Die US-Aktienmärkte drehten am Freitag ihre anfänglichen Gewinne um, wobei der Nasdaq 2,3 % und der S&P 500 1,2 % nachgaben, während WTI-Rohöl um 3,40 $ auf 101,37 $ ansprang.

Wirtschaftsdaten

Am Freitag gingen zahlreiche Daten ein: Zwei zentrale US-Veröffentlichungen übertrafen die Erwartungen, und die Bank of Japan signalisierte, dass ihr Straffungszyklus noch nicht abgeschlossen ist:

• Bank of Japan: Gouverneur Ueda erklärte, die Zentralbank "werde die Zinsen weiter anheben, während die zugrunde liegende Inflation sich 2 % nähert. — vollständiger Artikel
• US-Importpreisindex September: +1,1 % gegenüber erwarteten +0,8 % — vollständiger Artikel
• US-Industrieproduktion September: +0,7 % gegenüber erwarteten +0,4 % — vollständiger Artikel
• US-Haushaltsdefizit im Geschäftsjahr 2026: das größte seit fünf Jahren — vollständiger Artikel

Märkte im Überblick

• Gold: um 2 $ auf 4.168 $ gefallen
• US-10-jährige Treasuries: um 2 Basispunkte auf 5,09 % gefallen
• S&P 500: 1,2 % im Minus
• Nasdaq: 2,3 % im Minus
• WTI-Rohöl: um 3,40 $ auf 101,37 $ gestiegen
• Devisen: NZD führt, USD hinten

KI-Finanzierungssorgen belasten Neoclouds

Die S&P-500-Futures waren in die nordamerikanische Sitzung gestärkt gegangen, blieben jedoch nicht auf diesem Niveau. Die Gerüchte vom Vortag über den Zusammenbruch eines KI-Fonds hielten sich weiter und breiteten sich im Handelsverlauf aus. Die Neoclouds — spezialisierte Cloud-Anbieter, die GPU-Kapazitäten für KI-Workloads vermieten — wurden erneut schwer getroffen, nachdem vielfach darüber gesprochen wurde, CoreWeave könnte Eigenkapital zur Bedienung seiner Schulden nutzen; die Finanzierungsprobleme verdeutlichen, wie schwierig es sein wird, das gesamte Kapital für den versprochenen KI-Ausbau aufzutreiben. Diese Frage reicht weit über eine Marktecke hinaus, angesichts der zentralen Rolle, die KI-Ausgaben für die Führung der Aktienmärkte spielen, und des hohen Bedarfs an externer Finanzierung, den die versprochene Ausweitung der Rechenkapazitäten erfordert. Der SO-Chipindex, ein Benchmark für Halbleiteraktien und eine wichtige Messgröße für die Nachfrage nach KI-Hardware, fiel zum achten Tag in Folge, und der Wochenverlust des Nasdaq 100 war der größte seit April 2025.

Öl springt an; Anleihen orientieren sich an Aktien

Der Ölmarkt blieb eher rätselhaft, da die Preise am US-Nachmittag sprunghaft stiegen. Händler verwiesen auf die üblichen Verdächtigen, darunter das Risiko einer US-Eskalation im Iran am Wochenende — ein Zeitfenster, in dem die Märkte geschlossen sind und geopolitische Schlagzeilen eintreffen können, ohne dass eine sofortige Neubepreisung möglich wäre. Dennoch nahm der Anleihenmarkt stärker seine Orientierung von den Aktien, und die Renditen endeten den Tag tiefer. Zuvor hatte Warsh vor der anstehenden Sitzung wenig über seine Ausrichtung verraten, was jedoch allgemein als Billigung der aktuellen Markterwartungen gewertet wurde.

Dollar rutscht ab, NZD führt

Am Devisenmarkt fiel der US-Dollar erneut ab — ein weiteres Zeichen für die Korrelation zwischen KI-Investitionen und dem Dollar. Bemerkenswert war, dass der NZD an einem Tag Spitzenreiter war, an dem die großen US-Indizes 1–2 % im Minus lagen; dies ist eine Umkehrung des alten Paradigmas, nach dem der neuseeländische Dollar — der üblicherweise als Hebel auf globales Wachstum und Risikobereitschaft gehandelt wird — gemeinsam mit der Wall Street schwächelt.

Ausblick auf die kommende Woche

Die kommende Woche bringt eine Zunahme der Berichterstattungen, darunter Meta und Tesla. Da die Sorgen um die KI-Finanzierung noch frisch sind, werden die Ergebnisse und Ausblicke der Schwergewichte genau darauf geprüft, was sie zum Bild der Unternehmensausgabenpläne beitragen.

Quelle: investingLive — Americas market news wrap: Nasdaq sinks and oil jumps