Solana und Ethereum testen wichtige technische Niveaus, nachdem Morgan Stanley die Genehmigung erhalten hat, zwei börsengehandelte Spot-Kryptowährungsfonds an NYSE Arca zu listen. Die vorgeschlagenen Produkte sollen unter den Tickern MSOL und MSSE gehandelt werden, vorbehaltlich der endgültigen Startanforderungen. Beide Fonds beabsichtigen, einen Teil ihrer zugrunde liegenden Vermögenswerte zu staken und den Großteil der Staking-Erträge an die Anleger weiterzugeben. Die Genehmigungen erfolgen, während ETH und SOL versuchen, sich von der jüngsten Marktschwäche zu erholen, und markieren eine der offensivsten Ausweitungen des Krypto-Produktangebots durch eine große Wall-Street-Bank seit dem Start der Spot-Bitcoin-ETFs Anfang 2024.

Morgan Stanley erhält Genehmigung für ETF-Listing an NYSE Arca

Morgan Stanley hat Registrierungsunterlagen für seine Spot-ETFs auf Ethereum und Solana bei der U.S. Securities and Exchange Commission eingereicht. NYSE Arca hat beide Produkte für das Listing und den Handel unter den Tickersymbolen MSSE und MSOL genehmigt. Nach dem Start würden die Fonds die Liste der in den USA gelisteten Spot-Krypto-ETFs über die Bitcoin- und Ethereum-Produkte hinaus erweitern, die 2024 debütierten.

Die Registrierungsunterlagen wurden gemäß Section 12(b) des Securities Exchange Act automatisch wirksam. Die Fonds benötigen jedoch noch endgültige Zertifizierungsunterlagen, die ihre offiziellen Handelstermine festlegen werden.

Einreichung von Morgan Stanley

Morgan Stanley Investment Management wird als delegierter Sponsor für beide Produkte fungieren. Die ETFs werden jeweils eine Verwaltungsgebühr von 0.14% erheben, womit sie zu den kostengünstigeren Kryptowährungsfonds gehören, die für den US-Markt vorgeschlagen wurden, und unter den Kostenquoten mehrerer bestehender Spot-Bitcoin- und Ethereum-ETFs liegen.

Ethereum- und Solana-ETFs sollen Staking enthalten

Der Ethereum-ETF von Morgan Stanley beabsichtigt, zwischen 50% und 80% seiner ETH-Bestände zu staken. Figment, Galaxy Blockchain und Coinbase Canada sind als vorgeschlagene Staking-Dienstleister aufgeführt. Staking innerhalb von US-Spot-Krypto-ETFs stellt ein neueres strukturelles Merkmal dar, da die erste Welle der 2024 gestarteten Spot-Bitcoin- und Ethereum-ETFs kein Staking in ihre Fondsstrukturen integrierte.

Dienstleister und Verwahrer erhalten 5% der Staking-Erträge. Die verbleibenden Erträge bleiben laut den Produktunterlagen beim Fonds, anstatt von Morgan Stanley Investment Management einbehalten zu werden.

Bank of New York Mellon und Coinbase Custody werden Verwahrdienstleistungen für den Ethereum-ETF bereitstellen. Die Struktur trennt die Bargeldverwahrung von der Aufbewahrung digitaler Vermögenswerte und ermöglicht dem Fonds zugleich, Erträge auf seine zugrunde liegenden ETH zu erzielen.

Der Solana-ETF von Morgan Stanley plant, bis zu 100% seiner SOL-Bestände über dieselben Anbieter zu staken. Sein Modell zur Verteilung der Erträge wird die Struktur des Ethereum-Produkts widerspiegeln, wobei der Großteil der Staking-Einnahmen dem Fonds zugewiesen wird.

Staking könnte es den ETFs ermöglichen, zusätzliche Renditen über Preisbewegungen von ETH und SOL hinaus zu erzielen. Die Struktur bietet traditionellen Anlegern zudem einen regulierten Zugang, ohne dass sie Wallets, Validatoren oder private Schlüssel verwalten müssen.

Ethereum-Kurs testet Widerstand bei $1,950

Ethereum notiert nahe $1,860, nachdem der jüngste Erholungsversuch im Bereich von $1,950 bis $2,000 ins Stocken geraten war. Die Zurückweisung hat ETH unter seinen gleitenden Durchschnitten der 100- und 200-Tage-Linie gehalten, die die breitere Erholung weiterhin begrenzen.

Der Vier-Stunden-Chart zeigt eine stabilere Struktur, wobei Ethereum oberhalb einer aufsteigenden Trendlinie höhere Tiefs ausbildet. Käufer haben den Bereich um $1,750 verteidigt und damit das kurzfristige Aufwärtsmuster aufrechterhalten.

Ein Ausbruch über $1,950 könnte ETH ermöglichen, die Angebotszone bei $2,000 zu testen. Eine anhaltende Bewegung über dieses Niveau hinaus könnte den Weg in Richtung $2,400 öffnen, wo die vorherige Erholung ins Stocken geriet.

Gelingt es nicht, die steigende Trendlinie zu halten, wäre Ethereum erneutem Verkaufsdruck ausgesetzt. Die erste Unterstützung liegt nahe $1,750, gefolgt von tieferen Niveaus um $1,700 und $1,600.

Solana-Kurs zielt nach ETF-Zulassung auf $90

Solana notiert nahe $76, nachdem die Unterstützung an der Trendlinie den jüngsten Rückgang gestoppt hat. Der Token hat im vergangenen Monat etwa 7% zugelegt, obwohl ein geringeres Handelsvolumen nach mehreren positiven Sitzungen auf eine reduzierte Aktivität hinweist.

Der wichtigste Widerstand liegt bei rund $78, einem Niveau, das zuvor als Unterstützung diente. Eine bestätigte Bewegung über diese Schwelle könnte die Erholung stärken und SOL ermöglichen, den Bereich von $90 bis $95 anzuvisieren.

SOLUSD 1-Tages-Chart

Der exponentielle gleitende Durchschnitt der 200-Tage-Linie befindet sich ebenfalls innerhalb dieser Zielzone. Um ihn zu erreichen, wären ein stärkeres Handelsvolumen und anhaltende Käufe oberhalb des Ausbruchsniveaus von $78 erforderlich.

Die Zuflüsse in Solana-ETFs sind im Juli positiv geblieben, wobei die Fonds im Monatsverlauf knapp $12 Millionen anzogen. Das Stablecoin-Angebot im Netzwerk hat ebenfalls etwa $17 Milliarden erreicht, was auf eine anhaltende Nachfrage nach dollarbasierten Vermögenswerten hindeutet.