Die Strategy-Aktie (MSTR) fiel am Freitag um rund 10 % auf 151,29 $, doch das Bitcoin-haltende Softwareunternehmen erhielt frische Unterstützung von der Wall Street, nachdem Cantor Fitzgerald sein Kursziel angehoben hatte und das Unternehmen vorbehaltlich tägliche November-Dividenden auf seine Vorzugsaktie STRC erklärt hatte.

Cantor Fitzgerald hebt Kursziel aufgrund höherer Bitcoin-Prognose an

Cantor Fitzgerald erhöhte das Kursziel für Strategy von 186 $ auf 208 $ und beließ die Einstufung Overweight – ein Niveau, das deutlich über dem aktuellen Aktienkurs liegt. Das Brokerhaus aktualisierte sein Modell, um die neuesten Bitcoin-Bestände und Dollarreserven von Strategy zu berücksichtigen; seine Berechnungen schließen einen Gewinn von 20,91 Mrd. $ aus digitalen Vermögenswerten und einen latenten Steueraufwand von 1,88 Mrd. $ ein.

Das Kursziel basiert auf einer Sum-of-the-Parts-Bewertung, einem Ansatz, bei dem das operative Geschäft eines Unternehmens und seine Vermögensbestände getrennt bewertet und anschließend zu einer einzigen Unternehmenszahl zusammengefasst werden. Cantor wendet das 2-fache Enterprise-Value-to-Sales auf geschätzte Umsätze von 509 Mio. $ im Jahr 2027 an und rechnet einen 12-Monats-Future-Preis für Bitcoin von 112.000 $ auf 848.000 Bitcoin hinzu – gegenüber der zuvor verwendeten Annahme von 98.000 $. Zusammen ergaben diese Inputs einen Unternehmenswert von 110 Mrd. $, nach zuvor 97 Mrd. $. Das Haus erklärte, es sei nach der jüngsten Marktstärke des digitalen Vermögenswerts Bitcoin gegenüberoptimistischer.

Auch andere Analysten werden optimistischer

Cantor ist nicht allein mit der Anpassung seiner Einschätzung. Citi erhöhte sein Kursziel von 136 $ auf 240 $ und verwies auf eine höhere Bitcoin-Prognose und das Wachstum des Net Asset Value von Strategy. StoneX bekräftigte seine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 435 $, dem oberen Ende der Analystenspanne. Bernstein bleibt trotz des Scheiterns des CLARITY Act bei einigen Digital-Asset-Aktien zuversichtlich, erwartet Klarheit von der CFTC und der SEC und bevorzugt Titel rund um Tokenisierung.

Die Anpassungen zeigen, wie eng die Kursziele der Analysten für Strategy an den Bitcoin-Annahmen der jeweiligen Häuser hängen, wobei sowohl Cantor als auchiti höhere Prognosen als entscheidende Treiber nannten. Cantors Researchnotiz merkte außerdem an, dass Fintech- und Digital-Asset-Unternehmen ihre Q3-Erwartungen gut getroffen hätten, und verwies auf eine robuste Konsumausgaben trotz makroökonomischer Unsicherheit. Daten von InvestingPro zeigen, dass MSTR ein Beta von 3,57 aufweist, was bedeutet, dass die Aktie tendenziell stärker schwankt als Bitcoin selbst.

Strategy erklärt vorbehaltlich tägliche STRC-Dividenden für November

In einer separaten Entwicklung erklärte Strategy vorbehaltlich tägliche Dividenden auf seine Vorzugsaktie STRC für November. Die Ausschüttungen bedürfen der Zustimmung der Aktionäre und entsprechender Änderungen, bevor sie in Kraft treten können, womit die Hauptversammlung der nächste Meilenstein für den täglichen Ausschüttungsplan ist. Laut einer 8-K-Einreichung erklärte der Vorstand Barrendividenden für jeden Kalendertag vom 1. bis 30. November, mit Zahlungen ab dem 2. November. Jede Dividende ist am Geschäftstag nach ihrem Record Date zahlbar.

Die annualisierte Rate bleibt bei 12 %, und das Management wird diese Stufe weiter empfehlen, bis STRC ein „anhaltend gesundes Handeln nahe 100 $ pro Aktie“ zeigt. STRC ist eines der wichtigsten Vehikel von Strategy zur Finanzierung von Bitcoin-Käufen, und tägliche Ausschüttungen könnten dazu beitragen, dass sich die Aktie näher an ihrem Nennwert von 100 $ handelt. In der Woche zum 4. Oktober kaufte Strategy STRC im Wert von 176 Mio. $ zurück – mehr als das Sechsfache der 28 Mio. $, die das Unternehmen für Bitcoin ausgab.

In der vergangenen Woche erwarb Strategy 250 Bitcoin für 21,5 Mio. $ und erhöhte damit seine Gesamtbestände auf 848.250 BTC. STRC gab am Freitag um 0,2 % auf 99,32 $ nach (Stand: 13:36 Uhr UTC).