Nasdaq-Futures fanden im frühen Freitagshandel Käufer, doch der Erholungsversuch blieb fragil nach einem breiten Aktienverfall, der den technologie lastigen Nasdaq 100 um 6,36% fallen ließ – der stärkste Tagesverlust seit März 2020, als die weltweiten Märkte durch den Ausbruch der COVID-19-Pandemie erschüttert wurden. Der Verzicht ging weit über den technologie lastigen Index hinaus: Der Dow verlor 3,4%, der S&P 500 4,36% und der Nasdaq Composite 5,52%.

Gemischte Frühzeichen vor den Arbeitsmarktdaten

Die frühe Erholung der Nasdaq-Futures ist ein gemischtes Signal. Während sich der technologie lastige Kontrakt erholte, blieb der Dow unter Druck und europäische Aktien wurden breiter gefällt gehandelt, bevor die US- und kanadischen Arbeitsmarktberichte – beide um 13:30 Uhr MESZ (8:30 Uhr ET) – veröffentlicht werden. Die beiden Berichte sind die wichtigsten geplanten Katalysatoren des Tages: Lohndaten gehören zu den marktbewegendsten Datenpunkten im Kalender, da sie die Erwartungen für Wachstum und Zinsen beeinflussen, und da beide in einem einzigen Zeitfenster um 13:30 Uhr MESZ erscheinen, konzentriert sich das geplante Risiko der Sitzung auf eine Veröffentlichung. Die Rendite der zehnjährigen US-Treasuries war ebenfalls höher, nahe 4,86%. Sollten die Lohndaten überraschen, ist die zentrale Frage, ob Renditen und Dollar die anfängliche Bewegung der Aktien bestätigen oder ob diese verflackert. Der Technologiesektor verkaufte sich auch in den asiatischen Handel fort, wie im investingLive Asia-Pacific news wrap berichtet.

US-Dollar gegenüber allen wichtigen Währungen höher

Der Dollar gewann gegenüber allen wichtigen Währungen, mit den größten Zuwächsen gegenüber dem neuseeländischen Dollar (+0,82%) und dem australischen Dollar (+0,75%). Er war auch höher gegenüber dem japanischen Yen (+0,40%), dem Euro (+0,39%), dem britischen Pfund (+0,37%), dem kanadischen Dollar (+0,30%) und dem Schweizer Franken (+0,22%), sodass der Schweizer Franken der beste Haltekandidat gegenüber dem Greenback blieb.

Der Dollar notierte nahe den Tageshöchsten gegenüber dem Yen und nahe den stärksten Niveaus des Morgens gegenüber Euro und Pfund. Der erste Test nach den Lohndaten ist, ob diese Extreme brechen und halten; eine schnelle Umkehr zurück in die Spanne würde darauf hindeuten, dass die anfängliche Bewegung keine Fortsetzung fand. Das morgendliche technische Video zur Einordnung umriss die wichtigsten Niveaus für EURUSD, USDJPY und GBPUSD angesichts der Aufwärtsbewegung des US-Dollar.

Währungsspannen vor den Daten

Gemessen an den durchschnittlichen 22-Tage-Spannen – etwa einem Handelsmonat – erreichten oder überschritten die meisten wichtigen Währungspaare ihre Durchschnitte, was die Volatilität der Sitzung unterstreicht:

• EURUSD: 1,1168–1,1234, 66 Pips bzw. 105% des Durchschnitts
• USDJPY: 157,26–158,37, 111 Pips bzw. 129% des Durchschnitts
• GBPUSD: 1,3382–1,3463, 81 Pips bzw. 116% des Durchschnitts
• USDCHF: 0,8148–0,8189, 41 Pips bzw. 77% des Durchschnitts
• USDCAD: 1,4009–1,4081, 72 Pips bzw. 111% des Durchschnitts
• AUDUSD: 0,6863–0,6942, 79 Pips bzw. 161% des Durchschnitts
• NZDUSD: 0,5541–0,5606, 65 Pips bzw. 141% des Durchschnitts

USDCHF behielt den größten Spielraum relativ zu seiner normalen Spanne. AUDUSD und NZDUSD hatten sich bereits am weitesten ausgedehnt, belastet durch risikoaverse Stimmung und Aussichten auf geringeres Wachstum. USDCAD hatte ebenfalls vor Veröffentlichung eines der beiden Arbeitsmarktberichte seine durchschnittliche Spanne überschritten. Da beide Berichte gleichzeitig erscheinen, würde die größere Bewegung in USDCAD eintreten, wenn Überraschungen die beiden Währungen in entgegengesetzte Richtungen ziehen: Stärkere US-Daten bei schwächeren kanadischen Daten würden das Aufwärtspotenzial begünstigen, das Gegenteil das Abwärtspotenzial.

