NetApp (NASDAQ: NTAP), ein Anbieter von Lösungen für Unternehmensdatenspeicherung und Cloud-Datenmanagement, legte am Mittwoch das nach eigenen Angaben stärkste Quartal zum Jahresauftakt seiner Geschäftsgeschichte vor: Für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 meldete das Unternehmen einen Umsatz von 2,03 Milliarden US-Dollar bei einem bereinigten Ergebnis je Aktie von 2,58 US-Dollar. Obwohl beide Werte die Analystenerwartungen deutlich übertrafen, gab die Aktie im Nachbörsenhandel deutlich nach.

NTAP verlor im Extended Trading 8,92 % auf 164,64 US-Dollar und setzte damit den Rückgang von 1,35 % im regulären Handel fort, der den Kurs bei 180,68 US-Dollar had schließen lassen. Der nachbörsliche Kursverfall brachte die Aktie rund 10 % unter ihr Niveau vor der Veröffentlichung der Zahlen.

Ergebnisse des Q1 FY2027

Der Umsatz von 2,03 Milliarden US-Dollar stieg im Jahresvergleich um 30 % – bzw. um 26 % bereinigt um eine zusätzliche Woche im Berichtszeitraum – und übertraf die Analystenprognose von 1,84 Milliarden US-Dollar. Das bereinigte EPS von 2,58 US-Dollar legte im Jahresvergleich um 66 % zu und übertraf den Wall-Street-Konsens von 2,11 US-Dollar um 0,47 US-Dollar – eine positive Überraschung von 22 %.

Die Ergebnisse wurden in einem Beitrag auf X von Wall St Engine zusammengefasst (@wallstengine, 2. September 2026):

NETAPP $NTAP Q1'27 EARNINGS HIGHLIGHTS Revenue: $2.03B (Est. $1.84B); +30% YoY Adj. EPS: $2.58 (Est. $2.12); +66% YoY All-Flash Revenue: $1.3B Public Cloud Revenue: $206M; +28% YoY Raises FY27 Guide: Revenue: $7.98B-$8.23B (Est. $7.53B) Adj. EPS:… pic.twitter.com/bUQrJp7CJz — Wall St Engine (@wallstengine) September 2, 2026 (https://x.com/wallstengine/status/2095240835168444659?ref_src=twsrc%5Etfw)

Nach Segmenten betrachtet stieg der Umsatz mit All-Flash-Arrays im Jahresvergleich um 47 % auf 1,31 Milliarden US-Dollar. Das Segment Hybrid Cloud erwirtschaftete 1,82 Milliarden US-Dollar an Umsatz – ein Plus von 30 % –, während der Public-Cloud-Umsatz um 28 % auf 206 Millionen US-Dollar zulegte. NetApp gab zudem bekannt, dass es im Quartal rund 350 Deals im Zusammenhang mit KI- und Data-Lake-Modernisierungsprojekten abschließen konnte – ein Hinweis darauf, wie Anbieter von Unternehmensspeicher ihre Produkte für Daten-Workloads im KI-Zeitalter positionieren.

Das operative Ergebnis stieg um 61 % auf 645 Millionen US-Dollar, die operative Marge expandierte auf 31,9 % – eine Verbesserung um 6,1 Prozentpunkte gegenüber dem Vorjahreszeitraum.

Hinter dem Kursrückgang nach der Berichtssaison

Trotz der starken Ergebnisentwicklung belasteten mehrere Zahlen aus dem Finanzbericht die Anlegerstimmung. Der operative Cashflow sank im Jahresvergleich um 25 % auf 503 Millionen US-Dollar, der freie Cashflow schrumpfte um 35 % auf 401 Millionen US-Dollar.

Die Lagerbestände erhöhten sich fast verdoppelt von 198 Millionen auf 375 Millionen US-Dollar, wobei die Umschlagsgeschwindigkeit weniger als halb so hoch war wie ein Jahr zuvor. Die Restrukturierungsausgaben stiegen sprunghaft auf 56 Millionen US-Dollar – nach lediglich 2 Millionen US-Dollar im vergleichbaren Vorjahreszeitraum.

Das Unternehmensmanagement räumte ein, dass das Quartal sowohl von der zusätzlichen Berichtswoche als auch von vorgezogenen Einkäufen einer begrenzten Zahl großer Kunden profitierte – Faktoren, die vermutlich Fragen zur Nachhaltigkeit der aktuellen Wachstumskurve aufwarfen. Die Marktreaktion veranschaulicht ein häufiges Muster, wonach eine bereits stark gestiegene Aktie selbst bei übererfüllten Schätzungen nachgeben kann, wenn offene Fragen zur Tragfähigkeit des zugrunde liegenden Momentum bestehen.

Aktualisierter Finanzausblick

NetApp erhöhte seine Umsatzprognose für das gesamte Geschäftsjahr 2027 auf eine Spanne von 7,975 bis 8,225 Milliarden US-Dollar. Der Mittelpunkt von 8,1 Milliarden US-Dollar impliziert ein jährliches Wachstum von rund 17 % und bedeutet eine Anhebung der bisherigen Prognose um 650 Millionen US-Dollar.

Für das zweite Quartal prognostiziert das Management einen Umsatz von 2,1 Milliarden US-Dollar – mit einer Spielbreite von 75 Millionen US-Dollar in beide Richtungen – sowie ein bereinigtes EPS zwischen 2,54 und 2,64 US-Dollar. Die Bruttomarge wird voraussichtlich in einer Spanne von 67 % bis 68 % liegen.

Die bereinigte EPS-Jahresprognose wurde auf 9,73 bis 10,03 US-Dollar angehoben, gegenüber dem bisherigen Ausblick von 8,70 bis 9,00 US-Dollar.

CEO George Kurian bezeichnete die Ergebnisse als „einen hervorragenden Jahresauftakt“ und betonte, dass das Unternehmen seine internen Q1-Prognosen bei allen wichtigen Kennzahlen übertroffen habe. CFO Wissam Jabre hob hervor, dass das Wachstum des Gewinns je Aktie das Umsatzwachstum um mehr als das Doppelte übertraf – ein Beleg für gestiegene operative Effizienz.

Die 52-Wochen-Spanne von NTAP reicht von 93,69 bis 209,06 US-Dollar; trotz des Rückgangs im Nachbörsenhandel notiert die Aktie weiterhin deutlich über ihrem Jahrestief.

NetApp integriert derzeit die beiden kürzlich abgeschlossenen Übernahmen von DataPelago und JetStream. Das Unternehmen meldete, im Quartal 302 Millionen US-Dollar an die Aktionäre zurückgezahlt zu haben – bestehend aus 200 Millionen US-Dollar an Aktienrückkäufen und 102 Millionen US-Dollar an Dividendenzahlungen.

Anleger, die die Aktie künftig beobachten, werden sich voraussichtlich darauf konzentrieren, ob sich Cashflow- und Lagerbestandstrends in den kommenden Quartalen normalisieren und ob sich weitere Anhaltspunkte dafür ergeben, wie sich die Nachfrage nach KI- und Datenmodernisierung in anhaltendes Deal-Volumen umsetzt.

Quelle: Blockonomi