Das Verpassen der 5 besten Nifty-Tage über 21 Jahre senkt die CAGR von 13,67 % auf 11,31 %, wie eine Analyse von Abakkus Mutual Fund zeigt
Wichtige Erkenntnisse
- •Der Nifty 50 Total Return Index erzielte für Investoren, die über den 21-Jahres-Zeitraum von 2005 bis 2026 voll investiert blieben, eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 13,67 %.
- •Bei Investoren, die in diesem Zeitraum nur die fünf besten Handelstage verpassten, sank die CAGR auf 11,31 %, während das Verpassen der besten 50 Tage die Renditen auf etwa 1 % reduzierte.
- •Die stärksten Sitzungen des Marktes treten oft in unmittelbarer Nähe zu seinen schwächsten Tagen auf, typischerweise während erhöhter Volatilität, was die Vorhersage optimaler Wiedereinstiegspunkte erschwert.
- •Die Konzentration langfristiger Gewinne auf eine kleine Anzahl von Handelstagen ist ein strukturelles Merkmal globaler Aktienmärkte, das auch bei Indizes wie dem S&P 500 zu beobachten ist.
- •Die Ergebnisse befürworten die Nutzung systematischer Anlagepläne, die eine regelmäßige Marktteilnahme erzwingen und das Risiko verringern, während kritischer Rallyes abwesend zu sein.
Eine von Abakkus Mutual Fund durchgeführte 21-jährige Analyse, die den Zeitraum von 2005 bis 2026 abdeckt, veranschaulicht die erheblichen Auswirkungen, die das Verpassen der stärksten Handelstage des Aktienmarktes auf langfristige Anlagerenditen haben kann.
Laut der Studie erzielte der Nifty 50 Total Return Index (TRI) für Investoren, die über den gesamten Zeitraum von 21 Jahren voll investiert blieben, eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 13,67 %. Für Investoren, die in diesem Zeitraum nur die fünf besten Handelstage verpassten, sank die CAGR jedoch auf 11,31 %.
Die Strafe für Market Timing wird noch deutlicher, wenn mehr der stärksten Sitzungen ausgeschlossen werden. Bei Investoren, die die besten 50 Tage verpassten, stürzte die CAGR auf etwa 1 % ab – ein drastischer Rückgang gegenüber den 13,67 %, die durch ein volles Investment erzielt wurden. Da der Zinseszins exponentiell wirkt, führt selbst eine jährliche Lücke von 2,36 Prozentpunkten über einen Zeitraum von zwei Jahrzehnten zu einem erheblichen Unterschied beim Endvermögen.
Die Ergebnisse unterstreichen ein gut dokumentiertes Prinzip bei Aktieninvestitionen: Da ein unverhältnismäßig großer Anteil der langfristigen Gewinne auf eine kleine Anzahl von Handelstagen konzentriert ist, bergen Versuche, Ein- und Ausstiegszeitpunkte zu timen, erhebliche Opportunitätskosten. Die besten Tage an der Börse treten häufig in direkter Nähe zu den schlechtesten Tagen auf, oft während Phasen erhöhter Volatilität, was es für Investoren schwierig macht, nach einem Verkauf verlässlich vorherzusagen, wann sie wieder einsteigen sollen. Dasselbe Muster wurde auch in Studien großer globaler Indizes wie dem S&P 500 beobachtet, was die Tatsache unterstreicht, dass die Konzentration von Renditen auf wenige Sitzungen ein strukturelles Merkmal der Aktienmärkte und keine spezifisch indische Anomalie ist.
Für indische Privatanleger stützen solche Daten die von der Association of Mutual Funds in India (AMFI) und Vermögensverwaltern weit verbreitet beworbenen systematischen Anlagepläne (SIPs), die eine regelmäßige Teilnahme unabhängig von den Marktbedingungen erzwingen und das Risiko verringern, während der stärksten Marktbewegungen abwesend zu sein.
Der Nifty 50 TRI ist ein weithin beachteter Benchmark, der die Performance der 50 größten an der National Stock Exchange of India (NSE) gelisteten Unternehmen unter Einbeziehung reinvestierter Dividenden misst. Er wird häufig als Maßstab für die Performance indischer Large-Cap-Aktien verwendet.
Die Analyse wurde von Abakkus Mutual Fund veröffentlicht und von Economic Times Markets berichtet.
