Metaplanet Inc. (3350.T) Aktien stiegen um 5,07 % auf ¥228, nachdem das Unternehmen eine bedeutende, durch Bitcoin gestützte Expansion in die Vereinigten Staaten angekündigt hatte. Im Rahmen der neu bekannt gegebenen Vereinbarung wird Metaplanet 2.100 Bitcoin und 2,5 Millionen Dollar an das an der Nasdaq notierte Super League Enterprise einbringen. Im Gegenzug sichert sich Metaplanet eine kontrollierende Beteiligung von 95,7 % und etabliert eine neue U.S.-Bitcoin-Treasury-Plattform. Nach Abschluss der Transaktion wird Super League in Superplanet Inc. umbenannt und die 2.100 BTC halten, wodurch Metaplanet in den Vereinigten Staaten ein an der Nasdaq gelistetes Bitcoin-Treasury-Vehikel erhält, während das Unternehmen seine Strategie mit 43.000 BTC über zwei Märkte und zwei Anlegerbasen hinweg beibehält.

Aktiengewinne, da der Bitcoin-Deal die Reichweite in den USA ausweitet

Die Aktien von Metaplanet legten zu, nachdem das Unternehmen seine geplante Beteiligung an Super League Enterprise skizziert hatte. Der Kurs erreichte ¥228, obwohl er von einem Intraday-Hoch nahe ¥238 zurückging. Selbst nach dem Rücksetzer vom Tageshoch spiegelte der Anstieg eine positive Marktreaktion auf den jüngsten Ausbau der Treasury-Strategie des Unternehmens wider.

Im Rahmen der Vereinbarung wird Metaplanet 2.100 BTC im Wert von etwa 132,1 Millionen Dollar einbringen. Zudem wird das Unternehmen 2,5 Millionen Dollar in bar bereitstellen, die über seine hundertprozentige US-Tochtergesellschaft geleitet werden. Im Gegenzug für den Bitcoin- und Bargeldbeitrag erhält Metaplanet von Super League ein Paket aus Stammaktien, Vorzugsaktien und Warrants.

Super League wird 44.859.400 Stammaktien zu einem Preis von 3 Dollar je Aktie an Metaplanet ausgeben. Nach Abschluss des Geschäfts wird sich das Unternehmen in Superplanet Inc. umbenennen und seine Nasdaq-Notierung behalten. Sobald die Transaktion abgeschlossen ist, wird Metaplanet rund 95,7 % der ausstehenden Stammaktien kontrollieren.

Superplanet-Deal baut eine zweite börsennotierte Bitcoin-Treasury-Plattform auf

Superplanet wird mit 2.100 BTC in der Bilanz starten und gleichzeitig die bestehenden Gaming-Media-Aktivitäten von Super League fortführen, die Spiele und markenbezogene Erlebnisse auf Plattformen wie Roblox, Fortnite und Minecraft entwickeln und monetarisieren. Das operative Geschäft wird weiterhin Umsätze neben den Bitcoin-Treasury-Aktivitäten des Unternehmens generieren und damit einen fortlaufenden Einnahmestrom zusätzlich zu den Treasury-Beständen bieten. Metaplanet wiederum wird das Geschäft mit seiner Bilanzstärke und seiner Erfahrung an den Kapitalmärkten unterstützen.

Die Struktur verschafft Metaplanet separate börsennotierte Treasury-Plattformen in Japan und den Vereinigten Staaten. Metaplanet wird weiterhin Kapital über die japanischen Märkte aufnehmen, während Superplanet die US-Finanzierungskanäle anvisiert. Dadurch können beide Unternehmen die Bitcoin-Akkumulation über unterschiedliche Anlegerbasen und verschiedene Währungen unterstützen.

Der Zwei-Notierungen-Ansatz knüpft an ein Unternehmensmodell für Bitcoin-Treasuries an, das von Strategy, ehemals MicroStrategy, populär gemacht wurde. Das Unternehmen begann 2020 mit dem Kauf von Bitcoin und finanzierte nachfolgende Käufe seither über Aktien- und Wandelanleiheemissionen. Metaplanet, ursprünglich ein Hotelbetreiber, übernahm das Modell 2024 — zunächst unter Hinweis auf einen schwächeren Yen und Japans hohe Verschuldung als Gründe für das Halten von Bitcoin — und wird in der Marktberichterstattung häufig als „Japans MicroStrategy“ bezeichnet. Die Transaktion mit Super League fügt sich zudem in eine breitere Welle von Unternehmen ein, die seit 2025 Bitcoin-Treasuries mit operativen Geschäftsmodellen und in den USA gelisteten Vehikeln verbinden.

Superplanet erhält außerdem Zugang zu Kapitalstrukturen, die eine Verwässerung der Stammaktien begrenzen sollen. Das Unternehmen kann ewige Vorzugsaktien ausgeben, um dauerhaftes Kapital für weitere Bitcoin-Käufe zu beschaffen. Eine solche Finanzierung könnte die Bitcoin-Exponierung je Stammaktie erhöhen, ohne die ausstehenden Stammaktien unmittelbar zu vergrößern.

Metaplanet behält die Kontrolle, während die 2.100 BTC konsolidiert bleiben

Der Beitrag von 2.100 BTC entspricht etwa 4,9 % von Metaplanets ausgewiesenen Beständen von 43.000 BTC. Allerdings verbleibt der Bitcoin nach Abschluss innerhalb der konsolidierten Unternehmensgruppe. Metaplanet wird daher die Bitcoin-Bestände von Superplanet weiterhin in seinen konsolidierten Abschlüssen ausweisen.

Metaplanet wird außerdem wandelbare Vorzugsaktien mit Stimmrechten und Rechten zur Besetzung von Vorstandsposten erhalten. Darüber hinaus wird das Unternehmen Warrants erhalten, die bis zu 381 Millionen Stammaktien abdecken. Diese Warrants laufen über einen Zeitraum von zehn Jahren, mit Ausübungspreisen zwischen 3 Dollar und 33,50 Dollar.

Die Transaktion folgt auf Metaplanets fortgesetzte Ausweitung seiner auf Bitcoin ausgerichteten Unternehmensstrategie im Jahr 2026. Zuvor hatte das Unternehmen seine Bestände nach einem weiteren großen Treasury-Kauf auf 43.000 BTC erhöht. Mit der Vereinbarung zu Superplanet wird diese Strategie nun auf die Nasdaq ausgeweitet, während Metaplanets kontrollierende Position in der neuen US-Einheit erhalten bleibt. Sobald der Deal abgeschlossen ist, wird die Nutzung der US-Finanzierungskanäle durch das umbenannte Superplanet für zusätzliche Bitcoin-Käufe — der erklärte Zweck der Zwei-Märkte-Struktur — zum nächsten Punkt, den der Markt beobachten wird.

Quelle: CoinCentral