Moniepoint, eines der größten Zahlungsunternehmen Nigerias, testet, ob seine Point-of-Sale-Terminals (PoS) mehr können als nur Geld bewegen. Das Fintech-Unternehmen nutzt sein Netzwerk von mehr als einer Million Terminals, um Aktien der Initial Public Offering (IPO) von Dangote Petroleum Refinery and Petrochemicals im Wert von 2,15 Billionen Naira (1,62 Milliarden US-Dollar) zu vertreiben – und verwandelt ein Gerät, das für den Bargeldeinsammeln gebaut wurde, in eine potenzielle Anlagestelle.

Das Experiment verdeutlicht die Größe der PoS-Infrastruktur Nigerias. Das Land verfügt über 5,9 Millionen aktive PoS-Terminals, die seit der Bargeldkrise 2023 eine zentrale Rolle dabei spielen, wie Nigerianerinnen und Nigerianer an Bargeld kommen, Zahlungen leisten und ihre Betriebe am Laufen halten. Moniepoint möchte sein Netzwerk, das alle 774 Local Government Areas abdeckt, nutzen, um die Dangote-Aktien bis in die letzte Meile zu bringen. Wer kein Moniepoint-Konto hat, kann eine Agenturstelle aufsuchen, seine Bank Verification Number (BVN) angeben und Aktien kaufen – ohne eine Anlage-App zu nutzen oder sogar mit einem Broker zu sprechen.

Es ist Nigerias größter IPO mit dem Ziel, 10 Millionen Privatanleger zu erreichen, und das Angebot hat Fintechs und andere innovative Kanäle eingebunden, um diese zu erreichen. Am Mittwoch gab die Nigerian Exchange Group (NGX Group bekannt, dass sie den Zugang zu ihrer Plattform NGX Invest durch die Einführung eines WhatsApp-Zeichnungskanals erweitert habe, um potenziellen Anlegern eine weitere Möglichkeit zur Teilnahme an öffentlichen Angeboten zu bieten.

Das PoS-Experiment bringt den IPO jedoch auf Nigerias zweitgrößten Zahlungskanal. PoS-Terminals wurden 2025 laut Daten der Central Bank of Nigeria (CBN) 15,66 Milliarden Mal genutzt, nur übertroffen von Internetzahlungen mit 21,11 Milliarden. Nigerianer nutzen ein PoS-Terminal fast doppelt so häufig wie eine App.

Diese Reichweite bietet Betreibern wie Moniepoint eine Gelegenheit, die den IPO als Proof of Concept dafür sieht, was sein PoS-Netzwerk werden könnte: eine physische Vertriebsschicht für Finanzprodukte, die traditionell in Banken, Brokeragen und Anlage-Apps beheimatet sind.

„Das Financial-Inclusion-Spiel, das wir spielen, ist nicht nur darauf ausgelegt, Zahlungen zu lösen“, sagte Daniel Ojinaka, Product Lead, Consolidated DirectDebit bei TeamApt, einer Tochtergesellschaft von Moniepoint Inc., kürzlich in einem Gespräch mit TechCabal. „Wir wollen alle anderen Aspekte des Finanzbereichs für alle lösen und jeden einbeziehen. Wir haben an etwas gearbeitet, und die Gelegenheit bot sich.“

Ein IPO, der zum Experiment passt

Dangote Petroleum Refinery and Petrochemicals bietet 4,1 Milliarden Aktien zu jeweils 525 Naira (0,39 US-Dollar) an und zielt bei vollständiger Zeichnung auf 2,15 Billionen Naira (1,62 Milliarden US-Dollar). Das Angebot wurde am 14. September eröffnet und soll am 13. Oktober 2026 schließen; die Mindestzeichnung beträgt 10 Aktien oder 5.250 Naira (3,95 US-Dollar).

Nigeria hat derzeit etwa 2,7 Millionen Privatanleger. Bei Erfolg wird der IPO dem Markt mindestens 7,3 Millionen Erstinvestoren hinzufügen. Um das zu erreichen, muss das Angebot möglichst viele Menschen erreichen – und genau hier sind PoS-Terminals besonders nützlich.

