Neighborhood Intelligence Inc. hat eine strategische Überprüfung seiner Investitionen in tZERO, GrainChain und Medici Ventures eingeleitet und erklärt, dass die Beteiligungen innerhalb des Unternehmens möglicherweise erheblich unterbewertet sind, da sich ihre Geschäfte und Marktmöglichkeiten erweitert haben.

Die Ankündigung fällt mit dem Beginn des Handels des Unternehmens unter dem Namen Neighborhood Intelligence an der Nasdaq mit dem Tickersymbol NXH zusammen. Das früher als Bed Bath & Beyond Inc. bekannte Unternehmen positioniert sich als Daten- und Technologieunternehmen mit dem Ziel, die Kosten und die Komplexität des Immobilienbesitzes zu senken. Die unternehmerische Herkunft reicht bis zu Overstock.com zurück, dem Online-Händler, der die Marke Bed Bath & Beyond aus der Insolvenz der Kette im Jahr 2023 erwarb und bereits Jahre zuvor Blockchain-Unternehmen aufgebaut hatte – darunter tZERO und Medici Ventures –, lange bevor spätere Umbenennungen zur heutigen Identität Neighborhood Intelligence führten.

Der Vorstand hat einen sofortigen Prozess zur Bewertung strategischer Alternativen für die blockchainbezogenen Investitionen autorisiert, darunter mögliche Transaktionen, Partnerschaften, Monetarisierungen, Börsenstrukturen und andere Vereinbarungen, die den Aktionären einen größeren Zugang zum zugrunde liegenden Wert der Vermögenswerte verschaffen sollen, wie das Unternehmen in einer Pressemitteilung mitteilte. Das Unternehmen erklärte, es habe bereits Interesse von Parteien erhalten, die den strategischen Wert der Vermögenswerte erkennen, und es bilde einen Sonderausschuss aus unabhängigen Direktoren, während es plane, mit einer Investmentbank zusammenzuarbeiten, um die attraktivsten Alternativen zu identifizieren, zu bewerten und umzusetzen.

tZERO ist die größte Blockchain-Beteiligung

tZERO, das ein in den USA reguliertes alternatives Handelssystem für digitale Wertpapiere betreibt, gilt als größte strategische Blockchain-Investition im Portfolio von Neighborhood Intelligence. Basierend auf den aktuellen Informationen des Unternehmens zur vollständig verwässerten Kapitalisierung hält Neighborhood Intelligence direkt etwa 22,6 % an tZERO auf vollständig verwässerter, umgerechneter Basis.

Medici Ventures hält derweil eine zusätzliche Beteiligung in Höhe von rund 16,1 %. Auf brutto-durchgegriffener Basis – und vor Berücksichtigung der wirtschaftlichen Vereinbarungen, die die Medici-Partnerschaft regeln – beläuft sich das direkte Eigentum zusammen mit der wirtschaftlichen Beteiligung über Medici nach Angaben von Neighborhood Intelligence auf etwa 38,7 % an tZERO.

Das Unternehmen hält außerdem rund 99 % der wirtschaftlichen Rechte der Kommanditisten von Medici Ventures, eine Position, die Neighborhood Intelligence eine wirtschaftliche Beteiligung am breiteren Anlageportfolio von Medici verschafft, zu dem auch GrainChain gehört, eine Blockchain-Plattform für die Rückverfolgung, Vertragsgestaltung und Abwicklung von Agrarrohstofftransaktionen. Pelion Venture Partners behält jedoch vertragliche Rechte und wirtschaftliche Ansprüche im Zusammenhang mit der Verwaltung des Unternehmens – eine Vereinbarung, die auf das Jahr 2021 zurückgeht, als Pelion die Mehrheitskontrolle über Medici Ventures übernahm.

Neighborhood Intelligence erklärte, dass verschiedene Vermögenswerte letztlich unterschiedliche Wege einschlagen könnten, je nachdem, welche Struktur den größten potenziellen Wert bietet. Zu den geprüften Ansätzen gehören strategische Investitionen, Partnerschaften, Einbringungen von Vermögenswerten, Monetarisierungstransaktionen, Börsengeschäfte, alternative Eigentumsstrukturen und Ausschüttungen an Aktionäre.

