Ein anderer Ansatz für Kryptobanking

Am 2. September erteilte das Office of the Comptroller of the Currency (OCC) der OpenReserve Bank, National Association, einer geplanten Vollbank mit Sitz in Salt Lake City, Utah, eine vorläufige bedingte Genehmigung.

Der Antrag umfasst ein breites Bankgeschäft. OpenReserve plant Einlagen, Kreditvergabe, Zahlungen, Treasury-Dienstleistungen und Produkte für digitale Assets, wobei Blockchain-basierte Systeme Teil der zugrunde liegenden Infrastruktur der Bank sein sollen. Damit hebt sich das Unternehmen von Firmen ab, die vor allem wegen Krypto-Verwahrung eine Charta beantragen. Wie die aktuelle Welle von Kryptobank-Chartas zeigt, ist Verwahrung einer der wichtigsten Wege für Digital-Asset-Unternehmen in das regulierte Finanzwesen. OpenReserve verfolgt stattdessen ein breiteres Modell, das Bankdienstleistungen und Blockchain-Abwicklung in derselben Institution vereint.

Die Entscheidung passt auch in einen breiteren Kurswechsel des OCC gegenüber digitalen Assets. Im Jahr 2025 veröffentlichte die Behörde Auslegungsschreiben, die bestätigten, dass Nationalbanken Krypto-Verwahrung betreiben und Distributed-Ledger-Technologie sowie Stablecoins für Zahlungstätigkeiten nutzen dürfen – ein Weg, der unter früheren Leitlinien enger geworden war. Die Genehmigung für OpenReserve ist eine der weitreichendsten Nutzungen dieses Weges, da sie ein vollständiges Bankgeschäft und nicht nur eine einzelne Digital-Asset-Aktivität abdeckt.

Für Unternehmen läge der mögliche Vorteil in weniger getrennten Systemen für Geldtransfers, den Umgang mit digitalen Assets und die Finanzierungsbeschaffung. Ob dieser Vorteil real wird, hängt von der Umsetzung der Bank ab, sobald sie den Betrieb aufnehmen darf.

Die OCC-Genehmigung ist erst der Anfang

Die Entscheidung der Aufsichtsbehörde enthält eine wichtige Einschränkung: Die Genehmigung ist vorläufig und bedingt. OpenReserve darf den Aufbau der geplanten Bank fortsetzen, muss aber eine Reihe von Anforderungen erfüllen, bevor es das Bankgeschäft aufnehmen kann. Nach Angaben des OCC wird die Institution eine FDIC-Einlagensicherung erhalten und Anteile an einer Federal Reserve Bank beantragen müssen.

Die Bank muss außerdem ihre Voröffnungsarbeiten abschließen und eine Voröffnungsprüfung durchlaufen. Diese Anforderungen sind in der Corporate Decision 1389 des OCC festgelegt.

Kapital ist eine weitere zentrale Anforderung. OpenReserve muss nach Organisations- und Voröffnungsausgaben mindestens 210 Millionen US-Dollar an anfänglichem eingezahltem Kapital aufbringen. Das OCC verlangt zudem eine Tier-1-Leverage-Quote von mindestens 12 % in den ersten drei Betriebsjahren – deutlich über der 5-%-Schwelle, die Bundesregeln für die Einstufung einer Bank als gut kapitalisiert verwenden, eine übliche Bedingung für Neugründungen mit neuen Geschäftsmodellen.

Auch Technologie- und Compliance-Kontrollen sind Teil der Genehmigung. OpenReserve muss die erforderlichen Risiko- und Compliance-Programme einrichten, die endgültige Architektur seiner Informationssysteme dokumentieren und unabhängige Sicherheitstests seiner elektronischen Bankplattform abschließen. Das Unternehmen hat also noch erhebliche Arbeit vor sich, bevor Kunden die Bank nutzen können.

