Ondo Finance startet Private-Markets-Plattform mit 24/7-tokenisiertem Zugang zu KI-Unternehmen vor dem Börsengang
Wichtige Erkenntnisse
- •Ondo Finance hat Ondo Private Markets lanciert, um berechtigten Anlegern in zugelassenen Jurisdiktionen On-Chain-Exposition gegenüber privaten Unternehmen vor einem IPO zu ermöglichen; das erste Angebot richtet sich an ein namenloses KI-Unternehmen vor dem IPO, der Sekundärhandel soll in dieser Woche beginnen.
- •Die Plattform gibt tokenisierte Notes aus, deren Auszahlungen an den Wert je Aktie eines Referenzunternehmens bei einem qualifizierenden Liquiditätsereignis wie einem IPO oder einer Übernahme gekoppelt sind; Anleger erhalten keine Eigentums- oder Aktionärsrechte am zugrunde liegenden Unternehmen.
- •Berechtigte Inhaber können Token in Self-Custody transferieren und Positionen rund um die Uhr auf blockchainbasierten Sekundärmärkten handeln, ohne auf einen IPO zu warten — ein Ansatz gegen langjährige Zugangs- und Liquiditätshürden der Privatmärkte.
- •Ondo plant, die Plattform über künstliche Intelligenz hinaus in Sektoren wie Robotik, Cybersicherheit, Biotechnologie und Infrastruktur zu expandieren, aufbauend auf bestehenden Aktien- und Treasury-Plattformen mit rund 3,7 Milliarden Dollar Total Value Locked und mehr als 1 Million Inhabern.
Ondo Finance hat Ondo Private Markets lanciert, eine neue Plattform, die berechtigten Anlegern On-Chain-Exposition gegenüber privaten Unternehmen vor deren Börsengang ermöglicht. Laut der Ankündigung des Unternehmens richtet sich das erste Angebot an ein KI-Unternehmen vor dem IPO; der Sekundärmarkthandel soll in dieser Woche beginnen.
Der Launch erweitert Ondos Tokenisierungsstrategie über öffentliche Aktien und US-Staatsanleihen hinaus. Das Unternehmen erklärt, dass berechtigte Anleger in zugelassenen Jurisdiktionen die neuen Instrumente rund um die Uhr über blockchainbasierte Sekundärmärkte handeln können.
Ein neuer Weg in die Privatmärkte
Ondo Private Markets basiert auf tokenisierten Notes statt auf Aktien der zugrunde liegenden Unternehmen. Jeder Note ist ihre potenzielle Auszahlung an den Wert je Aktie des Stammkapitals eines Referenzunternehmens bei einem qualifizierenden Liquiditätsereignis gekoppelt, etwa einem IPO oder einer Übernahme.
Dieser Unterschied ist wesentlich. Anleger erhalten keine Eigentums- oder Aktionärsrechte am privaten Unternehmen. Stattdessen erhalten sie wirtschaftliche Exposition über eine Verbindlichkeit des Emittenten der Note — was bedeutet, dass jede Auszahlung vom Eintritt eines qualifizierenden Liquiditätsereignisses und der Erfüllung der Emittentenverbindlichkeit abhängt.
Die Plattform soll zwei langjährige Hürden der Privatmärkte angehen: Zugang und Liquidität — Einschränkungen, die die Teilnahme von Privatanlegern an Pre-IPO-Chancen historisch begrenzt haben. Ondo zufolge können berechtigte Inhaber ihre Token transferieren und Positionen auf Sekundärmärkten handeln, ohne auf einen IPO warten zu müssen — im Gegensatz zu klassischen Anteilen an Privatunternehmen, die vor einem Exit kaum Verkaufsmöglichkeiten bieten. Zu den wichtigsten Funktionen gehören:
- 24/7-Sekundärmarkthandel
- Self-Custody und On-Chain-Transfers
- Exposition gegenüber einzelnen privaten Unternehmen
- Geplante Expansion über künstliche Intelligenz hinaus
KI führt die Expansion an
Ondo erklärte, die erste Private-Markets-Exposition betreffe ein namenloses führendes KI-Unternehmen. Das Unternehmen plant die Expansion in Robotik, Cybersicherheit, Biotechnologie, Infrastruktur und weitere Sektoren.
Der Schritt baut auf Ondos bestehendem Tokenized-Asset-Geschäft auf. Das Unternehmen gibt an, dass seine Aktien- und Treasury-Plattformen zusammen etwa 3,7 Milliarden Dollar an Total Locked halten und kumuliert mehr als 1 Million Inhaber verzeichnet haben.
Ondos Ankündigung fällt in eine Zeit, in der private Unternehmen länger privat bleiben und einige der größten Technologie- und Wachstumschancen außerhalb der traditionellen öffentlichen Märkte halten. Das neue Produkt birgt jedoch auch strukturelle Risiken, da Anleger Notes erwerben, die an die Performance eines Privatunternehmens gekoppelt sind, und nicht das zugrunde liegende Eigenkapital selbst.
Der erste Markt soll in dieser Woche mit dem Sekundärhandel beginnen; die Verfügbarkeit ist auf berechtigte Anleger in zugelassenen Jurisdiktionen beschränkt. Über den Launch hinaus sind die Details von Interesse, die letztlich als zugelassen gelten und wie schnell Ondo Unternehmen und Sektoren über das erste KI-Angebot hinaus hinzufügt.
