Nasdaq konsolidiert sich, während Märkte auf wichtigen US-CPI-Bericht vor dem Jackson-Hole-Symposium warten
Wichtige Erkenntnisse
- •Die Rally des Nasdaq kam nach dem Scheitern des erwarteten US-Iran-Deals zum Stillstand, wodurch sich die Kurse überwiegend in einer Handelsspanne bewegten.
- •Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September schwankte von 54% auf 38% und anschließend auf 50%, da der NFP-Bericht Regierungsjobverluste zeigte, die durch einen Rückgang der Arbeitslosenquote auf 4.1% relativiert wurden.
- •Der US-CPI-Bericht mit einem erwarteten Core-CPI von 0.2% im Monatsvergleich ist entscheidend für die September-Entscheidung des FOMC und die Jackson-Hole-Rede von Fed-Chef Warsh.
- •Der Nasdaq konsolidiert unter der wichtigen Marke von 30,065; das symmetrische Dreieck im 4-Stunden-Chart deutet auf einen bevorstehenden Richtungsbruch hin.
- •Eine ereignisreiche Datenwoche umfasst am Donnerstag US-PPI und Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe sowie am Freitag Einzelhandelsumsätze und das Verbrauchervertrauen der Universität von Michigan.
Fundamentaler Überblick
Die starke Rally des Nasdaq ist letzten Mittwoch ins Stocken geraten, nachdem der erwartete US-Iran-Deal nicht innerhalb des erwarteten Zeitrahmens zustande kam. Seitdem verlief die Kursentwicklung überwiegend in einer Handelsspanne, wobei nur der schwächer als erwartete Bericht zu den Non-Farm Payrolls (NFP) etwas Unterstützung bot.
Die NFP-Daten führten zu einer dovishen Neubewertung der Zinserwartungen, wobei die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September auf 38% fiel, nach 54% vor der Veröffentlichung. Trotzdem stieg die Wahrscheinlichkeit einer September-Erhöhung anschließend wieder auf 50%.
Der Grund für dieses Hin und Her bei den Erwartungen war ein deutlicher Verlust an Regierungsjobs, wodurch der Bericht viel schwächer wirkte, als er tatsächlich war. Tatsächlich zeichnete die Arbeitslosenquote ein anderes Bild und fiel weiter auf 4.1%. Insgesamt befindet sich der Arbeitsmarkt weiterhin auf einem besseren Kurs als in den vergangenen drei Jahren.
Heute steht der US-CPI-Bericht an. Die Daten werden für die September-Entscheidung des FOMC und die Rede von Fed-Chef Warsh beim Jackson-Hole-Symposium entscheidend sein. Im Fokus steht die Kernrate des CPI im Monatsvergleich, die bei 0.2% erwartet wird.
Ein heißer Bericht dürfte kurzfristig einen Ausverkauf auslösen, da Händler ihre Wetten auf Zinserhöhungen erhöhen. Ein schwacher oder auch im Rahmen der Erwartungen liegender Bericht sollte hingegen das Risiko einer weiteren Straffung durch die Fed verringern und dem Nasdaq einen weiteren Schub geben.
Technische Analyse des Nasdaq – Tages-Chart
Im Tageschart ist zu sehen, dass sich der Nasdaq unterhalb der wichtigen Schlüssellinie bei 30,065 konsolidiert. Dort treten Verkäufer mit klar definiertem Risiko oberhalb dieses Niveaus auf und positionieren sich für einen Rückgang in Richtung der Unterstützung bei 26,300. Die Käufer hingegen wollen einen Ausbruch nach oben sehen, um bullische Positionierungen auf neue Rekordhochs zu verstärken.
Technische Analyse des Nasdaq – 4-Stunden-Chart
Im 4-Stunden-Chart hat sich die jüngste Kursentwicklung in einem symmetrischen Dreieck geformt. Der Kurs kann nach beiden Seiten ausbrechen, doch der anschließende Verlauf ist in der Regel ein nachhaltigerer Trend. Die Käufer werden weiterhin die untere Trendlinie nutzen, um auf einen Ausbruch nach oben zu setzen, während sich die Verkäufer an der oberen Trendlinie orientieren, um auf einen Ausbruch nach unten zu positionieren.
Technische Analyse des Nasdaq – 1-Stunden-Chart
Im 1-Stunden-Chart gibt es wenig hinzuzufügen, da Händler vermutlich auf die Veröffentlichung des US-CPI warten werden, bevor sie Positionen eingehen. Die roten Linien definieren die durchschnittliche Tagesrange für heute.
Bevorstehende Katalysatoren
- Heute: US-CPI-Bericht
- Morgen: US-PPI-Daten und die neuesten US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe
- Freitag: US-Einzelhandelsumsätze und der Bericht zum Verbrauchervertrauen der Universität von Michigan
