Die Nvidia-Aktie (NVDA) gab am Freitag rund 2 % nach, nachdem bekannt wurde, dass Taiwan den Bau einer Reihe von Industrieparks in den USA plant, um Zulieferer der Lieferkette des KI-Chip-Herstellers unterzubringen. Auch TSMC (TSM), Nvidias wichtigster Fertigungspartner, verlor rund 2 %.

Bloomberg berichtete über den Plan und berief sich dabei auf ein Interview vom 12. Oktober mit Taiwans Wirtschaftsminister Kung Ming-hsin. Dem Minister zufolge beabsichtigt Taiwan, mehrere Industrieparks in den USA einzurichten, um Unternehmen der KI-Hardware-Fertigung zu unterstützen; jeder Komplex könnte bis zu 4 Milliarden US-Dollar an Investitionen erfordern. Der erste Standort ist für Texas vorgesehen, dessen Kosten Kung auf 2 bis 4 Milliarden US-Dollar schätzte. Der Plan würde eine bereits laufende Verlagerung fortsetzen, bei der Taiwans Hersteller zunehmend mehr der KI-Hardware-Kette auf US-Boden ansiedeln – von TSMCs Chipfertigung bis zu Foxconns Servermontage.

Wie Taiwan die Parks finanzieren will

Taiwan arbeitet mit der Taiwan Electrical and Electronic Manufacturers' Association zusammen, die das benötigte Kapital für die Projekte aufbringen wird. Die Regierung wird zudem Kreditbürgschaften bereitstellen und Zulieferern helfen, sich durch lokale und bundesstaatliche Vorschriften und Genehmigungsverfahren zu navigieren. Zeitpläne, Mieterlisten und endgültige Finanzierungssummen für den Standort in Texas wurden noch nicht bekannt gegeben – die offizielle Bestätigung und die Standortwahl sind die nächsten Details, auf die zu achten ist.

Die Initiative kommt, während Taiwan unter Druck steht, die Investitionszusagen aus seinem Handelsabkommen mit Washington zu erfüllen, und zugleich versucht, geopolitische Risiken im Zusammenhang mit den Spannungen mit China zu verringern.

TSMC hat 265 Milliarden US-Dollar für die US-Expansion zugesagt, und auch Foxconn und Wistron bauen ihre amerikanische Produktionskapazität aus, um der starken KI-Nachfrage gerecht zu werden. Während TSMC und Foxconn über die finanzielle Stärke verfügen, ihr eigenes US-Wachstum zu finanzieren und zu steuern, könnte kleineren Zulieferern diese Option fehlen – eine Lücke, die die geplanten Parks schließen sollen.

Nvidia-CEO Jensen Huang hob diese kleineren Unternehmen in einer Rede in Taipeh früher in diesem Jahr hervor und nannte Dutzende Teilehersteller, die für die globale KI-Lieferkette von Bedeutung seien. TSMC fertigt die Chips, während Foxconn Produkte montiert und KI-Server baut. Ihre gemeinsame Produktion Nvidia und AMD sowie Cloud-Unternehmen wie Meta und Microsoft.

Nvidias Lieferketten-Belastungen

Die Ankündigung fällt in eine Zeit, in der Nvidia mit Engpässen bei Schlüsselkomponenten und steigenden Speicherkosten zu kämpfen hat. Die Nachfrage nach High-Bandwidth-Memory bleibt hoch, was Chipauslieferungen begrenzt und die Preise in die Höhe treibt. Im Juni berichtete TrendForce, dass Nvidias geplante Versorgung mit Low-Power-DRAM für seine Vera-Rubin-Plattform möglicherweise nur etwa 60 % des Bedarfs deckt – ein Bericht, der die Sorgen um knappe Teile verstärkte.

Nvidia hat seine Lieferzusagen erhöht, um den Zugang zu kritischen Komponenten zu sichern. Diese Zusagen sprangen vom ersten Quartal mit 119 Milliarden US-Dollar auf 279 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal, das am 26. Juli endete. Zusagen dieses Umfangs decken typischerweise Vereinbarungen zum Kauf von Komponenten und zur Reservierung von Produktionskapazitäten – ein Mechanismus, der bei knapper Versorgung zusätzliches Gewicht erhält.

Laut TipRanks hält die Wall Street an einem Strong-Buy-Konsens für NVDA fest, wobei das durchschnittliche Kursziel ein Aufwärtspotenzial von 49 % impliziert.