New York Life Investment Management (NYLIM) arbeitet mit der Tokenisierungsplattform Centrifugehttps://centrifuge.io/) zusammen, um eine US-Hochzinsanleihenstrategie auf Blockchain-Infrastruktur zu bringen – ein weiterer Schritt bei der Migration konventioneller Anlageprodukte auf öffentliche Blockchains.

Das geplante Produkt soll auf der [Avalanche-Blockchain aufgebaut werden und wird berechtigten institutionellen Anlegern ermöglichen, Anteile mit USDC, einem an den US-Dollar gekoppelten Stablecoin, zu zeichnen und zurückzugeben. Der Zugang wird auf qualifizierte institutionelle Käufer beschränkt sein, womit die Initiative im institutionellen Markt verankert bleibt und nicht auf den Kryptowährungseinzelhandel abzielt.

Im Rahmen der Partnerschaft wird eine bestehende, von NYLIM verwaltete US-Hochzinsanleihenstrategie tokenisiert; das daraus resultierende Produkt trägt die Bezeichnung $HYB. Avalanche übernimmt die blockchainbasierte Eigentumsverwaltung und Abwicklung, während USDC als Digital-Dollar-Mechanismus für den Geldfluss in das und aus dem Produkt dient.

Centrifuge stellt die Tokenisierungsinfrastruktur bereit, während NYLIM, das mehr als 300 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten verwaltet, die zugrunde liegende Anlagestrategie in die Blockchain-Umgebung einbringt. Die Größenordnung von NYLIM verleiht dem Projekt ein institutionelles Fundament, zu einem Zeitpunkt, an dem Asset-Manager prüfen, wie Blockchain-Netzwerke traditionelle Finanzprodukte unterstützen können.

Blockchain-Schienen für konventionelles Fixed Income

Die Struktur soll eine traditionelle Unternehmensanleihenstrategie mit blockchainbasierter Infrastruktur verbinden. Avalanche dient als das Netzwerk, auf dem das tokenisierte Produkt ausgegeben und verwaltet wird, während USDC voraussichtlich die Bewegung digitaler Dollar für Zeichnungen und Rücknahmen unterstützt.

Für institutionelle Anleger könnte eine solche Infrastruktur bestimmte Prozesse im Zusammenhang mit dem Kapitalfluss in und aus Anlageprodukten rationalisieren. Die blockchainbasierte Abwicklung könnte zudem einen alternativen operativen Rahmen für Transaktionen bieten, die traditionell auf etablierte Abwicklungsprozesse der Finanzmärkte angewiesen sind.

Das Projekt verwandelt zugrunde liegenden Unternehmensanleihen nicht im herkömmlichen Sinne in Kryptowährungen. Die Blockchain-Technologie wird stattdessen genutzt, um Anteile an einer institutionellen Anlagestrategie abzubilden. Dieser Unterschied ist bedeutend, da der Mehrwert auf der Infrastruktur rund um ein bestehendes Finanzprodukt beruht: Die Strategie, ihre zugrunde liegenden Assets und die damit verbundenen Risiken bleiben an den konventionellen Markt für Hochzinsanleihen gebunden.

Der institutionelle Zugang bleibt begrenzt

Trotz der Verwendung von Blockchain und USDC wird die tokenisierte Strategie nicht breit für Privatanleger verfügbar sein. Die Unternehmen haben qualifizierte institutionelle Käufer als Zielgruppe bestimmt – eine Beschränkung, die die unmittelbare Reichweite des Produkts begrenzt, aber dessen institutionellen Charakter unterstreicht.

Asset-Manager und Finanzinstitute haben blockchainbasierte Strukturen zunehmend als potenzielle Wege untersucht, um Emission, Übertragung und Verwaltung von Anlageprodukten zu verbessern. Der Schritt weitet diese Erprobung über tokenisierte Staatsschulden und cashähnliche Assets hinaus auf Hochzins-Unternehmenskredite aus und führt ein anderes Risiko-Rendite-Profil in den tokenisierten Anlagemarkt ein.

Tokenisierte Treasury-Produkte gehörten zu den prominentesten Beispielen institutioneller Blockchain-Einführung, da Staatspapiere relativ vertraute Sicherheiten- und Ertragsmerkmale bieten. Eine Hochzinsanleihenstrategie ist eine andere Angelegenheit, da die zugrunde liegenden Wertpapiere ein höheres Kredit- und Marktrisiko aufweisen.

$HYB is now available on @avax . Managed by @NYLIManagement , $HYB brings tokenized access to a diversified U.S. high-yield corporate bond strategy. For Avalanche, that broadens the range of institutional assets available onchain beyond the Treasury and short-duration strategies… pic.twitter.com/7I4HFWLt7K

— Centrifuge (@centrifuge) September 17, 2026

In dem Beitrag teilte Centrifuge mit, dass $HYB, verwaltet von New York Life Investment Management, nun auf Avalanche verfügbar ist und das Spektrum institutioneller Assets im Netzwerk über Treasury- und kurzlaufende Strategien hinaus erweitert.

Öffentliche Blockchain-Infrastruktur erhält einen weiteren Test

Das Projekt fügt einen etablierten Asset-Manager der wachsenden Gruppe von Finanzinstituten hinzu, die öffentliche Blockchain-Netzwerke für Anlageprodukte prüfen. Die Rolle von Centrifuge konzentriert sich auf die Bereitstellung der Technologie, die zur Darstellung und Verwaltung der tokenisierten Strategie erforderlich ist; Avalanche liefert die Blockchain-Infrastruktur, und USDC fungiert als Digital-Dollar-Abwicklungsmechanismus für Anleger, die in das Produkt ein- oder aussteigen.

Die Partnerschaft zeigt, wie öffentliche Blockchain-Infrastruktur auf institutionelle Fixed-Income-Produkte angewendet werden kann, während Beschränkungen hinsichtlich der Anlegerberechtigung und konventioneller Vermögensverwaltungsanforderungen bestehen bleiben.

Die Ankündigung deutet nicht darauf hin, dass das Produkt bald einer breiteren Anlegerbasis zur Verfügung stehen wird oder dass die Tokenisierung die traditionelle Anleihemarkt-Infrastruktur ersetzen wird. Vielmehr liefert sie einen weiteren Test dafür, ob die blockchainbasierte Emission und Abwicklung etablierte Anlagestrategien auf institutioneller Ebene unterstützen kann. Die künftige Bewertung der Initiative wird daher im Mittelpunkt stehen, wie die tokenisierte Struktur Emission, Ver, Zeichnungen und Rücknahmen für ihre berechtigten Anleger handhabt.

Da Asset-Manager weiterhin tokenisierte Fonds und Wertpapiere bewerten, könnte die Entwicklung weitere Erkenntnisse darüber liefern, wie Blockchain-Netzwerke in konventionelle Kapitalmärkte integriert werden können, ohne die zugrunde liegende Natur der Anlagen selbst zu verändern.

Quelle: CoinTrust