnehmern erlauben, übersprungene Orders, Front-Running-Versuche oder bevorzugtes Order-Matching nach der Ausführung zu erkennen.

Das Netzwerk nutzt Trusted Execution Environments und dezentrale Attestierer, um private Verarbeitung mit geringer Latenz zu liefern und gleichzeitig sicherzustellen, dass jede kritische Operation durch kryptografische Protokolle unabhängig verifizierbar bleibt.

Infrastruktur über Perpetual Futures hinaus konzipiert

Ondo Perps dient als erste auf dem Netzwerk bereitgestellte Anwendung. Sie bietet Perpetual-Futures-Handel, abgesichert durch tokenisierte Realwelt-Assets als Sicherheiten, sowie Ausführung auf professionellem Niveau, tiefe Liquidität, Datenschutzfunktionen und nicht verwahrte Vermögenskontrolle.

Das zugrunde liegende System wurde jedoch laut Unternehmen für ein deutlich breiteres Spektrum finanzieller Anwendungen entwickelt. Zu den geplanten Anwendungsfällen gehören Spot-Handel, Kreditmärkte, strukturierte Finanzprodukte und Transaktionsabwicklungssysteme, wodurch die Ondo Network als allgemeine Infrastruktur für tokenisierte Finanzmärkte positioniert wird und nicht als Plattform, die ausschließlich auf Derivatehandel ausgerichtet ist.

Für die Zukunft plant das Unternehmen zusätzliche Funktionen, darunter permissionless bonded attestors, On-Chain-Statusabwicklung, externe Überwachungssysteme, selektive Datenschutzkontrollen, verbesserte kryptografische Nachweise und Proof-of-Stake-Sicherheitsmechanismen. Diese geplanten Erweiterungen sollen die Dezentralisierung ausbauen und gleichzeitig Skalierbarkeit und Sicherheit der Plattform stärken.

Obwohl das hybride Design einen anderen Ansatz für Blockchain-Infrastruktur darstellt, wird seine langfristige Leistungsfähigkeit davon abhängen, ob es seine Sicherheitsgarantien, Ausführungsgeschwindigkeit und Datenschutzfunktionen aufrechterhalten kann, während die institutionelle Nutzung steigt und die Transaktionsvolumina weiter zunehmen.

Durch die Ausweitung der Infrastruktur über den Derivatehandel hinaus zur Unterstützung von Kreditvergabe, Spot-Märkten, strukturierten Produkten und Abwicklungswegen will Ondo Finance die Ondo Network als skalierbare Grundlage für tokenisierte Finanzmärkte auf institutionellem Niveau etablieren.

Der Beitrag Ondo Network Debuts Hybrid Infrastructure for Tokenized Markets erschien zuerst auf CoinTrust.