Mubadala Capital hat seinen Alternative Solutions Fund über KAIO tokenisiert und Zusagen in Höhe von $75 million von traditionellen und digitalen Investoren erhalten. Der Arm des Staatsfonds von Abu Dhabi, der Vermögenswerte von etwa $430 billion verwaltet, ist eine Partnerschaft mit Coinbase und KAIO eingegangen, um den Fonds onchain über drei Netzwerke bereitzustellen: Solana, Base und Sui.

Solana bestätigte die Tokenisierung in einem Beitrag auf X und erklärte, dass die Initiative die Private-Markets-Strategie von Mubadala Capital onchain bringt.

Breiterer Zugang zu privaten Märkten

Der tokenisierte Fonds macht eine Anlagestrategie, die zuvor auf eine kleine Gruppe institutioneller Investoren beschränkt war, einem breiteren globalen Publikum zugänglich. Über regulierte Krypto-Infrastruktur können qualifizierte Investoren nun auf den Fonds zugreifen, ohne die hohen Einstiegskosten, den komplexen Papieraufwand und die geografischen Beschränkungen, die die Beteiligung an privaten Märkten traditionell geprägt haben.

Bislang waren Chancen dieser Art weitgehend Staatsfonds, Pensionsfonds und Stiftungen vorbehalten. Indem Fondsanteile als digitale Token auf einer Blockchain abgebildet werden, will Mubadala Capital eine breitere Gruppe qualifizierter Investoren erreichen und zugleich eine schnellere Transaktionsabwicklung sowie geringere Verwaltungskosten ermöglichen.

Der Schritt reiht Mubadala Capital in eine wachsende Liste globaler Vermögensverwalter ein, die Tokenisierung prüfen. BlackRock brachte 2024 seinen tokenisierten Geldmarktfonds BUIDL auf Ethereum auf den Markt, und Unternehmen wie Franklin Templeton und Securitize haben ebenfalls tokenisierte Produkte eingeführt. Boston Consulting Group hat prognostiziert, dass tokenisierte reale Vermögenswerte bis 2030 einen Wert von etwa $16 trillion erreichen könnten, was das breitere institutionelle Interesse daran widerspiegelt, traditionelle Finanzinstrumente onchain zu bringen.

Ein strategisch strukturiertes Tokenisierungsmodell

Max Franzetti, Head of Mubadala Capital Solutions, erklärte, dass das Unternehmen seine Tokenisierungsstrategie auf differenzierten Zugang ausgerichtet habe. Laut Franzetti ist der Fonds mit einem Deal-Flow- und Co-Investment-Modell strukturiert, das Zugang zu einem globalen Netzwerk bietet, das den meisten Investoren zuvor nicht zur Verfügung stand.

Der Start des Fonds steht im Einklang mit Abu Dhabis breiterem Fokus auf institutionelle Bitcoin- und Digital-Asset-Infrastruktur, einschließlich Verwahrungsdiensten und regulierter Kapitalmärkte. Die Freizone Abu Dhabi Global Market hat einen umfassenden Regulierungsrahmen für digitale Vermögenswerte geschaffen und positioniert das Emirat damit neben konkurrierenden Standorten wie Singapur und der Schweiz als Jurisdiktion für institutionelle Kryptoaktivitäten.

KAIOs wachsende Tokenisierungsplattform

KAIO, die Tokenisierungsplattform, die den Fonds ermöglicht, beherbergt bereits Fonds von BlackRock, Brevan Howard und Hamilton Lane. Die Plattform verwaltet derzeit insgesamt etwa $150 million an Vermögenswerten über mehr als 10 Blockchains.

Die Entscheidung, statt eines einzelnen Netzwerks Solana, Base und Sui zu nutzen, spiegelt einen Multi-Chain-Ansatz wider, der unter Tokenisierungsplattformen zunehmend verbreitet ist, da sie Transaktionsdurchsatz, Kosteneffizienz und Reichweite im Ökosystem ausbalancieren wollen. Base, das auf dem Optimism-Stack basiert und von Coinbase incubiert wurde, hat institutionelle Tokenisierungsaktivitäten unter anderem durch seine Verbindung zur regulierten Infrastruktur von Coinbase angezogen.