Metaplanet (TYO: 3350), Japans bekanntester börsennotierter Unternehmens-Anwender einer Bitcoin-Treuhandstrategie, hat die ersten Anleihen unter seinem neu gestarteten BitBonds-Programm begeben — lediglich einen Tag, nachdem Spekulationen aufkamen, das Unternehmen bereite den Verkauf eines Teils seiner Bitcoin-Reserven vor.

Die Ankündigung bildete den Abschluss eines ereignisreichen Tages mit mehreren Veröffentlichungen für das von CEO Simon Gerovich geführte Unternehmen. Metaplanet wies zudem einen erheblichen Zwischenverlust in seinem Finanzbericht für das erste Halbjahr 2026 aus, der den Zeitraum bis zum 30. Juni abdeckt. Das Unternehmen behielt während des gesamten Berichtszeitraums eineordentliche Dividende von null bei.

BitBonds-Privatplatzierung

Metaplanet Securities führte den Anleihverkauf als kleine Privatplatzierung und nicht als öffentliches Angebot durch. Zu den wichtigsten Details gehören:

• Die Emission umfasst die 21. bis 24. Serie unbesicherter Standardanleihen.
• Die vier Serien tragen Kuponsätze zwischen 4,0 % und 4,3 %.
• Sie laufen in etwa drei Jahren ab.
• Der insgesamt eingeworbene Betrag beläuft sich auf rund 200 Millionen Yen (1,25 Millionen US-Dollar).

Metaplanets vorherige Standardanleiheemission, die 20. Serie im April 2026, brachte 50 Millionen US-Dollar ein und wurde von dem wichtigsten Unterstützer EVO Fund angeführt. Im Vergleich dazu fällt diese erste BitBonds-Tranche mit nur einem Bruchteil dieser Größe aus, was auf eine schrittweise Einführung der neuen Produktlinie hindeutet. Das Unternehmen hat angekündigt, dass sie einem breiteren Anlegerkreis zugänglich sein wird, einschließlich sowohl privater als auch institutioneller Anleger.

Das Unternehmen behält sich das Recht vor, zusätzliche BitBonds-Runden zu unterschiedlichen Konditionen zu begeben und damit potenziell von der Nachfrage nach yen-denominierten Renditeprodukten zu profitieren, während Japans Regierung und Zentralbank sich in Richtung anhaltend positiver Zinsen und größerer Beteigung privater Haushalte am Kapitalmarkt bewegen. Wie bereits berichtet, skizzierte Metaplanet im Juni Pläne, einen Teil der rund 7,1 Billionen US-Dollar an brachliegendem Haushaltsgeld in Japan in Bitcoin-bezogene Produkte umzuleiten.

CEO weist Verkaufsgerüchte zurück

Die BitBonds-Emission erfolgte einen Tag, nachdem CEO Gerovich auf Spekulationen reagieren musste, die ausgelöst wurden, als Onchain-Tracker 3.881 BTC im Wert von rund 247 Millionen US-Dollar entdeckten, die aus bekannten Metaplanet-Wallets verschoben wurden. Der Vorfall unterstrich die Überprüfung, der öffentlich agierende Bitcoin-Treuhandunternehmen ausgesetzt sind, da jede große Onchain-Bewegung aus bekannten Unternehmens-Wallets unmittelbar im Hinblick auf potenzielle Marktauswirkungen gedeutet wird.

Gerovich stellte klar, dass das Unternehmen tatsächlich 5.014 BTC verschoben habe, jedoch nicht zum Zweck des Verkaufs.

„Dies war eine routinemäßige Custody-Maßnahme. Es wurde kein Bitcoin verkauft, und unsere Bestände bleiben bei 43.000 BTC."

— CEO Simon Gerovich, in einem Beitrag auf X

Gerovich wies außerdem darauf hin, dass die gesamte Übertragung im Wert von rund 322 Millionen US-Dollar lediglich etwa 8 US-Dollar an Netzwerkgebühren verursachte. Metaplanet führte im März eine ähnliche Custody-Umstrukturierung von rund 4.986 BTC durch, die ebenfalls nicht zu einem Verkauf führte.

Die Besorgnis über Metaplanets Bitcoin-Bewegung wurde dadurch verstärkt, dass andere große Unternehmens-Inhaber von Bitcoin, darunter Strategy und MARA Holdings, in diesem Jahr Token verkauft haben, nachdem sie zuvor eine strikte Nicht-Verkaufs-Haltung beibehalten hatten.

Drittgrößter Unternehmens-Inhaber mit Buchverlusten

Metaplanet bleibt laut Bitcoin Treasuries der drittgrößte börsennotierte Unternehmens-Inhaber von Bitcoin weltweit. Seine Position von 43.000 BTC liegt hinter den 840.447 Coins von Strategy zurück und nur 514 BTC hinter den 43.514 von Twenty One Capital.

Die Position weist erhebliche nicht realisierte Verluste auf: Bitcoin handelte am 13. August bei rund 63.800 US-Dollar, weit unter dem durchschnittlichen Anschaffungspreis von Metaplanet von etwa 96.191 US-Dollar, was zu rund 1,4 Milliarden US-Dollar an nicht realisierten Verlusten führt. Da keine Coins verkauft wurden, bleiben diese Verluste rein auf dem Papier. Unternehmens-Bitcoin-Treuhandstrategien, die in anhaltenden Bullenmärkten funktioniert haben, stehen sektorweit unter Druck, wenn die Preise nachgeben, und Metaplanets Situation veranschaulicht die Kosten einer aggressiven Akkumulation auf hohen Preisniveaus.

Die Aktienperformance des Unternehmens hat sich schlechter entwickelt als seine Treuhandbestände. Metaplanet-Aktien handelten am 13. August bei rund 223 Yen, was einem Tagesplus von etwa 0,9 %, aber einem Jahresrückgang von mehr als 43 % entspricht. Die öffentliche Stellungnahme des Unternehmens zu den Übertragungsgerüchten schien einen sichtbaren Ausverkauf der Aktie zu verhindern.