New York Life Investment Management (NYLIM), die Investmentmanagement-Sparte des Lebensversicherers New York Life, hat seinen ersten tokenisierten Fonds auf Avalanche gebracht; das Produkt ist nun über mehrere Blockchain-Netzwerke hinweg deployt. Der Fonds, bekannt als NYLIM Anemoy U.S. High Yield Corporate Bond Segregated Portfolio und unter dem Ticker HYB, stellt NYLIMs erstes tokenisiertes Angebot dar.

Centrifuge, das die Tokenisierungs-Infrastruktur bereitstellt, kündigte die Partnerschaft am 30. Juni an und beschrieb das Produkt als Weg, die etablierte Anleihenstrategie des Asset Managers auf Blockchain-Infrastruktur zu übertragen.

NYLIM bringt High-Yield-Anleihen Onchain

Die zugrunde liegende Strategie konzentriert sich auf US-Unternehmensanleihen hohen Renditen – also auf Unternehmensschulden mit Rating unterhalb des Investment-Grade-Bereichs. Über die tokenisierte Struktur können berechtigte Anleger über Centrifuges Infrastruktur auf die Strategie zugreifen, während das Anlageportfolio, der Anlageprozess und das Risikomanagement weiterhin unter NYLIMs Kontrolle bleiben.

Centrifuges Deployment-Dokumentation führt HYB auf dem Ethereum Mainnet und Avalanche sowie im Pharos-Netzwerk. Avalanche ist damit Teil der aktuellen Multichain-Deployments des Fonds und nicht etwa nur auf einer einzigen Blockchain vorhanden.

BSCN hob das Avalanche-Deployment in einem Beitrag auf X als weiteres Beispiel dafür hervor, dass eine große Finanzinstitution das Netzwerk für tokenisierte Assets wählt. Der Beitrag beschrieb NYLIM als Finanzgiganten mit mehr als 800 Milliarden US-Dollar an Assets und identifizierte die High Yield Corporate Bond Strategy als das Produkt, das über Centrifuge Onchain gebracht wird.

Centrifuge stellt die Tokenisierungs-Infrastruktur bereit

Centrifuge ist für die Tokenisierungs-Infrastruktur verantwortlich, die HYB unterstützt, während NYLIM für die zugrunde liegende Anlagestrategie verantwortlich bleibt. Der Fonds nutzt eine Segregated-Portfolio-Struktur nach dem Recht der Britischen Jungferninseln (BVI), und Zeichnungen sowie Rücknahmen werden in USDC abgewickelt. Diese Aufgabenteilung spiegelt das Muster in Centrifuges Asset-Management-Partnerschaften wider: Der Manager behält die Kontrolle über Portfolioentscheidungen, während die Tokenisierungsschicht regelt, wie das Produkt Onchain ausgegeben und abgerufen wird.

Das Angebot richtet sich an berechtigte Anleger und nicht an den allgemeinen US-Retailmarkt. Laut The Block ist HYBs aktuelle Regulation-S-Struktur (Reg S) – ein Offshore-Emissionsrahmen außerhalb der US-Wertpapierregistrierung – für US-Investoren nicht verfügbar und zielt stattdessen auf erfahrene Onchain-Teilnehmer ab.

Mit dem Launch reiht sich NYLIM in die Reihe anderer etablierter Asset Manager ein, die Centrifuge genutzt haben, um klassische Anlageprodukte auf Blockchain-Infrastruktur zu bringen. Centrifuge erklärte im Juli, dass NYLIMs HYB zu den ersten Onchain gebrachten High-Yield-Unternehmensanleihen-Strategien gehörte – ein früher Referenzpunkt dafür, wie eine Anleihenstrategie eines Managers dieser Größenordnung Onchain-Teilnehmer erreichen kann, ohne dass sich etwas daran ändert, wer das zugrunde liegende Portfolio verwaltet.

HYB expandiert über Onchain-Märkte

Der tokenisierte Fonds hat seit seinem Launch auch zusätzliche Infrastruktur erhalten. Im August kündigte Centrifuge Integrationen an, die berechtigten HYB-Inhabern einen schnelleren Zugang zu USDC-Liquidität ermöglichen sollen, um die Lücke zwischen traditionellen Rücknahmefristen und dem Tempo der Onchain-Marktaktivität zu schließen.

Centrif erklärte, der Standard-Rücknahmepyklus von HYB laufe T+3 bis T+5 – also drei bis fünf Werktage nach einer Rücknahmeanfrage –, während seine Liquiditätspartner berechtigten Inhabern sofortigen USDC-Zugang bieten können, während die eigentliche Rücknahme separat weiterläuft.

Mit der Expansion umfasst das Multichain-Deployment des Fonds laut Centrifuges Deployment-Aufzeichnungen derzeit Avalanche, Ethereum Mainnet und Pharos. Änderungen an diesem Footprint oder an HYBs Liquiditätsarrangements würden in Centrifuges Deployment-Dokumentation und Ankündigungen widergespiegelt, die bislang den Lauf der Fondsexpansion dokumentiert haben.

Quelle: Hokanews