Strategie bleibt auf Real-World-Assets und digitale Märkte ausgerichtet

Das Unternehmen betonte, dass die strategische Überprüfung keine Änderung seiner übergeordneten Strategie darstellt. Es sieht weiterhin Chancen dort, wo Immobilien, Grundbuch- und Titelinfrastruktur, Tokenisierung, digitales Eigentum und Transaktionstechnologie aufeinandertreffen.

Immobilientransaktionen hängen nach Darstellung des Unternehmens von der Begründung, Übertragung und Registrierung von Eigentum ab, was Chancen eröffnet, traditionelle Prozesse durch neue Technologien zu modernisieren. Blockchain und Tokenisierung könnten potenziell beeinflussen, wie Real-World-Assets finanziert, erfasst, übertragen und liquider gemacht werden.

Neighborhood Intelligence erklärte, dass tZERO und weitere Fähigkeiten des Portfolios zunehmend an Bedeutung gewinnen könnten, wenn Real-World-Assets in Richtung regulierter digitaler Märkte und neuer Formen von Eigentums- und Transaktionsinfrastruktur wandern. Diese Einordnung fällt mit einem breiteren branchenweiten Wandel zusammen, bei dem große Vermögensverwalter und Marktbetreiber in den letzten Jahren tokenisierte Fonds und Infrastruktur für digitale Märkte eingeführt haben. Eine andere Eigentumsstruktur, fügte das Unternehmen hinzu, könnte es einzelnen Vermögenswerten ermöglichen, größere Marktsichtbarkeit und potenziell angemessenere Bewertungen zu erlangen, während die wirtschaftliche Beteiligung von Neighborhood Intelligence erhalten bliebe.

Alternativen zur Erweiterung des Aktionärszugangs

Das Management ist der Ansicht, dass die Freisetzung des Wertes einer Investition nicht zwangsläufig bedeutet, die Beziehung zum zugrunde liegenden Geschäft aufzugeben. Eine strategische Kombination, eine Einbringung in ein anderes börsennotiertes Unternehmen oder eine alternative Unternehmensstruktur könnten potenziell eine eigenständige Marktsichtbarkeit schaffen und es Neighborhood Intelligence zugleich ermöglichen, die wirtschaftliche Beteiligung und strategische Beziehungen beizubehalten.

Das Unternehmen wies außerdem auf die Möglichkeit hin, dass die Kombination sich ergänzender Unternehmen und Technologien einen größeren Wert schaffen könnte als deren getrennte Fortführung. Nach Angaben des Unternehmens müssten bei jeder Transaktion mit Vermögenswerten, die über Medici Ventures gehalten werden, die vertraglichen Rechte und wirtschaftlichen Interessen von Pelion Venture Partners berücksichtigt werden.

Überprüfungsprozess läuft bereits

Neighborhood Intelligence erklärte, dass es mit den Unternehmen seines Anlageportfolios im Gespräch ist, während es Vorschläge bewertet und auf Interesse potenzieller Vertragspartner reagiert. Der neu gebildete unabhängige Ausschuss und sein Finanzberater werden die dem Unternehmen bereits unterbreiteten Möglichkeiten prüfen und nach zusätzlichen Alternativen suchen.

Das Unternehmen erwartet, dass die strategische Überprüfung kurzfristig umsetzbare Optionen hervorbringt, während es darauf abzielt, Wert aus Vermögenswerten freizusetzen, die nach seiner Überzeugung reifer und strategisch bedeutsamer geworden sind.

Die Überprüfung beginnt, während Neighborhood Intelligence unter seiner neuen Unternehmensidentität zu operieren beginnt, die wohnbezogene Geschäfte mit einer Technologieplattform verbindet, die proprietäre Daten, künstliche Intelligenz, Blockchain, Tokenisierung und Finanzinfrastruktur nutzt. Das Unternehmen erklärte, sein übergeordnetes Ziel bleibe es, den Immobilienbesitz zu vereinfachen und erschwinglicher zu machen, während die strategische Überprüfung der Investitionen darauf abzielt, zu verbessern, wie die Aktionäre am Wert seiner Digital-Asset- und Blockchain-Beteiligungen partizipieren.

Quelle: CoinTrust