Die Aktie von Meta Platforms (META) fiel am 27. Oktober 2026 um 1,66 % auf 620,08 US-Dollar, ein Rückgang von 10,48 US-Dollar, nachdem das Unternehmen eine zweiteilige Aktienemission mit einem Gesamtvolumen von 37,5 Milliarden US-Dollar angekündigt hatte. Die Finanzierung kombiniert Stammaktien im Wert von 25 Milliarden US-Dollar mit 12,5 Milliarden US-Dollar an zwingend wandelbaren Vorzugswertpapieren. Der Verkaufsdruck hielt während der gesamten Handelssitzung an und ließ die Aktie nahe ihrer Tagestiefstkurse notieren, wie Blockonomi berichtet.

Stammaktienemission auf 25 Milliarden US-Dollar zu je 625 US-Dollar aufgestockt

Meta gab am 27. Oktober 2026 die Bepreisung zweier getrennter öffentlicher Emissionen bekannt. Das Unternehmen erhöhte seine Stammaktienemission von ursprünglich geplanten 22,5 Milliarden auf 25 Milliarden US-Dollar und setzte den Ausgabepreis auf je 625 US-Dollar fest. Die Emission umfasst 40 Millionen Class-A-Stammaktien, die auf Grundlage von Vereinbarungen mit Morgan Stanley und Goldman Sachs verkauft werden sollen. Der Preis von 625 US-Dollar liegt über dem Kursniveau von 620,08 US-Dollar, zu dem die Aktie nach der Ankündigung gehandelt wurde.

Im Rahmen der Forward-Verkaufsvereinbarungen werden die Finanzinstitute Aktien von Dritten leihen und sie über die Emission verkaufen. Meta erhält aus den ursprünglichen Verkäufen keine Erlöse und erwartet stattdessen rund 24,9 Milliarden US-Dollar vor Kosten, wenn es die Vereinbarungen abwickelt. Das Unternehmen erwartet den Abschluss der Stammaktienemission am 29. Oktober, vorbehaltlich der üblichen Abschlussbedingungen, und plant, die Forward-Verkaufsvereinbarungen bis zum 19. November 2027 abzuwickeln. Die Konsortialbanken verfügen zudem über eine Option zum Kauf zusätzlicher Aktien im Wert von 3,75 Milliarden US-Dollar, was 6 Millionen weiteren Aktien zum Ausgabepreis von 625 US-Dollar entspricht und die Erlöse der Emission auf rund 28,7 Milliarden US-Dollar erhöhen könnte. Da die ursprünglichen Verkäufe durch die Banken und nicht durch Meta erfolgen, fließt das Kapital erst bei der Abwicklung in die Bilanz des Unternehmens, was jederzeit bis zur Frist vom 19. November 2027 möglich ist.

Vorzugsemission zu 12,5 Milliarden US-Dollar mit 6,50 % Dividende bepreist

Parallel zum Verkauf der Stammaktien bepreiste Meta 250 Millionen Series-A-Hinterlegungsscheine (Depositary Shares) zu je 50 US-Dollar. Jeder Hinterlegungsschein repräsentiert ein Zwanzigstel einer neu ausgegebenen zwingend wandelbaren Vorzugsaktie, wodurch sich der Vorzugsanteil auf zusätzliche 12,5 Milliarden US-Dollar an Finanzmitteln für allgemeine Unternehmenszwecke beläuft.

Die Vorzugswertpapiere tragen eine jährliche Dividende von 6,50 %, wobei die vierteljährlichen Zahlungen am 15. Februar 2027 beginnen. Meta kann die Dividenden in bar, in Stammaktien oder in einer Kombination aus beidem ausschütten, vorbehaltlich der geltenden Bedingungen; in Aktien beglichene Dividenden würden die Zahl der ausstehenden Aktien zusätzlich zur späteren Wandlung erhöhen. Die Vorzugsaktien werden voraussichtlich um den 15. August 2029 automatisch in Stammaktien umgewandelt, wobei jede Vorzugsaktie je nach maßgeblichem Marktpreis in zwischen 1,3620 und 1,6000 Stammaktien umgewandelt wird. In Bezug auf die Aktienzahl entsprechen die 250 Millionen Hinterlegungsscheine 12,5 Millionen Vorzugsaktien, sodass die angegebene Wandlungsspanne etwa 17,0 bis 20,0 Millionen zusätzlichen Stammaktien entspricht. Meta hat beantragt, die Hinterlegungsscheine unter dem Symbol METAM an der Nasdaq zu notieren. Die Konsortialbanken können weitere 37,5 Millionen Hinterlegungsscheine erwerben, was die Nettorelöse aus der Vorzugsemission auf rund 14,3 Milliarden US-Dollar erhöhen könnte.

Kursrückgang begleitet erweiterte Finanzierungspläne

Die Ankündigung fügt neben Metas bestehenden Geschäftstätigkeiten und Technologieinvestitionen eine erhebliche Kapitaltransaktion hinzu. Das Unternehmen betreibt Facebook, Instagram, WhatsApp und andere digitale Plattformen und baut weiterhin seine KI-Infrastruktur aus; die Erlöse aus beiden Emissionen sollen für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet werden. Meta-Aktien werden unter dem Ticker META an der Nasdaq gehandelt.

Die Forward-Verkaufsstruktur ermöglicht es Meta, den Aktienverkauf nun über Finanzinstitute zu organisieren und die Finanzierung zu einem späteren Zeitpunkt zu erhalten. Die Abwicklung der Vereinbarungen erfordert die Lieferung der Aktien, was die Zahl der ausstehenden Aktien des Unternehmens erhöhen könnte. Die Vorzugswertpapiere bringen ebenfalls Dividendenverpflichtungen und die Aussicht auf zusätzliche Stammaktien nach der geplanten Wandlung mit sich. Die Aufteilung der Kapitalerhöhung zwischen Stammaktien und einem zwingend wandelbaren Vorzugsinstrument verbindet zudem zwei Komponenten mit unterschiedlichen Zeitrahmen, Dividendenverpflichtungen und Wandlungsmechanismen.

Meta erwartet, dass beide Emissionen unabhängig voneinander abgeschlossen werden, sodass der Abschluss der einen Transaktion keine Bedingung für die andere ist. Morgan Stanley und Goldman Sachs führen das Konsortium an, unterstützt von mehreren weiteren Finanzinstituten. Zusammen bilden die Transaktionen eine Baseline-Emission von 37,5 Milliarden US-Dollar, deren Gesamtgröße durch die Optionen der Konsortialbanken weiter erhöht werden könnte. Der Zeitplan lässt mehrere erkennbare Meilensteine erkennen: den erwarteten Abschluss der Stammaktienemission am 29. Oktober, den laufenden Notierungsantrag für die METAM-Hinterlegungsscheine an der Nasdaq, die erste vierteljährliche Vorzugsdividende am 15. Februar 2027, die Abwicklung der Forward-Verkäufe bis zum 19. November 2027 und die zwingende Wandlung um den 15. August 2029. Bei vollständiger Ausübung der Optionen der Konsortialbanken würden sich die Gesamterlöse von der Basis von 37,5 Milliarden US-Dollar auf rund 43,0 Milliarden US-Dollar erhöhen.