Zentrale Erkenntnisse

• Die MSTR-Aktie bewegte sich in diesem Monat weiterhin in einer engen Handelsspanne.
• Bitcoin blieb unter der wichtigen Unterstützung bei $80,000.
• Strategy setzte in der vergangenen Woche den Rückkauf von STRC-Vorzugsaktien fort.

Die MSTR-Aktie wurde am Montag nahe $131 gehandelt, während Anleger die jüngsten Angaben von Strategy zur Kapitalallokation bewerteten. Die Aktien blieben unter dem Septemberhoch von etwa $144, notierten aber weiterhin deutlich über ihren Tiefständen aus dem Jahr 2026.

Strategy kaufte in der jüngsten Berichtsperiode weder Bitcoin noch verkaufte das Unternehmen Bitcoin. Stattdessen gab das Unternehmen $139.3 Millionen für den Rückkauf von STRC-Vorzugsaktien aus, während das Management das Wertpapier weiterhin nahe seinem angegebenen Wert von $100 stützte.

Bitcoin blieb unter $80,000, wodurch MSTR trotz verbesserter technischer Signale für BTC in seiner jüngsten Handelsspanne verharrte.

Strategy setzt STRC-Rückkäufe fort

Die MSTR-Aktie bewegte sich seitwärts, nachdem Strategy Einzelheiten zu seinen Aktivitäten in der Vorwoche veröffentlicht hatte. Das Unternehmen erklärte, keine Aktien über sein bestehendes At-the-Market- beziehungsweise ATM-Angebot verkauft zu haben. In dieser Woche kaufte oder verkaufte es außerdem keinen Bitcoin.

Stattdessen erhöhte das Management seine STRC-Rückkäufe und gab $139 Millionen in bar für den Erwerb von STRC-Aktien aus. Damit sollte die Vorzugsaktie näher an ihren Nennwert von $100 herangeführt werden. Nachdem STRC seine Bindung verloren und einen Tiefstand von $69.26 erreicht hatte, erholte sich das Wertpapier auf $98.65.

Das Management hat mehrere Schritte unternommen, um den Wert der STRC-Aktie zu stützen. Zusätzlich zum Rückkaufprogramm beschaffte das Unternehmen über sein ATM-Angebot und durch Bitcoin-Verkäufe Liquidität, um das für Dividendenzahlungen verfügbare Kapital zu erhöhen. Strategy verfügt nun über $6.4 Milliarden an Barmitteln, die für Dividendenzahlungen eingesetzt werden können.

Für Strategy-Anleger bestand das wichtigste Risiko in einer erheblichen Verwässerung ihrer Beteiligungen. Im Rahmen des ATM-Programms stehen dem Unternehmen noch mehr als $12 Milliarden zur Verfügung, wodurch es zusätzliches Kapital über Aktienverkäufe aufnehmen kann.

Den Daten zufolge hat Strategy mehr als 351 Millionen ausstehende Aktien. Das ist ein deutlicher Anstieg gegenüber 93 Millionen im Jahr 2021. Diese Verwässerung dürfte im Laufe der Zeit anhalten, da das Unternehmen Mittel für den Kauf weiterer Bitcoin sowie für Dividendenzahlungen auf Vorzugsaktien wie STRD, STRK und STRF sucht. Künftige Angaben zur Kapitalallokation werden daher zeigen, wie das Unternehmen die Unterstützung von Vorzugsaktien, die Finanzierung von Dividenden, Bitcoin-Käufe und mögliche Ausgaben neuer Stammaktien miteinander ausbalanciert.

Bitcoin konsolidiert, ein Ausbruch bleibt jedoch möglich

Die MSTR-Aktie stagnierte, während Anleger die Entwicklung von Bitcoin beobachteten. Bitcoin wurde bei $78,000 gehandelt und bewegte sich damit innerhalb der engen Spanne, die sich in den vergangenen Wochen etabliert hatte.

Technische Indikatoren deuten darauf hin, dass Bitcoin einen starken bullischen Ausbruch erleben könnte. Die Kryptowährung hat ein bullisches Flaggenmuster ausgebildet, das aus einer vertikalen Bewegung und einem horizontalen Kanal besteht. Dieses Muster gehört zu den häufigsten bullischen Formationen der technischen Analyse.

Bitcoin hat außerdem ein Golden-Cross-Muster ausgebildet. Wie der Chart zeigt, ist der exponentielle gleitende 50-Tage-Durchschnitt, beziehungsweise EMA, über den gleitenden 200-Tage-Durchschnitt gestiegen. Dieses Muster deutet darauf hin, dass Bitcoin weiter steigen und möglicherweise das psychologische Niveau von $90,000 erreichen könnte. Anschließend könnte der Kurs auf das nächste psychologische Niveau von $100,000 steigen. Davon würde Strategy profitieren, die mehr als 845,000 Coins hält.

Für Bitcoin gibt es zudem weitere bullische Katalysatoren. Trotz der jüngsten ETF-Abflüsse verzeichneten Bitcoin-Fonds in diesem Monat einen Anstieg des verwalteten Vermögens um mehr als $307 Millionen. Im vergangenen Monat verzeichneten die Fonds Zuflüsse von $3.5 Milliarden, angetrieben von der Nachfrage nach sicheren Häfen, während die US-Staatsverschuldung weiter steigt.

Technische Analyse des MSTR-Aktienkurses

Der Tageschart von MSTR bewegte sich am Montag weiterhin in einer engen Spanne. Die Aktie wurde bei $130 gehandelt und lag damit mehr als 60% über dem aktuellen Niveau. Sie war sowohl über den gleitenden 50-Tage-Durchschnitt als auch über das psychologische Niveau von $100 gestiegen.

Wie Bitcoin bildet auch die Aktie ein bullisches Flaggenmuster aus, das zu einem starken Anstieg führen kann. Das wahrscheinlichste Szenario ist der Analyse zufolge eine Bewegung in Richtung $196, dem höchsten Kurs der Aktie am 11. Mai dieses Jahres. Dieses Ziel liegt etwa 51% über dem aktuellen Niveau.

Ein Rückgang unter die wichtige Unterstützung bei $100 würde die bullische Einschätzung dagegen ungültig machen.

Der Quellenartikel ist bei The Market Periodical verfügbar. Zu den verwandten Quellen gehören der Bericht von The Market Periodical über Strategys STRC-Rückkäufe, Strategys Form 8-K und der Bericht von The Market Periodical über den Golden Cross bei Bitcoin.