Nvidia-Aktien (NVDA) stiegen über den wichtigen Widerstand bei $210, während die US-Börsen wieder an Schwung gewannen und der S&P 500 Index ein Rekordhoch erreichte. Die Aktie hat sich damit um mehr als 10 % von ihrem tiefsten Punkt im Vormonat erholt. Die Marktaufmerksamkeit richtet sich nun auf den Quartalsbericht von Advanced Micro Devices (AMD), der nach Börsenschluss veröffentlicht wird.

Breite Marktrallye stützt Nvidias Aufwärtsbewegung

NVDA befindet sich in einem allmählichen Aufwärtstrend, begünstigt durch ein insgesamt risikofreudiges Marktumfeld in den USA. S&P 500 und Nasdaq 100 haben beide Allzeithochs erreicht, wobei einige Analysten weiteres Aufwärtspotenzial für möglich halten.

Mehrere Faktoren tragen zur Rallye an den Aktienmärkten bei. Die Rohölpreise sind weiter gesunken, wobei Brent auf $80 und West Texas Intermediate (WTI) auf $76,70 fielen. Dieser Rückgang folgte auf Äußerungen von Scott Bessent, dass die Vereinigten Staaten und der Iran über eine Wiedereröffnung der Straße von Hormuz verhandelten.

Darüber hinaus fielen die Unternehmensgewinne in den USA stark aus. Das Gewinnwachstum des S&P 500 im zweiten Quartal lag bei über 45 % und übertraf damit die Erwartungen der Analysten. Auch die Renditen amerikanischer Staatsanleihen sind rückläufig, wobei die 10-Jahres-Rendite auf 4,64 % und die 30-Jahres-Rendite auf 5,20 % fiel. Aktien entwickeln sich normalerweise gut in einem Umfeld fallender Anleiherenditen, und wachstumsorientierte Halbleiteraktien wie Nvidia sind aufgrund ihrer hohen Bewertungen und langfristigen Cashflow-Profile besonders sensibel gegenüber Zinserwartungen.

Allerdings bleiben Unsicherheitsfaktoren bestehen. Es besteht das Risiko, dass die Feindseligkeiten zwischen den USA und dem Iran wiederaufflackern, was langfristig voraussichtlich Öl- und Heliumpreise nach oben treiben würde.

AMD-Zahlen im Fokus

Der nächste bedeutende Katalysator für NVDA ist der anstehende Quartalsbericht von AMD. AMD ist Nvidias größter Konkurrent, und Anleger nutzen dessen Ergebnisse häufig als Indikator für das, was sie von Nvidias eigenem Bericht später im Monat erwarten können. Der MI300-Beschleuniger von AMD hat das Unternehmen als führenden Alternativanbieter von KI-Chips für Rechenzentren positioniert, weshalb sein Forward Guidance als genau beobachtetes Signal für die gesamten Ausgaben für KI-Infrastruktur gilt.

Analysten erwarten einen Umsatz von 11,3 Milliarden Dollar für AMD, was einem Anstieg von 47 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Jahresumsatz soll in diesem Jahr um 43 % und im nächsten Jahr um 60 % wachsen. Über das Umsatzwachstum hinaus werden Händler genau beobachten, ob AMD Marktanteile gegenüber Nvidia gewinnen kann.

Nvidia wird später in diesem Monat eigene Zahlen veröffentlichen. Analysten erwarten solide Ergebnisse, wobei der Umsatz Schätzungen zufolge um 96 % auf 91 Milliarden Dollar gestiegen sein soll. Ein wesentlicher Treiber der anhaltenden Stärke des Unternehmens sind die anhaltenden Investitionsausgaben großer Technologieunternehmen, die in diesem Jahr gemeinsam über 750 Milliarden Dollar investieren wollen – Ausgaben, die primär mit dem Aufbau von Rechenzentren für KI-Training- und Inferenz-Workloads verbunden sind und stark auf Nvidias GPU-Plattformen angewiesen sind.

Langfristige Risiken für Nvidia umfassen die wachsende Wettbewerbspräsenz chinesischer KI-Unternehmen. Moonshot und DeepSeek haben beide kürzlich leistungsstarke Modelle veröffentlicht, die ihren amerikanischen Pendants bei den Kosten unterbieten. Sollten günstiger zu betreibende KI-Modelle an Bedeutung gewinnen, könnten sie die Ökonomie der KI-Rechenleistungsnachfrage verändern und potenziell Unternehmen wie OpenAI und Anthropic betreffen, an denen Nvidia beteiligt ist.

Technische Analyse

In charttechnischer Hinsicht durchbrach Nvidia den bedeutenden Widerstand bei $210 und bewegte sich über die obere Grenze eines absteigenden Kanals hinaus – eine Formation, die mit einem bullischen Flaggenmuster konsistent ist und weitere Gewinne einleiten kann.

Die Aktie hat außerdem ein Doppelboden-Muster bei $189 ausgebildet, einem Niveau, das mit dem 200-Tage-Exponential Moving Average (EMA) übereinstimmte. In ihrer Gesamtheit deuten diese charttechnischen Muster auf weiteres Aufwärtspotenzial hin, wobei das Allzeithoch von $236 einen Gewinn von etwa 13 % gegenüber dem aktuellen Niveau darstellt. Ein entscheidender Ausbruch über diese Marke könnte den Weg in Richtung des nächsten größeren Widerstands bei $250 ebnen. Ein Rückgang unter den Doppelboden bei $189 würde hingegen die bullische charttechnische Konfiguration ungültig machen.