Metas Unternehmensmeldungen dieser Woche wurden von einer neuen Gattung stimmrechtsloser Aktien dominiert, die es CEO Mark Zuckerberg ermöglichen würde, Kapital aufzunehmen – möglicherweise genug, um eine persönliche kalifornische Vermögensteuerrechnung zu decken –, ohne die Kontrolle über das Unternehmen abzugeben. Meta sagt, die neuen Aktien seien zur Finanzierung seiner KI-Ambitionen erforderlich: Die Prognosen des Managements „zeigten den Bedarf des Unternehmens, über einen Zeitraum von mehreren Jahren ab möglichst Herbst 2026 Hunderte von Milliarden Dollar aufzunehmen“, wie es in seiner Informationsmitteilung heißt.

Während sich diese Offenlegung auf die mögliche Steuerrechnung einer einzelnen Person bezieht, zeigt Metas Quartalsbericht, wie niedrig die eigene Steuerrechnung des Unternehmens ausgefallen ist.

„Unser effektiver Steuersatz für die neun Monate bis zum 30. September 2026 betrug 2 %“, teilte Meta in dem Bericht mit – verglichen mit dem gesetzlichen Satz von 21 %, der im Bundesgesetz verankert ist. Das Unternehmen wies für diese neun Monate ein Vorsteuerergebnis von 53,5 Milliarden USD und eine Steuerrückstellung von 1,03 Milliarden USD aus. Ohne Änderungen an seiner Steuersituation, so Meta weiter, „erwarten wir für das vierte Quartal 2026 einen Steuersatz zwischen 15 % und 17 %.“

Ein Treasury-Vorteil von 8 Milliarden USD

Der Großteil dieser Lücke lässt sich auf einen einzigen Posten zurückführen. Am 18. Februar gab das US-Finanzministerium die Notice 2026-7 heraus, die Erleichterungen bei der minimaleAlternativsteuer (Corporate Alternative Minimum Tax) in Bezug auf zuvor aktivierte US-Forschungs- und Entwicklungskosten vorsah. Meta erkannte daraus im ersten Quartal einen Steuervorteil von 8,03 Milliarden USD, der eine Belastung von 15,93 Milliarden USD teilweise ausglich, die das Unternehmen im dritten Quartal 2025 gebucht hatte, nachdem der One Big Beautiful Bill Act Gesetz geworden war. Diese Belastung fiel in Quartal an, in dem Metas effektiver Steuersatz bei 87 % lag.

Der Vorteil hatte eine außergewöhnlich große Wirkung auf den Steuersatz dieses Jahres. Meta wies für das erste Quartal einen negativen Satz von 23 % aus; ohne den Treasury-Vorteil wäre er 37 Prozentpunkte höher ausgefallen, also bei rund 14 %. Der Quartalsbericht zum ersten Quartal führt den gesunkenen Satz „in erster Linie auf die Treasury Notice 2026-7“ zurück.

Ohne den Vorteil wäre Metas Steuerrückstellung für die ersten neun Monate laut einer Berechnung von Fortune auf Grundlage der Unternehmensberichte bei rund 9,06 Milliarden USD gelegen – etwa 17 % des Vorsteuerergebnisses. Der Steuersatz im dritten Quartal, den der Vorteil nicht beeinflusste, lag bei 24 %; ohne eine Belastung von 9,89 Milliarden USD wäre er laut Unternehmen bei 17 % gelegen.

Eine drohende Frist aus dem Kongress

Nun sieht sich Meta mit einer ganz anderen Frage zu einem anderen Steuervorteil konfrontiert – gestellt von bestimmten Mitgliedern des Kongresses. Das Unternehmen geriet in die Kritik, weil es seine Rechenzentren Berichten zufolge als experimentell eingestuft hatte, was Meta Berichten zufolge den Bundes-Forschungs- und Experimentierkredit verschaffte. Unter Verweis auf einen Bericht der New York Times schrieben die Senatoren Ron Wyden (D-Ore.), Sheldon Whitehouse (D-R.I.), Elizabeth Warren (D-Mass.), Catherine Cortez Masto (D-Nev.), Maggie Hassan (D-N.H.), Ben Ray Luján (D-N.M.) und Peter Welch (D-Vt.) am 13. Oktober an Zuckerberg und forderten bis Halloween eine Antwort zu Metas Bundessteuererklärungen.