Was OpenReserve in der Bank plant

Das geplante Geschäft von OpenReserve geht weit über die Verwahrung digitaler Assets hinaus. Der öffentliche Bankantrag beschreibt Einlagen- und Kreditprodukte, darunter tokenisierte Varianten, neben Zahlungen, Treasury-Dienstleistungen und ausländischem Korrespondenzbankgeschäft.

Das Digital-Asset-Angebot würde Nichltreuhänder-Verwahrung, Wallet-Hosting und Kryptowährungsverwahrung umfassen. Kunden könnten zudem digitale Assets wie Stablecoins für bestimmte Remittance-Transaktionen nutzen.

Eine eigenständige Tochtergesellschaft soll den Stablecoin-Betrieb übernehmen. Gemäß der OCC-Entscheidung plant OpenReserve die Gründung einer vollständig eigenen Tochtergesellschaft zum Ausgeben, Halten, Konvertieren und Verarbeiten von Zahlungen mit auf US-Dollar lautenden, reservegedeckten Stablecoins. Das OCC stellte fest, dass der Antrag dieser Tochtergesellschaft zum Zeitpunkt der Charta-Entscheidung noch nicht eingereicht worden war.

Gerade die Kombination macht den Antrag ungewöhnlich: OpenReserve würde eine Bankbilanz junto mit der Verwahrung digitaler Assets und Blockchain-basierter Abwicklung führen, anstatt diese Aktivitäten als getrennte Geschäfte zu betreiben.

Wo Blockchain einen Unterschied machen könnte

Der Nutzen des Modells hängt letztlich davon ab, was Kunden damit anfangen können. OpenReserve beschreibt sein Konzept als „continuous bank“ – eine Bank, deren Finanzdienstleistungen rund um die Uhr funktionieren sollen. Die öffentlichen Materialien heben tokenisierte Einlagen, digitale Tresore und assetgedeckte Finanzierung als Bestandteile dieses Ansatzes hervor; die Beschreibung des Modells von OpenReserve liefert weitere Details, wie das Unternehmen das Zusammenspiel dieser Dienste sieht.

Für ein Unternehmens-Treasury-Team wäre die Anziehungskraft praktischer Natur. Ein Unternehmen hält Bargeld bei einer Bank, digitale Assets bei einem anderen Anbieter und Finanzierungsvereinbarungen woanders. Der Wechsel zwischen diesen Systemen kann Abwicklungsverzögerungen und zusätzlichen Abstimmungsaufwand verursachen.

Ein gemeinsames Blockchain-Ledger könnte einen Teil dieser Reibung reduzieren, indem bestimmte Assets und Zahlungsaufträge abgewickelt werden, ohne auf die Aktualisierung mehrerer getrennter Systeme zu warten. Das kann nützlich sein, wenn Unternehmen über Zeitzonen hinweg arbeiten oder schnell Sicherheiten bewegen müssen. Die Technologie muss allerdings einen klaren Nutzen liefern: Eine schnellere Abwicklungsschiene bedeutet für Kunden wenig, wenn das übergreifende Bankerlebnis teuer, schwierig oder unzuverlässig bleibt.

Stablecoins könnten dasselbe System unterstützen

Die geplante Stablecoin-Tochtergesellschaft fügt sich in diese breitere Bankstrategie ein. OpenReserve möchte auf US-Dollar lautende Stablecoins ausgeben und gleichzeitig eine Bank betreiben, die auch Einlagen, Kreditvergabe, Zahlungen und Treasury-Dienstleistungen anbietet. Das OCC hat den Einsatz von Distributed-Ledger-Technologie und Stablecoins in zulässigen Zahlungstätigkeiten von Nationalbanken unter den geltenden Anforderungen bereits behandelt.

Entscheidend ist, wie diese Funktionen zusammenwirken würden. Ein Stablecoin könnte eine Zahlung oder Überweisung abwickeln, während ein Bankkonto, ein Verwahrdienst oder eine Kreditlinie die umgebende Geschäftsbeziehung bereitstellt. In diesem Aufbau wird der Token zu einer Komponente des Bankdienstes rather als zum gesamten Produkt.