Aktien, Renditen und Rohstoffe

Um 14:00 Uhr MESZ (8:00 Uhr ET) deuteten US-Futures auf eine geteilte Eröffnung im volatilen Handel hin:

• Dow: -570 Punkte
• S&P 500: +11 Punkte
• Nasdaq 100: +359 Punkte

Der Verkauf setzte sich in Europa fort, wobei Deutschland und das UK jeweils mehr als 2% verloren:

• Deutscher DAX: -2,21%
• UK FTSE 100: -2,05%
• Französischer CAC 40: -1,63%
• Spanischer IBEX 35: -1,27%
• Italienischer FTSE MIB: -1,06%

Die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen stiegen über die gesamte Kurve. Während die Rendite der zehnjährigen Anleihe weiterhin deutlich unter dem vor wenigen Wochen erreichten Hoch von 5,36% liegt, deutete der tägliche Anstieg auf eine gewisse Begrenzung des Abwärtspotenzials hin:

• 2 Jahre: 4,491%, plus 1,37 Basispunkte
• 5 Jahre: 4,629%, plus 2,09 Basispunkte
• 10 Jahre: 4,864%, plus 2,65 Basispunkte
• 30 Jahre: 5,284%, plus 3,26 Basispunkte

Bei den Rohstoffen stieg WTI-Öl um 0,47 US-Dollar auf 90,99 US-Dollar, nachdem es zwischen 89,07 und 92,53 US-Dollar gehandelt hatte. Spotgold fiel um etwa 0,5% auf nahe 4.068 US-Dollar, während Silber um 0,58% auf nahe 52,07 US-Dollar stieg. Kupfer blieb nahe 6,27 US-Dollar nahezu unverändert, und Bitcoin notierte nahezu seitwärts bei 76.031 US-Dollar.

Nordamerikanischer Kalender

13:30 Uhr MESZ (8:30 Uhr ET) – US-Arbeitsmarktbericht Oktober. Die nonfarm payrolls werden voraussichtlich um 65K steigen, nach 29K, mit privaten Beschäftigungszuwächsen von +64K nach +46K und Fertigungslöhnen von +5K nach +9K. Die Arbeitslosigkeit soll mit 4,2% unverändert bleiben. Die durchschnittlichen Stundenlöhne werden voraussichtlich um 0,3% gegenüber dem Vormonat steigen, nach 0,1%, mit einem Rückgang des Jahreswachstums auf 2,9% von 3,0%. Die durchschnittliche Wochenarbeitszeit bleibt voraussichtlich bei 34,4 Stunden.

13:30 Uhr MESZ (8:30 Uhr ET) – Kanadischer Arbeitsmarktbericht Oktober. Die Beschäftigung wird voraussichtlich um 13,6K steigen, nach einem Rückgang von 68,3K, mit einer Arbeitslosenquote von voraussichtlich unverändert 6,5%. Die Verluste des Vormonats verteilten sich auf Vollzeitstellen (-35,4K) und Teilzeitstellen (-32,9K); ein zentraler Fokus ist, ob die Vollzeitbeschäftigung an einer Erholung beteiligt sein wird.

16:00 Uhr MESZ (10:00 Uhr ET) – Vorläufiges Verbrauchervertrauen der University of Michigan für November. Der Gesamtindex wird mit 48,0 erwartet, unverändert gegenüber dem Endstand von Oktober. Die aktuellen Lage wird mit 48,0 gegenüber 46,7 gesehen, die Erwartungen mit 49,5 gegenüber 48,8. Der Index der University of Michigan ist ein weithin beachtetes, umfragebasiertes Barometer des US-Verbrauchervertrauens, das auf den Einschätzungen der Haushalte zur aktuellen Lage und ihren Zukunftserwartungen basiert.

Beim US-Bericht verdienen Revisionen und Löhne neben der Kernzahl der Löhne Aufmerksamkeit. Ein Überraschungsergebnis bei den Löhnen mit weicheren Lohnzuwächsen könnte eine andere Reaktion bei den Renditen auslösen als eines mit heißeren Löhnen – ein Unterschied, der sowohl für den Dollar als auch für einen Nasdaq, der sich von dem Kursrutsch des Vortages zu erholen versucht, von Bedeutung ist.

Technischer Ausblick: EURUSD, USDJPY und GBPUSD

Die morgendliche technische Analyse untersuchte die drei wichtigsten Währungspaare und umriss für jedes davon die Tendenz, die risikobestimmenden Niveaus und die Ziele, die Käufern oder Verkäufern mehr Kontrolle verschaffen würden.

EURUSD – Verkäufer haben nahe des Tages tiefes die Oberhand. EURUSD notierte bei 1,1174, nur sechs Pips über dem Tages tief von 1,1168. Dieses Tief ist das erste Abwärtsziel, und ein Bruch, der sich darunter hält, würde den Verkäufern mehr Kontrolle geben. Scheitert der Bruch, ist 1,1200 das erste Aufwärtsbarometer; eine Rückkehr über diese runde Zahl würde das vorherige Schlussniveau von 1,1218 ins Spiel bringen, gefolgt vom Tageshoch bei 1,1234.

USDJPY – Käufer drängen auf 158,37. USDJPY notierte bei 158,29, acht Pips unter dem Tageshoch von 158,37. Die Käufer haben die stärkere Hand oberhalb von 158,00, was ihnen ein nahe gelegenes Niveau als Stütze bietet. Ein Bruch und Halten oberhalb von 158,37 würde die Bewegung ausdehnen und 158,50 in den Fokus rücken. Zurück unter 158,00 schwächt sich die Tendenz, und das vorherige Schlussniveau von 157,66 wird die nächste Abwärtsreferenz, gefolgt von 157,26.

GBPUSD – Der Bereich um 1,3400 ist das erste Barometer. GBPUSD notierte bei 1,3399. Ein Verbleib unter 1,3400 richtet den Fokus auf das Tages tief von 1,3382; ein nachhaltiger Bruch dort würde den Verkäufern mehr Kontrolle geben. Erobern die Käufer 1,3400 zurück und halten sich darüber, sind die nächsten Aufwärtsreferenzen das vorherige Schlussniveau von 1,3449 und das Tageshoch von 1,3463.