Die Aktionäre von Super League, eines an der Nasdaq gelisteten Gaming- und Digitalmedienunternehmens, haben einer Transaktion zugestimmt, die dem japanischen Bitcoin-Treasury-Unternehmen Metaplanet eine Beteiligung von 93,7 % sichert und so den Weg für Metaplanet freimacht, sein Treasury-Modell über ein börsennotiertes Bitcoin-Treasury-Unternehmen in die US-Kapitalmärkte auszuweiten. Die Abstimmung war ein entscheidender prozeduraler Schritt für eine Regelung, die einen in Japan ansässigen Bitcoin-Akkumulator mit einem Nasdaq-gelisteten Unternehmen verbindet, das Metaplanet kontrollieren wird.

Wie aus einer Ankündigung am Montag und einer Einreichung bei der US-Börsenaufsicht SEC hervorgeht, genehmigten die Aktionäre die Ausgabe von bis zu 435,9 Millionen Stammaktien im Rahmen von Vereinbarungen mit Metaplanet und dem Evo Fund. Im Gegenzug für die Einbringung von 2.100 Bitcoin (BTC) und 2,5 Millionen US-Dollar in bar erhält Metaplanet 44,86 Millionen Stammaktien, 100 Anteile an wandelbaren ewigen Vorzugsaktien mit Governance-Rechten sowie zehnjährige Optionsscheine auf weitere Stammaktien.

Die Transaktion verschafft Metaplanet die Kontrolle über das Unternehmen, einschließlich der Möglichkeit, die Mehrheit des Vorstands zu bestimmen und wichtige Unternehmensentscheidungen zu genehmigen. Metaplanets Stammaktien unterliegen einer Lock-up-Frist von fünf Jahren – einer Klausel, nach der die Aktien während dieses Zeitraums nicht verkauft werden dürfen.

Im Rahmen des Deals plant Super League, in Superplanet umzubenennen und den Nasdaq-Ticker SUPA anzunehmen, mit einer Strategie, die auf die Erhöhung der Bitcoin-Bestände pro Aktie abzielt – einer Kennzahl, die angibt, wie viel Bitcoin hinter jeder ausstehenden Aktie steht. Statt sich hauptsächlich auf Schulden zu stützen, will Superplanet weitere Bitcoin-Käufe über vorrangige, nicht wandelbare ewige Vorzugsaktien finanzieren – eine Struktur, die Kapital beschafft, ohne konventionelle Verbindlichkeiten aufzubauen. Metaplanet hat zudem die Option, bis zu 210 Millionen US-Dollar in nachrangige Vorzugsaktien zu investieren, um zusätzliche finanzielle Unterstützung zu leisten.

Details zur Transaktion wurden von Dylan LeClair, Metaplanets Director of Bitcoin Strategy, in einem Beitrag auf X hervorgehoben.

Der Deal fällt in eine Phase, in der Metaplanet seine Bitcoin-Bestände weiter ausbaut. Das Unternehmen hat 44.000 BTC angesammelt und ist damit nach Branchaten der zweitgrößte börsennotierte Corporate-Bitcoin-Halter hinter Strategy. Die Kontrolle über ein in den USA gelistetes Unternehmen schafft neben den bestehenden Aktivitäten in Japan einen dollarbasierten Kanal für diese Akkumulation.

Metaplanet blickt auf die US-Märkte, um Bitcoin-Käufe zu finanzieren

Die Regelung würde es Metaplanet ermöglichen, über Vorzugsaktienemissionen Kapital in US-Dollar aufzunehmen und damit seine bestehende, auf Yen lautende Finanzierung in Japan zu ergänzen – eine relevante Option für Bitcoin-Käufe, ein in US-Dollar notierter Vermögenswert. In einer SEC-Einreichung vom 15. Oktober erklärte Super League, der US-Markt für Vorzugswerte von Bitcoin-Treasury-Unternehmen sei inzwischen groß genug, um neue Marktteilnehmer aufzunehmen. Die vorgeschlagene Finanzierungsstruktur würde eine weitere Finanzierungsquelle für Bitcoin-Käufe bieten, ohne sich hauptsächlich auf konventionelle Schulden zu stützen.

Die Expansion erfolgt, während Metaplanet seine umfassendere Anlagestrategie überarbeitet. Anfang dieses Monats schlug das Unternehmen vor, bis zu 15 % seines Gesamtvermögens für strategische Investitionen bereitzustellen, um Bitcoin-Käufe und Dividendenzahlungen zu finanzieren. Nach der erfolgreich verlaufenen Abstimmung stehen noch ausstehende Meilensteine aus, darunter die Umbenennung in Superplanet und der Wechsel zum Ticker SUPA, die Besetzung eines von Metaplanet kontrollierten Vorstands sowie eine etwaige Entscheidung über die Option für nachrangige Vorzugsaktien im Wert von 210 Millionen US-Dollar.