Die Strategy-Aktie (MSTR) wurde am Freitag bei etwa $129-$130 gehandelt, während Anleger stärkere US-Inflationsdaten und den erneuten Druck auf Bitcoin bewerteten. Die Aktien sind deutlich von ihrem Intraday-Hoch vom 3. September bei $144.92 zurückgegangen, da Treasury-Renditen, Energiepreise und die Erwartungen an eine weitere Straffung durch die Federal Reserve gestiegen sind.

Der jüngste Verbraucherpreisindex-Bericht verstärkte die Erwartungen, dass die Federal Reserve auf ihrer Sitzung am 15.-16. September die Zinsen anheben könnte. Die Gesamtinflation beschleunigte sich auf Monatsbasis deutlich, während die Kernpreise ebenfalls über der monatlichen Prognose der Ökonomen lagen. Diese Kombination hat das makroökonomische Umfeld für zinssensitive Vermögenswerte wie die Strategy-Aktie und Bitcoin weniger unterstützend gemacht.

Der Bericht zeigte außerdem, dass die US-Kerninflation gestiegen ist. Ein im Bericht genannter wichtiger Wert bezifferte den Anstieg des Kern-CPI im August auf 0.4% und damit über den Erwartungen der Analysten. Technische Indikatoren deuten darauf hin, dass sich die Strategy-Aktie einer bedeutenden Bewegung nähern könnte. Die Schwäche von Bitcoin stellt ein zusätzliches Risiko dar, da Strategy weiterhin der größte börsennotierte Unternehmenseigner von BTC ist.

US-Verbraucherpreisbericht verstärkt Erwartungen einer Zinserhöhung

Die MSTR-Aktie könnte nach der Veröffentlichung stärkerer US-Verbraucherpreisdaten unter Druck geraten. Die Daten lieferten zusätzliche Informationen über den Zustand der Wirtschaft. Nach Angaben des Bureau of Labor Statistics (BLS) stieg der Gesamt-CPI von 0.1% im Juli auf 0.4% im August. Auf Jahresbasis entsprach der Anstieg einem Wachstum von 3.4%, womit die Inflation über dem Zielwert der Federal Reserve von 2% blieb.

Der Kern-CPI, der die schwankungsanfälligen Preise für Lebensmittel und Energie ausklammert, stieg von 0.2% im Juli auf 0.3% im August und lag damit über dem erwarteten Anstieg von 0.2%. Auf Monatsvergleichsbasis ging der Wert von 2.5% auf 2.4% zurück.

Die Inflationszahlen wurden eine Woche veröffentlicht, nachdem die USA einen starken Bericht zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft (Nonfarm Payrolls, NFP) vorgelegt hatten. Die Wirtschaft schuf im vergangenen Monat mehr als 162,000 Arbeitsplätze und übertraf damit die Prognosen der Analysten. Die Kombination aus Beschäftigungs- und Inflationsdaten führte zu Erwartungen, dass die Federal Reserve in der folgenden Woche wieder mit Zinserhöhungen beginnen würde. Wie die Grafik des Berichts zeigt, stieg die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung in der kommenden Woche auf 86%.

Die US-Inflation könnte erhöht bleiben, da die Rohölpreise weiter steigen. Der durchschnittliche Dieselpreis erreichte erstmals seit Beginn der Aufzeichnungen $6, während der Benzinpreis bei $4.25 blieb. Die Preise könnten weiter steigen, wenn sich die Krise im Nahen Osten verschärft. Dieselben Entwicklungen haben auch zum anhaltenden Anstieg der US-Anleiherenditen beigetragen.

Bitcoin-Schwäche erhöht den Druck auf MSTR

Der stärkere Inflationsbericht stellt ein weiteres Risiko für Bitcoin und die MSTR-Aktie dar, da sich beide Vermögenswerte in der Regel gut entwickeln, wenn die Federal Reserve die Zinsen senkt. Dem Bericht zufolge haben diese Bedenken Anleger dazu veranlasst, ihre Bestände an Bitcoin-ETFs zu reduzieren.

Die im Bericht genannten Daten zeigen, dass Spot-Bitcoin-ETFs am Dienstag Abflüsse von $46 million, am Mittwoch von $120 million und am Donnerstag von $283 million verzeichneten. Ein Rückgang des Bitcoin-Preises könnte aufgrund seiner umfangreichen BTC-Bestände zusätzlichen Druck auf Strategy ausüben.

Strategy hält 845,050 Coins, die mit mehr als $66 billion bewertet wurden. Sollte Bitcoin vom aktuellen Niveau von $78,500 auf $70,000 fallen, würde der Wert dieser Bestände auf $59 billion zurückgehen.

Die Strategy-Aktie ist außerdem Risiken im Zusammenhang mit der Verwässerung der Aktionäre durch die wöchentlichen Kapitalerhöhungen des Unternehmens ausgesetzt. In seiner jüngsten Mitteilung erklärte das Unternehmen, es habe STRC im Wert von $176 million zurückgekauft und das Volumen des Rückkaufprogramms für Digital Credit Securities von $1 billion auf $2 billion erhöht. Das Unternehmen verwendet für das Programm Mittel, die durch den Verkauf von MSTR-Aktien aufgenommen wurden.

Vor diesem Hintergrund sind die Entscheidung der Federal Reserve am 15.-16. September, die anschließenden Bitcoin-ETF-Zuflüsse und -Abflüsse, Treasury-Renditen sowie der Bitcoin-Preis die wichtigsten Entwicklungen für den kurzfristigen Ausblick von MSTR. Anleger können außerdem beobachten, ob Strategy über der in der technischen Analyse identifizierten steigenden Trendlinie bleibt. Auch die Kapitalaufnahme und der Rückkauf von Wertpapieren durch das Unternehmen bleiben für seine Aktienstruktur relevant.

Technische Analyse der MSTR-Aktie

Der Tageschart zeigt, dass die Strategy-Aktie am 3. September $144.60 erreichte, bevor sie im Laufe der Woche unter $130 zurückfiel. Die Aktie bildete ein Candlestick-Muster eines „Abandoned Baby“, das üblicherweise als bullisches Umkehrsignal gilt. Außerdem blieb sie über einer steigenden Trendlinie, die ihre niedrigsten Niveaus seit August verbindet.

MSTR wird über ihrem exponentiellen gleitenden 50-Tage-Durchschnitt (EMA) gehandelt und hat ein Megafon-Muster gebildet, das häufig einer bullischen Fortsetzung vorausgeht. Der Bericht identifiziert daher einen Aufwärtspfad des geringsten Widerstands, solange die Aktie über der steigenden Trendlinie bleibt. Sollte dieses Niveau halten, liegt das nächste wichtige Kursziel bei $144.5.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und sollte nicht als Finanz- oder Anlageberatung betrachtet werden. Kryptowährungs- und Aktienmärkte bleiben hoch volatil. Leser sollten eigene Recherchen durchführen, bevor sie Anlageentscheidungen treffen.