Das in Indien ansässige Unternehmen Nisus Finance Services Co. Ltd. hat NIFCOT1 aufgelegt, sein erstes tokenisiertes Investmentangebot, das vom Nisus High Yield Growth Fund untermauert wird – einem in Dubai ansässigen Immobilienfonds, der im Dubai International Financial Centre reguliert wird. Das DIFC fungiert als finanzielle Freizone mit eigenem Regulierer, der Dubai Financial Services Authority, und einem auf dem Common Law basierenden Rechtssystem, weshalb es eine gängige Basis für Assetmanager ist, die regionale und internationale Anleger betreuen.

Die Initiative markiert den Einstieg des Unternehmens in tokenisierte Real-World-Assets – ein Begriff für traditionelle Vermögenswerte wie Immobilien, Fonds oder Schulden, deren Eigentums- oder wirtschaftliche Rechte als digitale Token auf einer Blockchain abgebildet werden – und soll institutionelle Immobilieninvestments über einen complianceorientierten Rahmen auf die Blockchain-Infrastruktur bringen. Laut Nisus Finance investiert der zugrunde liegende Fonds in fertiggestellte, vorvermietete und Erträge erwirtschaftende Wohn- und Gewerbeimmobilien in den Ländern des Golf-Kooperationsrats sowie in den Regionen Europa, Naher Osten und Afrika. Das Unternehmen bezeichnete die Auflage als eine wichtige Entwicklung in seiner Strategie, reguliertes Assetmanagement mit einer digitalen Eigentumsinfrastruktur zu verbinden.

NIFCOT1 besteht aus 100.000 digitalen Eigentums-Token, die an wirtschaftliche Rechte am Fonds gebunden sind. Die Erstemission ist mit 50 Millionen US-Dollar bewertet und bildet die erste Stufe einer geplanten Multi-Tranchen-Roadmap im Umfang von 500 Millionen US-Dollar.

Das Angebot ist über ein Special Purpose Vehicle, kurz SPV, strukturiert – eine im strukturierten Finanzwesen häufig verwendete Gesellschaft, um bestimmte Vermögenswerte und die damit verbundenen Risiken rechtlich abzugrenzen –, das die tokenisierten wirtschaftlichen Rechte im Zusammenhang mit der Investition hält. Bei dieser Konstruktion erhalten Anleger vertragliche wirtschaftliche Rechte über das SPV anstelle direkter Governance-Rechte über den zugrunde liegenden Fonds.

Toyow-Partnerschaft unterstützt erstes Token-Listing

Nisus Finance bringt das Angebot gemeinsam mit Toyow auf den Markt, einem digitalen Vermögenswertmarkt, der von Xchain Technologies FZCO betrieben wird. Die Unternehmen arbeiten im Rahmen einer Absichtserklärung (Memorandum of Understanding), die die breitere Tokenisierungs-Roadmap abdeckt, und NIFCOT1 wird das erste auf dem Toyow Marketplace gelistete Asset sein.

Die Vereinbarung soll eine digitale Infrastruktur für die geplante Reihe von Angeboten schaffen und zugleich den regulatorischen und institutionellen Rahmen rund um die zugrunde liegenden Anlagevermögenswerte bewahren.

Die tokenisierte Struktur enthält mehrere Schutzmechanismen, die auf die Anforderungen institutioneller Anleger abgestimmt sind. Eigentumsnachweise werden auf der Blockchain geführt und bieten einen in Echtzeit prüfbaren Datensatz, während Verwahrung und Übertragung der Token über die digitale Infrastruktur abgewickelt werden, die das Angebot unterstützt. Anleger müssen vor dem Erhalt von Zuteilungen die Know-Your-Customer-Verfahren und den erforderlichen Onboarding-Prozess durchlaufen; die Teilnahme unterliegt zudem den geltenden Einschränkungen in den verschiedenen Rechtsräumen.

