BMO Capital hat die Coverage von Nvidia (NVDA) mit einer „Outperform“-Einstufung und einem gegenüber dem Markt bullishen Kursziel von 340 USD aufgenommen; Analyst Harsh Kumar ernannte den Chiphersteller dabei zum „Top-Pick“ unter einer breiten Gruppe von Halbleiter- und Quantencomputing-Aktien, mit denen das Haus am Donnerstag die Coverage begann. Die Nvidia-Aktie notierte am Donnerstag bei 216,18 USD und gab im Tagesverlauf 0,31 % nach, womit das Kursziel von BMO rund 57 % über dem aktuellen Aktienkurs liegt. Eine Coverage-Aufnahme bezeichnet die ersten formellen Einstufungen und Kursziele, die ein Haus zu einer Aktie veröffentlicht; BMOs Auftakt umfasste KI-Beschleuniger, kundenspezifische Siliziumchips, Analogchips und Quantencomputing-Titel.

Kumar nannte Nvidias Kombination aus Hardware und Software über den gesamten Stack als Kerngrund für die Top-Einstufung. Das Haus sieht einen „verteidigungsfähigen End-to-End-HW/SW-Graben“, der nach seiner Überzeugung vom Markt derzeit unterbewertet wird.

Die Aktie handelt mit einem Forward-KGV von 18, was BMO angesichts von Modellrechnungen, die ein Umsatzwachstum von 84 % in FY27 und 50 % in FY28 projizieren, als Abschlag ansieht.

BMO hob außerdem Nvidias Vera-Rubin-NVL72-System der nächsten Generation – die Plattformgeneration, die in Nvidias angekündigtem einjährigen Veröffentlichungsrhythmus auf Blackwell folgt – als wichtigen bevorstehenden Katalysator hervor; dessen Hochlauf wird in der zweiten Jahreshälfte erwartet.

Die Nachfrage bleibt laut dem Haus weiterhin hoch. BMO stellte fest, dass ein Großteil von Nvidias Produktionskapazität für die nächsten zwölf Monate oder länger bereits ausverkauft ist.

Nvidia erzielte in den vergangenen zwölf Monaten eine Bruttogewinnmarge von 74 % und ein Umsatzwachstum von 71 %. Die Aktie notiert mit einem KGV von 33,2.

Andere Analysten bleiben vor den Quartalszahlen bullish

Die BMO-Studie reiht sich in eine wachsende Zahl positiver Einstufungen der Aktie ein. Oppenheimer hält eine „Outperform“-Einstufung mit einem Kursziel von 265 USD und verweist dabei auf die Entwicklungen bei Blackwell Ultra und VR200 – der aktuellen und der nächsten Generation von Nvidias KI-Chip-Palette.

Stifel vergibt ein „Kaufen“ mit einem Kursziel von 282 USD und erwartet, dass Nvidia die Gewinnschätzungen übertrifft und ihre Prognose anhebt. Auch TD Cowen hält ein „Kaufen“ mit einem Kursziel von 275 USD. Sowohl „Outperform“- als auch „Kaufen“-Einstufungen signalisieren, dass ein Analyst erwartet, dass eine Aktie ihren Referenzindex schlägt.

Nvidia wird in Kürze ihre Ergebnisse für das zweite Geschäftsquartal veröffentlichen – ein Bericht, der ein entscheidender Test dafür sein wird, ob diese bullischen Einschätzungen Bestand haben.

BMO auch zu Broadcom, AMD und Marvell bullish

BMO verteilte seinen Optimismus über den gesamten Halbleitersektor. Broadcom erhielt eine „Outperform“-Einstufung und ein Kursziel von 455 USD; BMO bezeichnete das Unternehmen als den zweitgrößten KI-Zulieferer hinter Nvidia, angetrieben durch kundenspezifische ASICs – anwendungsspezifische Chips, die für einzelne Cloud-Kunden als Alternative zu handelsüblichen GPUs entwickelt werden – sowie Netzwerktechnik.

AMD erhielt eine „Outperform“-Einstufung und ein Kursziel von 550 USD. BMO wies darauf hin, dass AMDs Rack-System Helios mit OpenAI, Meta und Anthropic drei Hauptkunden hat. Helios ist AMDs geplantes KI-System im Rack-Maßstab und Teil eines breiteren Branchenwandels hin zum Verkauf integrierter Rack-Rechenleistung statt einzelner Chips.

Marvell erhielt eine „Outperform“-Einstufung mit einem Kursziel von 250 USD; auch Semtech wurde mit „Outperform“ und einem Kursziel von 155 USD eingestuft. Wie Broadcom zählt Marvell zu den großen Akteuren bei kundenspezifischen KI-Chips.

Im Analogbereich stufte BMO Analog Devices, Impinj und Microchip Technology sämtlich mit „Outperform“ ein, mit Kurszielen von 430 USD, 220 USD bzw. 95 USD. Das Haus erklärte, die Analogwerte befänden sich auf dem Weg aus einer Korrektur nach COVID, und verwies auf einen sich verbessernden PMI – den Einkaufsmanagerindex, einen weithin beobachteten Indikator für die Aktivität im Verarbeitenden Gewerbe –, bereinigte Kanalinventare und steigende Auftragsbestände.

Auch D-Wave erhielt im Bereich Quantencomputing eine „Outperform“-Einstufung mit einem Kursziel von 35 USD, womit die Neueinstufungen über klassische Halbleiter hinaus ausgeweitet wurden.

Kreditratings und Bewertungs-Screenings

Die Daten von InvestingPro kennzeichnen Nvidia auf Grundlage der Fair-Value-Analyse der Plattform derzeit als unterbewertet und führen das Unternehmen auf der Liste der am stärksten unterbewerteten Aktien der Plattform.

Kreditratings beeinflussen die Fremdkapitalkosten eines Unternehmens. Moody's stuft Nvidia mit Aa1 und positiver Aussicht ein, und S&P hält an einem Emittenten-Kreditrating von AA für das Unternehmen fest – beide nahe der Spitze ihrer jeweiligen Skalen. Beide Ratings wurden nach Nvidias Zusage über 105 Mrd. USD für einen KI-Rechenzentrums-Campus im Pike County im US-Bundesstaat Ohio bestätigt.