Die Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) plant, Blockchain-Technologie einzusetzen, um die Abwicklung von Transaktionen mit japanischen Staatsanleihen (JGB) zu beschleunigen – ein Schritt, der an ähnliche Initiativen von Banken in anderen Ländern erinnert.

Die in Tokio ansässige Bankengruppe, Japans größte nach Bilanzsumme, bereitet einen Proof-of-Concept für Onchain-Transaktionen mit JGBs unter Nutzung des Canton-Netzwerks vor – einer Blockchain-Infrastruktur, die von Digital Asset entwickelt und für institutionelle Finanzmärkte konzipiert wurde. Canton verzeichnet bereits aktives institutionelles Repo-Geschäft: Die Distributed-Ledger-Repo-Plattform von Broadridge, die auf dem Netzwerk läuft, überschritt 2023 ein monatliches Repo-Transaktionsvolumen von 1 Billion US-Dollar. Die Abwicklung von JGB-Geschäften auf herkömmlichem Weg dauert in der Regel ein bis drei Tage.

MUFG erwartet, dass eine Echtzeit-Abwicklung auf der Blockchain rund um die Uhr die operative und kapitalbezogene Effizienz von Repo-Transaktionen verbessert – dem Kauf von Wertpapieren als Form kurzfristiger Kreditvergabe und -aufnahme. Der betroffene Markt gehört zu den größten seiner Art: Japans ausstehende Staatsschuld übersteigt 1.000 Billionen Yen, deren Großteil als JGBs begeben wurde.

„Angesichts ihrer hohen Bonität und Liquidität werden JGBs von Marktteilnehmern in Japan und im Ausland vielfach als Sicherheit für Repo-Transaktionen verwendet, und der Schwung, sie auf die Blockchain zu bringen, nimmt zu“, sagte MUFG in einer Erklärung am Mittwoch.

Die Bank erklärte, dass Finanzinstitute in Europa und den USA Proof-of-Concept-Projekte mit genau diesem Ziel ausgeweitet hätten. Blockchain-basierte Intraday-Repos mit US-Staatsanleihen existieren bereits seit mehreren Jahren über das Kinexys-Netzwerk von JPMorgan, das 2020 in Betrieb ging und es Unternehmen ermöglicht, mit Barmitteln eine Rendite zu erzielen, die innerhalb des Handelstags andernfalls stundenlang ungenutzt liegen würden.

Das Projekt ist Teil einer breiteren Palette von MUFG-Initiativen zur Erforschung des Einsatzes von Blockchain-Technologie in traditionellen Finanzfunktionen. Zuletzt hatte sich die Bank mit zwei der größten Banken Japans, der Sumitomo Mitsui Financial Group (SMBC) und der Mizuho Financial Group, zusammengetan, um das Listing einer bis März 2027 gemeinsam begebenen Stablecoin zu prüfen – ein Plan, der von Japans überarbeitetem Zahlungsdienstegesetz getragen wird, das 2023 in Kraft trat und einen Lizenzrahmen für solche von Banken ausgegebenen digitalen Token schuf.