Die New York Stock Exchange und Blockchain.com haben eine Absichtserklärung unterzeichnet, die den Weg für einen 24/7-Handelszugang zu tokenisierten US-Aktien und Exchange-traded Funds ebnet, vorbehaltlich der regulatorischen Genehmigung. Im Rahmen der Vereinbarung könnte Blockchain.com seine globale Kundenbasis – die das Unternehmen mit mehr als 44 Millionen bestätigten Konten beziffert – mit der geplanten digitalen Wertpapierplattform der NYSE verbinden.

Die Unternehmen kündigten die Absichtserklärung in einer gemeinsamen Erklärung an. Diese schafft einen geplanten Weg für Blockchain.com-Kunden, über die digitale Plattform der NYSE Zugang zu tokenisierten Wertpapieren zu erhalten, und umfasst tokenisierte Versionen von an US-Börsen gelisteten Aktien und ETFs. Sie legt einen Vertriebsrahmen fest statt eines sofortigen Produktstarts, und die Unternehmen haben keinen Starttermin angekündigt.

Die Tokenisierung – die Abbildung des Eigentums an einem Vermögenswert als digitale Token auf einer Blockchain – hat sich von kryptonativen Pilotprojekten hin zur Infrastruktur der etablierten Märkte entwickelt, und die Beteiligung der NYSE, der nach Marktwert der gelisteten Unternehmen größten Börse der Welt, verortet diese Vereinbarung genau an dieser Schnittstelle. Regulatorische Genehmigungen werden darüber bestimmen, wann digitale Plattform der NYSE mit dem Angebot der Wertpapiere beginnen kann. Die Vereinbarung kommt zu einem Zeitpunkt, an dem Finanzunternehmen ihre Aktivitäten im Bereich tokenisierter Vermögenswerte ausbauen: Das Citi Institute prognostiziert für 2030 ein Basis-Szenario von 5,5 Billionen US-Dollar für tokenisierte Vermögenswerte, und die Initiative der NYSE ordnet tokenisierte Aktien in diesen breiteren Marktwandel ein.

Geplanter Markt zielt auf 24/7-Aktienhandel

Die NYSE kündigte ihre Plattform für tokenisierte Wertpapiere im Januar 2026 an. Die Börse erklärte, die Plattform solle den 24/7-Handel mit in den USA gelisteten Aktien und ETFs unterstützen, daneben den Handel mit fractional shares, Stablecoin-basierte Finanzierung und sofortige Abwicklung durch tokenisiertes Kapital. Die NYSE konzipierte die Plattform so, dass sie ihre Pillar-Matching-Engine mit blockchain-basierten Post-Trade-Systemen kombiniert. Der Rund-um-die-Uhr-Betrieb würde sich vom konventionellen Aktienhandel abheben, bei dem US-Börsen feste Handelstage an Wochentagen einhalten und über Nacht sowie am Wochenende geschlossen sind, während Kryptomärkte niemals schließen.

Die neue Vereinbarung mit Blockchain.com zielt darauf ab, kryptonaute Nutzer in diesen geplanten Markt zu bringen. Tokenisierte Aktien können Anlegern Zugang außerhalb der üblichen US-Börsenzeiten ermöglichen und durch fractional ownership kleinere Kaufgrößen unterstützen. Blockchain.com bietet tokenisierte US-Aktien bereits für berechtigte Nutzer in Teilen Europas und anderen Märkten an.

Datenabkommen verbindet Krypto- und Aktienmärkte

Die Partnerschaft umfasst zudem eine zweiseitige Marktdaten-Vereinbarung. ICE Data Services plant, die Krypto-Marktdaten und Analysen von Blockchain.com an seine Kunden zu vertreiben – ein Service, der Informationen zu digitalen Vermögenswerten neben die Marktdaten stellen könnte, die Finanzinstitute bereits nutzen. ICE besitzt die NYSE und betreibt Datengeschäfte in globalen Finanzmärkten.

In die entgegengesetzte Richtung plant Blockchain.com, ausgewählte ICE- und NYSE-Datenfeeds in seine eigene App zu integrieren. Die Integration würde den Nutzern über die Krypto-Plattform Zugriff auf Echtzeit-Aktieninformationen geben. Die Datenvereinbarung soll den Informationsang über traditionelle und digitale Vermögensmärkte hinweg unterstützen und wird getrennt vom geplanten tokenisierten Wertpapierhandel betrieben.

Bitcoin-ETF-Zuflüsse rücken wieder in den Fokus

Das Abkommen kommt zu einem Zeitpunkt, zu dem Bitcoin-ETFs wieder in den Fokus gerückt sind, da sich BTC über 85.000 US-Dollar erholte und US-Spotfonds starke Zuflüsse verzeichneten. Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am 21. September netto 999 Millionen US-Dollar an Zuflüssen und am 22. September weitere 714,7 Millionen US-Dollar, womit das Gesamtvolumen der beiden Handelstage über 1,7 Milliarden US-Dollar lag.

Ein weiterer Bitcoin-bezogener Fonds hat aus einem anderen Grund Aufmerksamkeit erregt. Der NEOS Bitcoin High Income ETF, oder BTCI, bietet monatliche Ausschüttungen durch eine Strategie, die Bitcoin-Exchange-traded Products, Staatsanleihen (Treasury bills) und Optionen kombiniert. Seine ausgewiesene Ausschüttungsrate übersteigt 25 %, doch diese Zahl sollte nicht mit der Anlagerendite oder einer konventionellen Dividendenrendite verwechselt werden.

Regulatorische Genehmigung bestimmt weiterhin den Zeitplan

Die Unternehmen benötigen weiterhin eine regulatorische Freigabe, bevor die digitale Plattform der NYSE das geplante Angebot aufnehmen kann. Die Partner haben die Länder, in denen die Produkte starten könnten, nicht genannt; diese Details können von den Wertpapierregeln der jeweiligen Märkte und den Genehmigungen abhängen, die mit der Handelsplattform verbunden sind. Auch die umfassenderen Plattformpläne der NYSE bedürfen vor dem vollen Betrieb einer regulatorischen Genehmigung. Bis diese Schritte abgeschlossen sind, bleiben die ungenannten Startländer, die ausstehenden Freigaben und der fehlende Starttermin die offenen Punkte im Zeitplan des Projekts.

Die US-amerikanische Börsenaufsicht SEC führte am 17. September eine fünfjährige Ausnahmebestimmung für bestimmte Aktivitäten im tokenisierten Aktienhandel ein. Der Rahmen schreibt vor, dass zugelassene tokenisierte Aktien dieselben Aktionärsrechte wie traditionelle Aktien besitzen müssen, und schließt synthetische Produkte aus, die nur Aktienkurse abbilden, ohne Eigentumsrechte zu vermitteln.

Die Vereinbarung mit Blockchain.com fügt dem tokenisierten Wertpapierprojekt der NYSE einen weiteren Vertriebspartner hinzu. Die NYSE hat zudem mit Securitize und tZERO an Infrastruktur für digitale Wertpapiere und Onchain-Abwicklung gearbeitet.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanz-, Rechts- oder Anlageberatung dar. Der geplante Handelsservice bleibt abhängig von regulatorischen Genehmigungen und der Kundeneignung.

Quelle: The Market Periodical