PoS-Terminals wurden in den ersten drei Monaten des Jahres 2026 laut CBN 2,92 Milliarden Mal genutzt. Diese 90 Tage entsprechen rund 32,4 Millionen Transaktionen pro Tag oder 1,4 Millionen pro Stunde. Wenn die Hälfte dieser Transaktionen auf unterschiedliche entfällt, interagieren die Terminals täglich mit mindestens 16,2 Millionen Menschen. Wenn jede zehnte dieser Personen den IPO zeichnet, entspricht das 1,62 Millionen potenzielle Anleger.

Diese Rechnung ist illustrativ und nicht als Prognose zu verstehen. Eine Transaktion entspricht nicht zwangsläufig einer eindeutigen Person, und die Reichweite des Moniepoint-Netzwerks wird von der nationalen Gesamtzahl abweichen. Aber sie zeigt, warum das physische Netzwerk für einen IPO attraktiv ist, der Millionen von Menschen in den Kapitalmarkt bringen will. Das Szenario legt Annahmen zum Anteil der PoS-Transaktionen zugrunde, die auf unterschiedliche Personen entfallen, und zum Anteil dieser Personen, die zeichnen, basierend auf Zahlen der CBN, der NIBSS und Berichten von TechCabal: 2,92 Milliarden PoS-Transaktionen im ersten Quartal 2026, 2,7 Millionen derzeitige Privatanleger, eine geschätzte Bevölkerung von 237 Millionen und ein PoS-Terminal pro 28 Personen.

Moniepoint sagt, der Kanal sei bereits auf Wachstumskurs. „Das Wachstumstempo von POS seit Mittwoch im Vergleich zu Mobile – POS wächst schneller. Wenn wir alles richtig machen, alles, was wir zu tun planen, hoffen wir, dass POS Mobile schneller überholen wird“, sagte Ojinaka.

Der andere Vorteil ist die physische Reichweite. Bei einer geschätzten Bevölkerung von 237 Millionen kommt in Nigeria etwa ein PoS-Terminal auf 28 Menschen. Wenn bereits jeder 28. Nigerianer, der ein PoS-Terminal nutzt, Aktienanleger würde, könnte das Netzwerk theoretisch mehr als 8 Millionen Menschen mit dem Kapitalmarkt in Kontakt bringen – fast dreimal so viele wie die derzeitigen 2,7 Millionen Privatanleger des Landes.

Eine Obergrenze von 100.000 Naira und die Frage der Gebühren

Die Zeichnung eines IPO über ein PoS-Terminal ist derzeit auf 100.000 Naira (75,27 US-Dollar) pro Person begrenzt – das Terminal ist also bewusst für kleine Anlagebeträge konzipiert.

„Viele Leute mit viel Geld sitzen bereits zu Hause und haben Apps“, sagte Ojinaka. „Die Leute, mit denen wir sprechen, haben an diesem Tag wahrscheinlich gerade 50.000 Naira (37,64 US-Dollar) in bar verdient. Und dann sagen sie: Okay, das nutze ich, um das zu kaufen.“

Die Obergrenze ist auch eine Sicherheitsmaßnahme. Da der PoS-Kanal Bargeld einbeziehen kann, wolle Moniepoint nicht, dass der Anlagekanal zu einem einfachen Weg wird, um große Geldbeträge zu bewegen oder zu waschen, so das Unternehmen. „Wir wollen nicht, dass das ein Kanal wird, über den Leute ihr Bargeld waschen“, sagte er. Kunden, die mehr investieren möchten, können die anderen Kanäle des Unternehmens nutzen.

Fintechs, darunter Moniepoint, berechnen den Kunden derzeit 0 Naira für die Abwicklung des Dangote-IPO. Dangote hat jedoch schätzungsweise 41,49 Milliarden Naira (31,23 Millionen US-Dollar) für Angebotskosten eingeplant, die die Kosten für Emissionshäuser und andere am Angebot beteiligte professionelle Parteien abdecken – und die Fintechs erhalten davon einen Anteil.

