NYSE Hat Ein Jahr Lang Avalanche Für Ihre Tokenisierte Wertpapierplattform Bewertet
Wichtige Erkenntnisse
- •Laut Ava Labs Präsident Charley Cooper hat die NYSE Avalanches Blockchain rund zwölf Monate lang als Kandidatentechnologie für ihre Initiative zur Tokenisierung amerikanischer Aktien und ETFs getestet.
- •Die Bewertung ging über technische Analysen hinaus; NYSE-Führungskräfte prüften auch die Geschäftsstrategie von Ava Labs und deren Verständnis der kommerziellen Bedürfnisse einer großen Börse.
- •Michael Blaugrund, Leiter der strategischen Initiativen bei ICE, erklärte, Avalanche habe zahlreiche ICE-Kriterien erfüllt; die NYSE hat jedoch keine Blockchain-Auswahl bestätigt, und ihre Architektur ist für mehrere Netzwerke ausgelegt.
- •Im NYSE-Plan von Januar bleibt die Pillar-Matching-Engine der Börse das zentrale Handelssystem, während die Blockchain-Infrastruktur die Abwicklung und Verwahrung nach dem Handel übernimmt – vorbehaltlich einer regulatorischen Genehmigung.
- •Eine am Donnerstag angekündigte Innovationsausnahme der SEC erlaubt bestimmte Formen des blockchainbasierten Handels mit tokenisierten Aktien, und Cooper deutete an, dass einige Plattformen im kommenden Jahr 24-Stunden-Handel an Wochentagen einführen könnten.
Die New York Stock Exchange hat etwa ein Jahr lang Avalanches Blockchain-Technologie bewertet – Teil ihrer Initiative, amerikanische Aktien und börsengehandelte Fonds zu tokenisieren. Das geht aus Aussagen von Ava Labs Präsident Charley Cooper hervor.
Cooper gab im Rahmen des am Donnerstag in New York stattfindenden Avalanche Summit Einzelheiten zu den laufenden Tests bekannt und erklärte, die Börse habe die Technologie in den vergangenen zwölf Monaten daraufhin untersucht, wie sich Avalanches Technologie nahtlos in die bestehende Betriebsinfrastruktur der NYSE integrieren ließe.
Die Bewertung ging weit über rein technische Analysen hinaus. Cooper erklärte, dass NYSE-Führungskräfte bei Ava Labs auch nach der Geschäftsstrategie und dem Verständnis des Unternehmens für die kommerziellen Anforderungen einer führenden Finanzbörse gefragt hätten. Die Breite der Prüfung unterstreicht die betriebliche und kaufmännische Prüfungstiefe, die mit der Anbindung von Blockchain-Infrastruktur an die Kernsysteme einer großen Börse verbunden ist.
Intercontinental Exchange Prüft Avalanche-Technologie
Cooper bezeichnete die Arbeitsbeziehung zwischen Ava Labs – dem Entwickler der Avalanche-Blockchain – und der Intercontinental Exchange, der Muttergesellschaft der NYSE, als kooperativ und eng. Er ging jedoch nicht so weit zu erklären, dass Avalanche für die Tokenisierungsinitiative ausgewählt worden sei.
Michael Blaugrund, Leiter der strategischen Initiativen bei ICE, äußerte sich im Rahmen des Avalanche Summit ebenfalls zu der Partnerschaft. Blaugrund bestätigte die umfangreiche Einbindung von ICE mit dem Avalanche-Entwicklungsteam während des gesamten Evaluierungsprozesses der Blockchain-Plattform und stellte fest, dass Avalanche zahlreiche von ICE definierte Kriterien erfüllt habe.
Die NYSE stellte ihre Strategie für tokenisierte Wertpapiere erstmals im Januar vor und kündigte Pläne für eine Plattform an, die den Handel und die blockchainbasierte Abwicklung amerikanischer Aktien und ETFs ermöglichen soll. Das geplante System bedarf vor der Umsetzung einer regulatorischen Genehmigung.
Im Rahmen des Plans beabsichtigt die NYSE, ihre bestehende Pillar-Matching-Engine – das System, das Kauf- und Verkaufsaufträge zusammenführt – mit einer Blockchain-Infrastruktur zu integrieren, die die Prozesse nach dem Handel verwalten soll. Die entwickelte Architektur ist darauf ausgelegt, mehrere Blockchain-Netzwerke für Abwicklung und Verwahrung zu – ein Multi-Chain-Ansatz, der Avalanche als einen der in Betracht gezogenen Kandidaten positioniert und nicht als endgültige Auswahl.
Im August gab ICE eine separate Partnerschaft mit tZERO bekannt, einem auf Blockchain basierenden Handelstechnologieunternehmen, das als Design-Partner für den Aufbau der Infrastruktur zur Unterstützung des geplanten mit der NYSE verbundenen tokenisierten Wertpapiermarktplatzes benannt wurde. ICE hat bislang nicht offengelegt, welches oder welche Blockchain-Netzwerke die Plattform letztlich betreiben werden.
Blockchain-Innovation Hält Einzug In Traditionelle Aktienmarktsysteme
Tokenisierung ermöglicht es, konventionelle Finanzinstrumente wie Unternehmensaktien mithilfe blockchainbasierter Infrastruktur darzustellen und zu übertragen. Der Ansatz der NYSE würde diese Technologie für amerikanische Aktien und ETFs umsetzen und dabei ihre erprobte Handelsengine als Kernbestandteil des Systems beibehalten.
Cooper beleuchtete außerdem das Potenzial verlängerter Handelszeiten für tokenisierte Wertpapiere. Er deutete an, dass bestimmte Plattformen im kommenden Jahr durchgehend 24-Stunden-Handel an Wochentagen einführen könnten, räumte jedoch Unsicherheit darüber ein, ob große Börsen wie die NYSE, die London Stock Exchange oder die CME zu den ersten Handelsplätzen mit solchen verlängerten Zeiten gehören würden. Blockchain-Netzwerke laufen kontinuierlich statt in festen Handelssitzungen – ein Merkmal, das in Diskussionen über den rund um die Uhr möglichen Handel mit tokenisierten Assets häufig angeführt wird.
Cooper verwies zudem auf eine am Donnerstag angekündigte Innovationsausnahme der Securities and Exchange Commission, die nach seinen Aussagen bestimmte Arten des blockchainbasierten Handels mit tokenisierten Aktien erlaubt. Derartige Ausnahmen sollen Unternehmen in der Regel ermöglichen, neue Produkte und Dienstleistungen unter regulatorischer Aufsicht zu erproben.
Derzeit befindet sich ICE weiterhin in einer Evaluierungsphase mit Blockchain-Technologieanbietern und arbeitet zugleich mit tZERO an der umfassenden Plattformarchitektur. Avalanche hat eine einjährige Testphase abgeschlossen, wobei die NYSE bislang nicht bestätigt hat, dass das Netzwerk für ihre Plattform für tokenisierte Wertpapiere eingesetzt wird.
Dieser Artikel basiert auf einer Berichterstattung von Blockonomi.
