Die MSTR-Aktie setzte ihre Erholung am Freitag fort, nachdem Bitcoin auf den höchsten Stand seit Mai gestiegen war. Die Strategy-Aktie legte am 21. Aug. im vorbörslichen Handel um etwa 9% zu, nachdem sie in den beiden vorangegangenen Sitzungen deutlich gestiegen war. Strategy, das auf Enterprise-Software spezialisierte Unternehmen, das früher unter dem Namen MicroStrategy bekannt war, begann im August 2020 mit dem Kauf von Bitcoin für seine Unternehmensreserven und nahm 2025 seinen heutigen Namen an. Dadurch wurde die Aktie zu einem viel beachteten Proxy für Bitcoin-Exposure an den US-Aktienmärkten.

Bitcoin wurde im Verlauf der Sitzung nahe $77,484 gehandelt, fast 7% höher an diesem Tag und mehr als 20% höher in der Woche. Die Bewegung brachte BTC wieder über Strategies durchschnittliche Anschaffungskosten und stärkte die Bitcoin-Treasury-Position des Unternehmens.

Sieht die MSTR-Aktie eine Short Squeeze?

In den letzten zwei Handelssitzungen fügte Strategies MSTR-Aktie der Marktkapitalisierung des Unternehmens $7 billion hinzu, nachdem sie in diesem Zeitraum um 25% gestiegen war. Strategy-Vorsitzender Michael Saylor sagte: „we have the option to not sell MSTR, and that rips the faces off the shorts.“ Damit deutete er an, dass die Fähigkeit des Unternehmens, Aktien vom Markt fernzuhalten, zu einer Short Squeeze beitragen könnte.

Eine Short Squeeze entsteht typischerweise, wenn steigende Kurse Händler, die geliehene Aktien leerverkauft haben, zum Rückkauf zwingen, was den Kaufdruck auf eine bereits steigende Aktie weiter erhöhen kann.

MSTR übertraf zudem Google’s GOOG beim Handelsvolumen und wurde zur 17.-meistgehandelten US-Aktie. Die Aktie sprang im vorbörslichen Handel um mehr als 11% auf über $125.

Den vorliegenden Daten zufolge haben 12 Wall-Street-Analysten ein durchschnittliches Kursziel von $257 für die MSTR-Aktie, was einem Aufwärtspotenzial von rund 105% gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht.

Die Bewegung bei MSTR folgte auf eine starke Erholung von Bitcoin. In der vergangenen Woche stieg BTC von $62,000 auf $77,000, was die Attraktivität des BTC-Proxy-Trades erhöhte.

MSTR-Aktie verzeichnet starke Nachfrage, kehrt über den BTC-Einstandskurs zurück

Im zweiten Quartal dieses Jahres erhöhten mehr als 17 institutionelle Investoren aus acht Ländern ihre MSTR-Aktienbestände. Zu den größten Käufern gehörte Goldman Sachs, das seine Position deutlich ausbaute.

BlackRock fügte allein rund 1.64 million Aktien hinzu, neben weiteren Käufern wie Capital International Investors, Vanguard und State Street. Strategies Aufnahme in den Nasdaq-100 im Dezember 2024 hat zudem die Basis seiner indexnahen Aktionäre verbreitert.

Nach dem jüngsten wöchentlichen Anstieg von Bitcoin um 25% sitzt Strategy auf rund $875 million an nicht realisierten Gewinnen aus seinen Bitcoin-Beständen.

Strategy hält 840,447 BTC zu einem durchschnittlichen Kaufpreis von $75,385 je Bitcoin. Steigt Bitcoin auf $100,000, würde sich Strategies unrealisierter Gewinn auf etwa $20.7 billion belaufen.

Bei einem BTC-Kurs von $75,613 liegt das Unternehmen wieder über seinem Einstandskurs und weist laut offiziellen Daten rund $192 million an nicht realisierten Gewinnen aus. Nach der Fair-Value-Bilanzierung digitaler Vermögenswerte bewertet Strategy seine Bitcoin-Bestände in der Bilanz zum Marktwert, sodass Bewegungen über oder unter dem durchschnittlichen Kaufpreis direkt in die berichteten Ergebnisse einfließen.

Hat die Bitcoin-Rally für den langfristigen Trend gerade erst begonnen?

Die jüngste Bitcoin-Rally hat den breiteren Kryptomarkt nach oben gezogen und zu erheblichen Short-Liquidationen geführt. Einige Marktteilnehmer glauben, dass in dieser Bewegung noch weiteres Aufwärtspotenzial vorhanden ist.

Crypto Patel sagte, dass die Angebotsdynamik von Bitcoin ein wichtiger Hinweis für die nächste Phase der Marktrally liefern könnte. Der Analyst verwies auf Binance’s Bitcoin-Bestand von rund 3% des Gesamtangebots, ein MVRV-Verhältnis von 1.31 und einen sich verbessernden Stock-to-Flow (S2F)-Indikator. MVRV, also Market Value to Realized Value, vergleicht die Marktkapitalisierung von Bitcoin mit seiner realisierten Marktkapitalisierung, dem Wert des Coin-Angebots basierend auf dem letzten On-Chain-Bewegungszeitpunkt jeder Einheit, während Stock-to-Flow das vorhandene Angebot mit der jährlichen Neuausgabe vergleicht und damit ein langjähriger Maßstab für Knappheit ist.

Das Blockchain-Analyseunternehmen Glassnode sagte, Bitcoin habe in den vergangenen 72 Stunden drei Monate der Underperformance gegenüber dem S&P 500 ausgeglichen. Das Unternehmen merkte an, dass Phasen relativer Underperformance von Bitcoin üblich seien, doch wenn BTC beginnt, den S&P 500 zu übertreffen, fielen die zusätzlichen Gewinne in der Regel deutlich aus.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Aktien- und Kryptowährungsmärkte können starke Kursbewegungen aufweisen.