Die Agenten arbeiten jedoch nicht kostenlos. Sie erheben weiterhin ihre üblichen Provisionen auf Transaktionen. In einer Testtransaktion zeichnete ein TechCabal-Reporter 10 Aktien über ein PoS-Terminal und zahlte 100 Naira (0,075 US-Dollar) zusätzlich zur Transaktion selbst über 5.250 Naira (3,95 US-Dollar), wobei Moniepoint keine zusätzlichen Gebühren erhob. Für Agenten ist dies jedoch eine weitere Finanztransaktion, und es gibt kaum Anreize, sie kostenlos anzubieten. Zusätzliche 100 Naira (0,075 US-Dollar) oder 200 Naira (0,15 US-Dollar) über mehrere Transaktionen pro Tag können über einen Monat hinweg eine bedeutende Einnahmequelle ergeben. Agenten führen Unternehmen.

Moniepoint erklärte, es intensiviere die Sensibilisierung der Agenten und werde Anreize einführen, um sicherzustellen, dass Kunden an bestimmten Tagen ohne zusätzliche Gebühren Aktien kaufen können. Während das Fintech sein Anlageprodukt kostenlos anbietet, hat die Vertriebsschicht der letzten Meile dennoch ihre eigene Wirtschaftslogik.

Das Terminal war schon mehr als Bargeld

PoS-Geräte waren anfangs in einigen Dingen gut: der Abwicklung von Zahlungen für Unternehmen und der Bereitstellung von Bargeld für den Durchschnittsbürger. Moniepoint sagte jedoch, das Unternehmen habe jahrelang getestet, wie sich seine Terminals in einen Offline-Zugangspunkt für Finanz- und Nicht-Finanzdienstleistungen verwandeln lassen.

„Wir haben auch unser Kreditprodukt, das wir für Personal und sogar über das Händlernetz anbieten, und wir experimentieren seit einiger Zeit mit Steuerzahlungen über unsere sogenannten Monify-Offline-Produkte. Es gibt also eine Kultur. Wir kennen das schon länger und bauen auf diesem Anwendungsfall auf und erweitern ihn“, sagte Ojinaka.

Das Unternehmen sagte, Menschen hätten Monify Offline beispielsweise genutzt, um an Agenturstellen direkt in ihre Cowrywise-Konten einzuzahlen – ein Zeichen dafür, dass die Terminals mehr sein können als nur Zahlungs- oder Geldautomaten. Die Terminals waren bereits für Direct Debit konfiguriert.

„Wir haben uns entschieden zu sehen, wie wir Zeichnungszahlungen oder wiederkehrende Zahlungen etablieren können. Wie öffnen wir das, um Aktivierungen in einem Offline-Umfeld zu ermöglichen?“, sagte Ojinaka. „Als Direct Debit ins Spiel kam – Direct Debit ist natürlich ein einmaliger Kauf. Wir hatten auch ähnliche Muster, etwa Rechnungszahlungen. Heute kann man zu einer Agenturstelle gehen und sein DSTV bezahlen. Man muss nur seine IUC-Nummer eingeben, validieren und zahlen. Das ist nicht anders als dieselbe Erfahrung.“

Für den Dangote-IPO hat das Unternehmen diesen Anwendungsfall mit einer zusätzlichen Komplexitätsebene neu gestaltet. „Die Technologie war schon immer da“, sagte er.

Der Aktienkauf über eine App ist relativ unkompliziert: ein Anlagekonto eröffnen, die Know-Your-Customer-Verifizierung (KYC) abschließen, das Konto aufladen und eine Order platzieren. Eine PoS-Transaktion muss einen Großteil dieser Erfahrung in wenigen Minuten auf einem Gerät mit kleinem Bildschirm und kurzer Timeout-Zeit komprimieren das in der Regel von jemandem bedient wird, der kein Finanzberater ist.

Für den Dangote-IPO habe Moniepoint versucht, mehrere Probleme gleichzeitig zu lösen. Ein Kunde, der noch kein Moniepoint-Nutzer ist, muss dennoch identifiziert werden. Seine BVN muss erfasst und abgeglichen werden. Seine Anlagendaten müssen mit dem entsprechenden Wertpapierkonto verknüpft werden, und die Transaktion muss über die entsprechende Kapitalmarkt-Infrastruktur laufen. Kunden können ihre Aktien aufstocken, bis sie das PoS-Limit von 100.000 Naira (75,27 US-Dollar) erreichen, und der Dienst ist nicht auf Agenten beschränkt – er kann auch über Händlerterminals genutzt werden.