Tokenisierung zielt auf mehr Transparenz ab

Nisus Finance erklärte, dass sein Ansatz auf die Digitalisierung wirtschaftlicher Eigentumsrechte abzielt und nicht auf eine Veränderung der zugrunde liegenden Immobilien oder der regulierten Struktur des Fonds. Das Unternehmen sieht in diesem Modell einen Weg, um um traditionell illiquide Private-Market-Assets eine zugänglichere und transparentere Anlageschicht zu schaffen.

Private Immobilieninvestments waren historisch mit erheblichen Kapitalanforderungen und einem begrenzten Zugang für viele Anleger verbunden. Tokenisierte Strukturen unterteilen die wirtschaftlichen Rechte an einem Vermögenswert häufig in kleinere digitale Einheiten – ein Merkmal, das oft als Möglichkeit genannt wird, Einstiegshürden zu senken und die potenzielle Anlegerbasis zu verbreitern; die NIFCOT1-Ankündigung nannte allerdings keine Mindestanlagebeträge. Durch die Einführung blockchainbasierter Eigentumsnachweise bei gleichzeitiger Beibehaltung des bestehenden regulierten Fondsrahmens erwartet Nisus Finance, dass die Tokenisierung Transparenz, operationale Effizienz und Compliance verbessert.

Amit Goenka, Gründer, Vorsitzender und Managing Director von Nisus Finance, erklärte, dass das Unternehmen die Tokenisierung als eine bedeutende strukturelle Entwicklung beim Zugang zu und der Verteilung von institutionellen Vermögenswerten betrachtet. Er deutete an, dass die Initiative die Glaubwürdigkeit regulierter Anlageplattformen mit der Effizienz digitaler Infrastruktur verbinden soll.

Goenka beschrieb NIFCOT1 zudem als einen Versuch, die Art und Weise zu verändern, wie Anleger an Immobilien beteiligt sind, statt die zugrunde liegenden Objekte selbst zu ändern. Er sagte, die complianceorientierte Struktur sei darauf ausgelegt, institutionelle Immobilienanlagen mit Blockchain-Infrastruktur zu verbinden und eine Brücke zwischen dem traditionellen Finanzwesen und entstehenden digitalen Anlagesystemen zu schaffen.

Nisus strebt eine breitere Transformation des Private Markets an

Indem NIFCOT1 die regulierte Fondsstruktur beibehält und gleichzeitig Eigentumsnachweise und Token-Übertragungen auf die Blockchain-Infrastruktur verlagert, ist das Angebot darauf ausgelegt, institutionelle Schutzmechanismen mit den Fähigkeiten digitaler Vermögenswerte zu verbinden.

Die Auflage erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem Finanzinstitute und Assetmanager die Tokenisierung zunehmend als Mittel erkunden, traditionelle Vermögenswerte auf digitale Plattformen zu bringen. Globale Assetmanager wie BlackRock und Franklin Templeton haben tokenisierte Fonds aufgelegt, und Banken haben tokenisierte Einlagen sowie die Emission digitaler Anleihen auf Distributed-Ledger-Infrastruktur erprobt. Die Tokenisierung von Real-World-Assets kann die Buchführung straffen, die Transparenz von Transaktionen verbessern und neue Mechanismen für die Verteilung von Anlagebeteiligungen schaffen.

Nisus Finance erklärte, NIFCOT1 zeige, dass regulierte Immobilieninvestments zusammen mit blockchainbasierter Eigentumsinfrastruktur funktionieren können, ohne institutionelle Governance-Standards aufzugeben. Das Unternehmen erwartet, dass die breitere Roadmap über 500 Millionen US-Dollar den Einsatz der Tokenisierung im Bereich der Private-Market-Investments ausweitet, und ist der Ansicht, dass eine breitere Adoption der Tokenisierung von Real-World-Assets im kommenden Jahrzehnt prägen könnte, wie Anleger private Märkte entdecken, auf sie zugreifen und sich an ihnen beteiligen.

Das anfängliche NIFCOT1-Angebot stellt damit sowohl eine eigenständige Initiative zur Tokenisierung von Immobilien als auch einen breiteren Praxistest dafür dar, wie regulierte Anlageprodukte mit blockchainbasierter Finanzinfrastruktur integriert werden können.