Metaplanet (TYO: 3350) hat nach der Verwaltungsratssitzung am Freitag, dem 11. September, eine neue Tochtergesellschaft in Hongkong angekündigt, einen neuen Finanzvorstand ernannt und einen umstrittenen Aktienoptionspool überarbeitet. Nach Angaben des Unternehmens sollen die Änderungen Governance- und Vergütungsbedenken ausräumen, nachdem der Optionsplan in der vergangenen Woche angesichts von Verwässerungsbedenken zu einem Kursrückgang der Aktie um 17 % beigetragen hatte.

Gerovich räumte ein, dass der Optionspool schlecht dargestellt worden sei. Die Mitteilungen des Unternehmens folgen auf wochenlange Kritik an seinen Aktienbezugsrechten der 10. Serie.

Wie sich der Streit um den Optionspool entwickelte

Der Streit geht auf den Februar 2023 zurück, als das von Gerovich geführte Unternehmen im Zusammenhang mit seinem angeschlagenen Hotelgeschäft in Japan mit einem Bestandsgefährdungshinweis versehen war. Damals erwarben leitende Angestellte und Mitarbeiter Bezugsrechte über ein kostenpflichtiges Aktienoptionsprogramm.

Als Metaplanet weiterhin Aktien zum Erwerb von Bitcoin ausgab, wurde der Pool automatisch so angepasst, dass er 20 % des vollständig verwässerten Kapitals entsprach. Durch diesen Mechanismus stieg die Zahl der potenziellen Aktien von rund 46 Millionen auf 319,46 Millionen.

Der Verwaltungsrat beschloss am 18. August, den Mechanismus einzufrieren, doch die daraus resultierenden 319,46 Millionen potenziellen Aktien stellten die Kritiker weiterhin nicht zufrieden. Die Spannungen verschärften sich am 31. August, als das Unternehmen mitteilte, dass Gerovich seine eigenen Bezugsrechte ausgeübt und 64,032 Millionen Aktien erhalten hatte. Seine Verbindungen zum Großaktionär MMXX Ventures verstärkten die Aufmerksamkeit zusätzlich.

Metaplanet überarbeitet die Aktienoptionsbedingungen

Der Verwaltungsrat von Metaplanet stimmte einer Reduzierung des Aktienoptionspools um 41,1 % zu. Dabei wurde die maßgebliche Aktienzahl von 131,274,000 auf 188,190,000 Aktien geändert und jede Optionseinheit in 410 statt der ursprünglich vorgeschlagenen 696 Aktien umgewandelt. Unter Ausschluss bereits ausgeübter Bezugsrechte sinkt die verbleibende potenzielle Verwässerung um 55,5 % von 236,640,000 auf 105,366,000 Aktien.

Die überarbeitete Zahl beruht auf einer Änderung des Stichtags zur Berechnung der Bezugsrechte: Er wurde vom 30. Juni 2026 auf den 1. September 2025 zurückverlegt. Metaplanet gab außerdem den Vorschlag auf, bis zu 90,000 Bezugsrechte in ein separates langfristiges Incentive-Instrument zu übertragen.

Der Ausübungspreis von 10 Yen und die Sperrfrist bis zum 17. August 2031 bleiben unverändert. Die Mitteilung des Unternehmens ist auf seiner offiziellen Mitteilungsseite verfügbar. Gerovich äußerte sich zu den Änderungen außerdem in einem Beitrag auf X.

Tochtergesellschaft in Hongkong wird Teil von Project Nova

Metaplanet Asset Management Asia Limited wird noch in diesem Monat als hundertprozentige Tochtergesellschaft von Metaplanet den Betrieb aufnehmen, mit einer anfänglichen Kapitalisierung von $1 Million. Gerovich, Darren Winia und Kelvin Lee wurden zu Direktoren des neuen Unternehmens ernannt.

Die Einheit in Hongkong ist Teil von Metaplanets Plan, eine auf Bitcoin ausgerichtete Finanzplattform namens „Project Nova“ aufzubauen. Sie wird während der asiatischen Handelszeiten die Handelsausführung, die Überwachung von Positionen und das Risikomanagement übernehmen und damit die in Miami ansässige Metaplanet Asset Management Inc. ergänzen, die das Unternehmen im März gegründet hatte.

Änderungen in der Führung und geplante Kapitalreduzierung

Der Verwaltungsrat änderte am selben Tag auch die Führungsebene. Yoshihisa Ikurumi wechselte vom Finanzvorstand zum Executive Officer und Director of Administration. Shinpei Okuno, zuvor Leiter der Bereiche Kapitalmärkte und Investor Relations, wurde CFO.

Unabhängig davon wird Metaplanet die Aktionäre bei einer ausschließlich virtuell stattfindenden außerordentlichen Hauptversammlung am 18. Dezember um Zustimmung zu einer Neuklassifizierung des Kapitals bitten. Der Stichtag ist der 30. September. Der Vorschlag würde das Grundkapital des Unternehmens von etwa 27,8 Milliarden Yen auf einen Yen reduzieren und die Kapitalrücklage auf null senken.

Metaplanet erklärte, die Neuklassifizierung werde den ausschüttungsfähigen Betrag erhöhen und ein zum Jahresende 2025 ausgewiesenes kumuliertes Defizit von etwa 1,8 Milliarden Yen beseitigen. Dadurch entstehe zusätzlicher Spielraum für Dividenden und Aktienrückkäufe. Bei Zustimmung würde die Änderung am 30. Dezember in Kraft treten. Die Versammlung am 18. Dezember ist damit der nächste formelle Entscheidungspunkt für die geplanten Kapitaländerungen, während die Überarbeitung der Optionen und die Ernennungen in der Führungsebene Beschlüsse des Verwaltungsrats waren.

Die Metaplanet-Aktie schloss am Freitag bei ¥249, verglichen mit einem vorherigen Schlusskurs von ¥259. Die 52-Wochen-Spanne lag laut Google Finance zwischen ¥192 und ¥779. Das Unternehmen bleibt einer der größten börsennotierten Unternehmenseigner von Bitcoin. Originalquelle: Cryptopolitan.