Moniepoint ist nicht der Aktienbroker, nur weil ein Kunde an seinem Terminal Aktien kaufen kann; das Unternehmen ist ein Vertriebs- oder Annahmekanal. Vetiva, ein panafrikanisches Finanzdienstleistungsunternehmen, sei der Hauptbroker der Vereinbarung, und Moniepoint habe die entsprechenden Vereinbarungen mit dem Broker und der NGX einschließlich seiner eigenen Regulierungsbehörde. Das Unternehmen sei zudem mit Chapel Hill, einem nigerianischen Unternehmen für Investmentbanking, Wertpapierhandel und Vermögensverwaltung, sowie mit Renaissance Capital, einer auf Afrika fokussierten Investmentbank- und Marktplattform, integriert.

„Es gab im Februar Gespräche mit dem Dangote-Team. Wir haben einen verifizierten Broker, der mit uns zusammenarbeitet. Als reguliertes Unternehmen mussten wir die Zustimmung unserer Regulierungsbehörden einholen und sie auch über unser Vorhaben informieren“, sagte Ojinaka.

Die Anlageoption ist derzeit auf Dangotes IPO beschränkt, doch das Unternehmen sagte, es habe ihm geholfen, Kapazitäten aufzubauen. „Wenn es nach uns bei Moniepoint ginge, wollten wir diejenigen sein, die den Zugang zu den Kapitalmärkten demokratisieren. Wenn es möglich wäre, uns mit der NGX zu synchronisieren, sodass Nutzer einfach zu unserem PoS gehen, die Aktie auswählen, die sie aufstocken möchten, und es erledigen können – das ist unser Ziel. Aber das erfordert offensichtlich Schritte, viele Schritte, und es wird einige Zeit dauern, bis das passiert“, sagte Ojinaka.

Dangotes IPO gibt den PoS-Terminals ein neues Produkt, eine große adressierbare Zielgruppe und einen Test dafür, ob Menschen, die einem Agenten bereits ihr Bargeld anvertrauen, auch derselben physischen Schnittstelle eine Anlage anvertrauen werden. Gelingt es, hört das PoS-Terminal auf, lediglich ein Ort zu sein, an dem Geld bewegt wird, und wird zu einem Ort, an dem finanzielles Eigentum beginnen kann.

Der Agent ist die nächste Schnittstelle

Nigeria hat jahrelang eine menschliche Schicht um seine digitale Finanzinfrastruktur aufgebaut. Menschen, die vielleicht nie eine Bankfiliale besuchen, wissen, wo sie den nächstgelegenen Agenten finden. Nach Schätzungen des Internationalen Währungsfonds gibt es in Nigeria 1.600 PoS-Betreiber pro Quadratkilometer.

Dieses schnelle Wachst hat jedoch auch Bedenken hinsichtlich Betrug und Compliance geweckt, da Agenten manchmal unwissentlich als Einfallstore für illegale Aktivitäten dienen. Die CBN arbeitet daran, PoS-Terminals auf einen Betriebsradius zu beschränken. Anlagen beinhalten noch sensiblere Informationen, einschließlich der BVN. Als ein TechCabal-Reporter den Dienst testete, zeigte das Terminal während der Identitätsüberprüfung die vollständige BVN des Reporters an, während Teile des Namens und der Mobilnummer unkenntlich gemacht wurden.

Dieselbe physische Nähe, die PoS-Terminals für die finanzielle Inklusion nützlich macht, kann auch neue Fragen rund um Datenschutz, Betrug, das Verhalten von Agenten und den Anlegerschutz aufwerfen.

Der Dangote-IPO hat derzeit die Größenordnung, um Moniepoints „PoS kann mehr“-Experiment zu tragen. Was nach dem IPO passiert, wird ein klareres Bild davon zeichnen, ob Nigerianer dem Agenten, der ihnen gestern half, 10.000 Naira (7,53 US-Dollar) abzuheben, auch vertrauen werden, wenn er ihnen morgen beim Kauf oder der Aufstockung ihrer Aktien hilft.

Dieser Artikel basiert auf einer Berichterstattung, die ursprünglich von TechCabal veröffentlicht wurde: Was passiert, wenn ein PoS-Terminal zu einer Anlagestelle wird?