Speicherchips-Riesen Micron (MU), SanDisk und SK Hynix legen aufgrund angespannter Lieferlage und KI-Nachfrage zu
Wichtige Erkenntnisse
- •Micron, SanDisk und SK Hynix legten am Freitag angesichts angespannter Lieferlagen und KI-getriebener Nachfrage um 6,1 %, 11,9 % bzw. 8,1 % zu.
- •Berichten zufolge hat Micron die Zuteilung seiner fortschrittlichsten Speicherproduktionsanlagen bis Ende 2026 ausgeschöpft, was den Herstellern erhebliche Preissetzungsmacht verleiht.
- •Die weltweiten DRAM-Umsätze stiegen im zweiten Quartal sequentially um 57 % und die NAND-Umsätze um 70 %; Micron hält einen DRAM-Anteil von 24 % und einen NAND-Anteil von 15 %.
- •UBS erhöhte seine Prognose für das Wachstum der durchschnittlichen HBM-Verkaufspreise auf 79 % im Jahresvergleich, während Bernstein sein SanDisk-Kursziel auf 3.000 US-Dollar anhob und Lynx Equity Kursziele von 1.325 US-Dollar für Micron und 2.450 US-Dollar für SanDisk festlegte.
- •YMTC aus China steigerte seinen weltweiten NAND-Marktanteil im zweiten Quartal auf 14 % gegenüber 9 % ein Jahr zuvor, obwohl das Unternehmen weiterhin auf US-Exportbeschränkungslisten steht.
Der Speicherhalbleitersektor erlebte am Freitag einen deutlichen Aufschwung, wobei die führenden Hersteller Micron, SanDisk und SK Hynix nach mehreren Wochen rückläufiger Bewertungen erhebliche Kursgewinne verzeichneten. Der Schritt markiert eine bemerkenswerte Wende für ein Chipsegment, das im Gegensatz zu KI-Prozessoren historisch zu den zyklischsten Bereichen der Halbleiterindustrie zählt, wo Boomphasen mit knappen Angeboten und steigenden Preisen häufig von Überschüssen und scharfen Abschwüngen gefolgt wurden.
Micron (MU) beendete den Handel mit einem Plus von 6,1 %, während SanDisk (SNDK) um 11,9 % zulegte und SK Hynix 8,1 % gewann. Western Digital (WDC) kletterte ebenfalls um rund 6 %. Der Roundhill Memory ETF schloss 6,6 % höher, was ein breit gefächertes Anlegerinteresse im gesamten Sektor widerspiegelt. Die Rallye erfolgte, als Marktteilnehmer Kapital zurück in Speicher- und Datenspeicherunternehmen umschichteten, angetrieben von robusten Anforderungen an KI-Hardware und begrenzter Verfügbarkeit. SK Hynix ist ein wichtiger HBM-Lieferant von Nvidia, wodurch die Geschäfte des koreanischen Chipherstellers direkt an den Versand von KI-Beschleunigern geknüpft sind.
KI-Investitionen stützen die Speichernachfrage
Module mit hoher Bandbreite (HBM) und NAND-Flash-Speicher stehen weiterhin unter Lieferengpässen. Der schnelle Ausbau KI-orientierter Rechenzentren schreitet in beschleunigtem Tempo voran und hält den Druck auf verfügbare Bestände hoch. HBM, das DRAM-Chips stapelt, um die von KI-Beschleunigern benötigte Bandbreite bereitzustellen, ist zu einer der umkämpftesten Komponenten in der KI-Lieferkette geworden.
Berichten zufolge hat Micron die Zuteilung seiner anspruchsvollsten Speicherproduktionsanlagen bis Ende 2026 ausgeschöpft, was den führenden Herstellern für den Rest des Jahres erhebliche Preissetzungsmacht verleiht. Dells Auftragsbestand für KI-Server in Höhe von 95 Milliarden US-Dollar wurde als konkreter Beweis angeführt, dass große Technologiekonzerne jedes verfügbare Speicher-Wafer aufkaufen, das die Hersteller produzieren können.
Laut Barron's stieg der weltweite DRAM-Umsatz im zweiten Quartal sequentially um 57 %, während der NAND-Umsatz um 70 % zulegte. Micron baute seine DRAM-Marktposition auf 24 % aus und erreichte einen NAND-Marktanteil von 15 %. Mizuho hat Speicher als „zentralen Engpass“ im gesamten Halbleiterliefernetz bezeichnet und die Bewertung „Outperform“ für Micron-Aktien aufrechterhalten. Nvidia wies Liefer- und Kapazitätsverpflichtungen in Höhe von 279 Milliarden US-Dollar aus, überwiegend im Zusammenhang mit Speicherkomponenten und Produktionskapazitäten, was unterstreicht, wie entscheidend der Zugang zu Komponenten für die Entwicklung von KI-Infrastruktur bleibt.
Wall-Street-Häuser erhöhen Kursziele und Prognosen
UBS-Analyst Timothy Arcuri deutete an, dass Befürchtungen, KI-Prozessoren könnten weniger Speicher pro Einheit benötigen, möglicherweise zu simpel gedacht sind. Wenn Nvidia mehr Beschleuniger ausliefert, könnte die gesamte HBM-Auslastung selbst dann steigen, wenn einzelne Chips weniger Speicher enthalten. UBS erhöhte seine Prognose für das Wachstum der durchschnittlichen HBM-Verkaufspreise auf 79 % im Jahresvergleich von zuvor 67 %, und verwies zugleich auf sich verbessernde NAND-Marktbedingungen bei wachsenden Server- und Speicheranforderungen.
Lynx Equity veröffentlichte positive Research-Notizen, die einen mehrjährigen Speichermangel prognostizieren, und legte Kursziele von 1.325 US-Dollar für Micron-Aktien und 2.450 US-Dollar für SanDisk fest.
Bernstein bestätigte die Bewertung „Outperform“ für SanDisk mit einem Kursziel von 3.000 US-Dollar, angehoben von 1.700 US-Dollar Ende Juni. Das Unternehmen erhöhte seine Gewinnschätzungen für das Geschäftsjahr 2027 auf Basis stärkerer durchschnittlicher NAND-Verkaufspreise und hob SanDisks kürzlich geschlossene langfristige Lieferverträge hervor, die verbesserte Preissicherheiten und vorab eingegangene Kundenverpflichtungen enthalten – die Art von Bindungsvereinbarungen, die die berüchtigten Boom-und-Bust-Zyklen des Sektors in der Vergangenheit abgemildert haben.
Ein mögliches Risiko, das Anleger beobachten, betrifft China. YMTCs weltweiter NAND-Marktanteil stieg im zweiten Quartal auf 14 % gegenüber 9 % ein Jahr zuvor, während SanDisks Anteil von 13 % auf 11 % sank. YMTCs Zugewinne erfolgen trotz der Aufnahme des Unternehmens in US-Exportbeschränkungslisten – eine Dynamik, die chinesischen Wettbewerb und Handelspolitik auf der Liste der Faktoren hält, die Anleger im Verlauf des Speicherzyklus verfolgen.
Ein stärker als erwartet ausgefallener US-Arbeitsmarktbericht löste am Freitagmorgen zunächst Zins-sorgen aus, doch die Anleger richteten ihren Fokus rasch neu aus und kauften übergelaufene Wachstumsaktien zu reduzierten Bewertungen.
Der Beitrag Memory Chip Giants Micron (MU), SanDisk, and SK Hynix Rally on Supply Tightness and AI Demand erschien zuerst bei Blockonomi.