Der Treasury-Vorteil und der Forschungskredit sind getrennte Bestandteile von Metas Steuersituation. Ersterer wurde nach dem Treasury-Schreiben in den Quartalsabschluss zum ersten Quartal 2026 aufgenommen, während sich die Fragen der Senatoren auf die Behandlung der Ausgaben für Rechenzentren in den Bundessteuererklärungen von 2023 bis 2025 beziehen.

Nach öffentlichen Aufzeichnungen, so die Senatoren, gab Meta gegenüber der IRS in Bundessteuererklärungen an, seine KI-Rechenzentren seien experimentelle „Pilotmodelle“, die förderfähig seien. In dem Schreiben heißt es, Meta habe in behördlichen Meldeunterlagen angegeben, den Forschungskredit genutzt zu haben, um seine Bundessteuerschuld von 2023 bis 2025 um 6,6 Milliarden USD zu senken: 700 Millionen USD im Jahr 2023, 2 Milliarden USD in 2024 und fast 4 Milliarden USD in 2025.

„Der Bundes-Forschungskredit kann ein nützliches und notwendiges Instrument sein, um die Innovationswirtschaft unseres Landes und Spitzenforschung zu unterstützen“, schrieben die Senatoren. „Die Subventionierung Ihres KI-Rechenzentrumsausbaus kommt diesem Standard bei Weitem nicht nahe.“ Das Schreiben fordert Meta auf, anzugeben, welcher Teil des Kredits jeweils auf Mikrochips, Rechnerausstattung und andere Rechenzentrenmaterialien entfiel.

Ein Rücklagenfonds

Metas Berichte zeigen, wie viel von seinen Steuerersparnissen weiterhin offen ist. Seine unverbindlichen Steuervorteile (brutto) – also beanspruchte, aber noch nicht als endgültig geltende Erspar – beliefen sich zum 30. September auf 20,82 Milliarden USD, nach 16,45 Milliarden USD zum Ende des Jahres 2025. Würden sie in einer späteren Periode realisiert, würde sich die Steuerrückstellung um 14,58 Milliarden USD verringern. Das Unternehmen sagt, es erwarte, bestimmte wiederkehrende Steuerpositionen weiterhin zu rückzustellen, und halte seine Rückstellung für angemessen. Metas Jahresbericht besagt, die Vorteile seien „in erster Linie für die Unsicherheiten rund um unsere Forschungssteuergutschriften und Verrechnungspreise“ mit seinen ausländischen Tochtergesellschaften gebildet worden.

„KI-Unternehmen versetzen die Familien in einen doppelten Schlag: Sie zwingen die Amerikaner, ihre Rechenzentren mit Ihren Steuergeldern und höheren Stromrechnungen zu subventionieren“, sagte Warren gegenüber Fortune. „Wir müssen gegen diese Big-Tech-Konzerne vorgehen und sicherstellen, dass sie ihren fairen Anteil zahlen.“

Meta verteidigt die Nutzung des Kredits. „Meta ist einer der größten Investoren in Forschung und Entwicklung in den Vereinigten Staaten“, sagte ein Meta-Sprecher gegenüber Fortune. „In den letzten fünf Jahren hat Meta 200 Milliarden USD in F&E investiert – allein 57 Milliarden USD im letzten Jahr –, um Spitzenforschung voranzutreiben, neue Technologien zu entwickeln und amerikanische Arbeitsplätze zu unterstützen.

„Anders als herkömmliche Rechenzentren sind KI-optimierte Rechenzentren von Grund auf neu und erfordern umfangreiche Tests und Experimente, die sich nicht simulieren lassen, um das Design und den Bau richtig hinzubekommen. Genau diese Art inländischer Investitionen hat der Kongress gefördert, als er diese steuerlichen Anreize vor Jahrzehnten einführte.“

Diese Geschichte erschien ursprünglich auf Fortune.com.