Eine Blockchain-Bank bleibt gewöhnlichen Bankrisiken ausgesetzt

Der Einsatz von Blockchain beseitigt nicht die grundlegenden Pflichten des Bankbetriebs. OpenReserve benötigt Kontrollen für Kreditrisiko, Cybersicherheit, Kundendaten, Geldwäschevorschriften und Sanktionscompliance. Mehrere dieser Bereiche werden in den Bedingungen des OCC ausdrücklich behandelt.

Die Aufsichtsbehörde prüft auch die Technologie selbst. OpenReserve muss eine detaillierte Beschreibung seiner endgültigen Informationssystemarchitektur und einen Risikomanagementplan vorlegen. Vor der Eröffnung muss die Bank unabhängige Tests ihrer elektronischen Bankplattform abschließen, einschließlich Kontrollen zur Verhinderung unbefugten Zugriffs und anderer Sicherheitsbedrohungen.

Das Blockchain-Ledger ist nur ein Teil des Systems. Kunden interagieren weiterhin mit Anwendungen und APIs, während die Bank Identitätskontrollen, Verwahrverfahren und interne Systeme für die Behandlung von Fehlern oder Störungen benötigt. Diese Systeme müssen zuverlässig funktionieren, wenn OpenReserve die versprochene schnellere Abwicklung liefern will.

Die Kundennachfrage entscheidet über den Erfolg des Modells

Eine Bankcharta schafft den regulatorischen Rahmen. Sie sagt nicht, ob Unternehmen den Service nutzen werden. OpenReserve muss zeigen, dass sein Ansatz etwas verbessert, das Kunden bereits interessiert – etwa Abwicklungsgeschwindigkeit, Treasury-Management, die Bewegung von Sicherheiten oder den Zugang zu Finanzierung.

Die Kreditvergabe könnte einer der klarsten Tests sein. Das OCC bestätigt, dass Kreditvergabe Teil des Kerngeschäfts der geplanten Bank ist. Ein Unternehmen, das Sicherheiten schneller bewegen und sie innerhalb einer regulierten Kreditbeziehung einsetzen kann, könnte seine Liquidität potenziell effizienter verwalten. Das wäre ein stärkerer Nachweis des Blockchain-Nutzens als der bloße Nachweis, dass eine Zahlung onchain abgewickelt werden kann.

Was OpenReserve noch erledigen muss

Die nächste Phase besteht darin, den genehmigten Plan in eine operierende Institution umzuwandeln:

• Endgültige OCC-Genehmigung: Die Bank muss ihre Voröffnungsbedingungen erfüllen.
• Einlagensicherung: OpenReserve benötigt noch die erforderliche FDIC-Genehmigung.
• Kapital: Die Bank muss die 210-Millionen-Dollar-Anforderung des OCC erfüllen.
• Technologie: Ihre Systeme müssen regulatorische und Sicherheitsprüfungen bestehen.
• Kunden: Das Geschäftsmodell muss seinen Nutzen in der Praxis beweisen.

Die Genehmigung ist auch befristet. Gemäß der Entscheidung des OCC verfällt sie, wenn OpenReserve das erforderliche Kapital nicht innerhalb von 12 Monaten aufbringt oder die Bank nicht innerhalb von 18 Monaten nach dem Datum der vorläufigen bedingten Genehmigung eröffnet, vorbehaltlich der Verlängerungsbestimmungen der Entscheidung.

Derzeit steht die Vollendung der regulatorischen und operativen Arbeiten im Mittelpunkt, die erforderlich sind, um die Institution einsatzbereit zu machen.

OpenReserve muss die Idee noch beweisen

Das OCC hat OpenReserve einen Weg zur Nationalbank eröffnet, doch das Unternehmen muss den regulatorischen Prozess noch abschließen und die im Antrag beschriebenen Systeme aufbauen.

Der größere Test kommt danach: ob Unternehmen die Kombination aus traditionellen Finanzdienstleistungen und Blockchain-basierter Abwicklung tatsächlich nutzen, weil sie ein Problem besser löst als bestehende Alternativen.